الوسم: OneRoyal

استعد لمفاجأة من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والتي ستبدأ في غضون بضعة أشهر وقد تمتد حتى الصيف المقبل، وفقًا للمحللين في وحدة الأبحاث في مصرف سيتي غروب.

وفي مذكرة صدرت حديثًا، أشار البنك إلى علامات جديدة على تباطؤ الاقتصاد والتي ستدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ثماني مرات، بدءًا من سبتمبر ويمتد حتى يوليو 2025.

وأكدت المذكرة إن ذلك سيخفض سعر الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس، أو من 5.25% -5.5% الآن إلى 3.25% -3.5%، حيث ستبقى لبقية عام 2025.

الاقتصاد يتباطأ وكلمة باول المرتقبة

قال محللو سيتي بقيادة كبير الاقتصاديين الأمريكيين أندرو هولينهورست، إن الاقتصاد تباطأ وسط تراجع ضغوط التضخم بعد بعض التقلبات غير المتوقعة.

لكن مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريدات، والذي انعكس فجأة إلى المنطقة السلبية، وتقرير الوظائف الشهري، الذي أظهر ارتفاع البطالة إلى 4.1%، قد زاد من خطر حدوث ضعف حاد في النشاط الاقتصادي مما سيتسبب في وتيرة أسرع لتخفيضات أسعار الفائدة. وفقًا لمحللي سيتي.

وتشير البيانات إلى جانب التعليقات الحذرة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول منذ أيام، إلى أن التخفيض الأول لسعر الفائدة من المحتمل جدًا أن يأتي في سبتمبر.

ومن المقرر أن يدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته نصف السنوية أمام الكونجرس، اليوم الثلاثاء، وعلى الرغم من عدم توقع أي أخبار جديدة، إلا أنه من المتوقع أن يتم التدقيق في تصريحاته عن كثب بحثًا عن أدلة حول موقف الاحتياطي الفيدرالي من التضخم وتغييرات أسعار الفائدة المستقبلية.

يشير المحللون في بايبر ساندلر إلى أن باول سيؤكد على التقدم “الكبير” الذي تم إحرازه في الحد من التضخم، ولكنه سيؤكد أيضًا على الحاجة إلى المزيد من العمل لتحقيق معدل تضخم مستدام بنسبة 2%.

من المتوقع أن يسلط باول الضوء على التحديات أمام “الثقة” في توقعات التضخم، مما يشير إلى اليقظة ضد الانتكاسات المحتملة.

وفقًا لبايبر ساندلر فإنه من المرجح أن تتناول الشهادة “توازن” المخاطر “الأفضل”، وإن كان غير مكتمل، حول تفويض الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، يشيرون إلى أن باول قد يتطرق إلى إمكانية أن يؤدي ضعف التوظيف غير المتوقع إلى تخفيف مبكر للسياسة النقدية، خاصةً إذا استمرت اتجاهات عدم التضخم بشكل إيجابي.

توقع سيتي أن “استمرار تراجع النشاط الاقتصادي سيؤدي إلى تخفيضات بأسعار الفائدة في كل اجتماع من اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي السبعة اللاحقة”.

علامات ضعف أخرى

أشارت المذكرة أيضًا إلى علامات ضعف أخرى في تقرير الوظائف. ففي حين أن بيانات التوظيف الرئيسية البالغة 206.000 تبدو قوية، فقد تم تعديل الأشهر السابقة بالخفض. فيما شهد شهر يونيو/حزيران انخفاضا قدره 49 ألف وظيفة في قطاع الخدمات المؤقتة، حيث وصفه سيتي بأنه “نوع من الانحدار الذي نشهده عادة في فترات الركود حيث يبدأ أصحاب العمل في تقليص العمالة”.

أشار سيتي أيضًا إلى مؤشر الركود “قاعدة السهم”، وقال إنه يمكن تفعيله في أغسطس إذا استمرت البطالة في الارتفاع بالوتيرة الحالية.

كان هولينهورست متناقضاً نسبياً هذا العام بسبب وجهة نظره المتضاربة بشأن الاقتصاد. ففي شهر مايو، ضاعف من تحذيره من أن الولايات المتحدة تتجه نحو هبوط حاد وأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لن تكون كافية لمنع ذلك. جاء ذلك بعد توقعات مماثلة في فبراير، حتى وسط تقارير الوظائف القوية.

وفي مقابلة مع تلفزيون بلومبرج يوم الأربعاء، أشار هولينهورست إلى أن الركود الحاد من المرجح أن يؤدي إلى إجماع سياسي كافٍ لمزيد من الإنفاق الحكومي لتحفيز الاقتصاد، والتغلب على المخاوف بشأن العجز الهائل. لكنه أضاف أن الركود المعتدل قد لا يؤدي إلى مثل هذا الإجماع.

وأشار أيضًا إلى أنه بينما أدى رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تباطؤ الاقتصاد بشكل أقل من المتوقع، فإن تخفيضات أسعار الفائدة لن تحفز النشاط الاقتصادي بنفس القدر. بالإضافة إلى ذلك، فإن عائدات السندات لأجل 10 سنوات، والتي تعمل كمعايير لمجموعة واسعة من تكاليف الاقتراض، هي بالفعل أقل من عائدات السندات لأجل عامين، مما يترك مجالا أقل لمزيد من الانخفاض، خاصة وأن ارتفاع العجز والتضخم يضيف ضغوطا صعودية.

 رئيس الفيدرالي الأمريكي يدلي بتصريحات هامة

أعرب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول منذ قليل، اليوم الثلاثاء، عن قلقه من أن إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة للغاية لفترة طويلة قد يعرض النمو الاقتصادي للخطر.

تمهيدًا للظهور لمدة يومين في الكابيتول هيل هذا الأسبوع، قال رئيس البنك المركزي إن الاقتصاد لا يزال قوياً كما هو الحال في سوق العمل، على الرغم من بعض التباطؤ الأخير. وأشار باول إلى بعض التراجع في التضخم، حيث قال إن صناع السياسة ما زالوا مصممين على خفض التضخم إلى هدفهم البالغ 2%.

وقال في تصريحات معدة “في الوقت نفسه، في ضوء التقدم المحرز في خفض التضخم وتهدئة سوق العمل خلال العامين الماضيين، فإن التضخم المرتفع ليس الخطر الوحيد الذي نواجهه”. إن الحد من القيود السياسية في وقت متأخر للغاية أو بشكل أقل مما ينبغي يمكن أن يؤدي إلى إضعاف النشاط الاقتصادي والتوظيف بشكل غير مبرر.

ويتزامن هذا التعليق مع اقتراب الذكرى السنوية الأولى لآخر مرة قامت فيها لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية برفع أسعار الفائدة القياسية.

ويتراوح سعر الفائدة على الاقتراض لليلة واحدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي حاليًا بين 5.25% و5.5%، وهو أعلى مستوى منذ حوالي 23 عامًا، وهو نتاج 11 ارتفاعًا متتاليًا بعد أن وصل التضخم إلى أعلى مستوى له منذ أوائل الثمانينيات.

بيانات التضخم المشجعة

وتتوقع الأسواق أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ومن المرجح أن يتبعه بتخفيض آخر بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية العام. ومع ذلك، أشار أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في اجتماعهم في يونيو إلى خفض واحد فقط.

وفي الأيام الأخيرة، أشار باول وزملاؤه إلى أن بيانات التضخم الأخيرة كانت مشجعة إلى حد ما بعد قفزة مفاجئة في بداية العام. وبلغ التضخم وفقًا لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي 2.6% في مايو بعد أن بلغ ذروته فوق 7% في يونيو 2022.

ويعد هذا البيان الصادر اليوم جزءًا من التحديثات نصف السنوية التي يفرضها الكونجرس بشأن السياسة النقدية. وبعد الإدلاء بهذه التصريحات، سيواجه باول استجوابًا من أعضاء اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ يوم الثلاثاء، ثم لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب يوم الأربعاء.

أسعار النفط ترتفع مع انكماش المخزونات الأمريكية أكثر من المتوقع

ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية اليوم الأربعاء، إذ أظهرت بيانات الصناعة تراجعا أكبر من المتوقع في المخزونات الأمريكية، على الرغم من أن زيادة مخزونات نواتج التقطير عوضت إلى حد ما التفاؤل بشأن شح الأسواق.

وتكبدت أسعار النفط الخام بعض الخسائر هذا الأسبوع، حيث أدت الأحاديث حول وقف إطلاق النار المحتمل بين إسرائيل وحماس إلى قيام المتداولين بتسعير بعض علاوة المخاطرة من النفط. لكن التقارير الأخيرة أشارت إلى أن الاتفاق لم يكن قريباً من التوصل إليه.

وانخفضت الأسعار أيضًا يوم الثلاثاء حيث بدا أن تأثير العاصفة الاستوائية بيريل أقل بكثير مما كان متوقعًا في البداية، مع ضعف العاصفة أيضًا مع ابتعادها عن البنية التحتية النفطية الرئيسية في تكساس.

العقود الآجلة للنفط الخام انخفضت خلال الدورة الآسيوية يوم الأربعاء.

حسب بورصة نيويورك التجارية, تمت تجارة العقود الآجلة للنفط الخام في اغسطس على USD81.27 للبرميل وقت كتابة الخبر, انخفض بنسبة 0.17%.

لقد تمت المتاجرة مسبقا على جلسة انخفاض USD81.25 للبرميل. النفط الخام قد يجد نقاط الدعم على USD81.25 والمقاومة على USD84.52.

عقود مؤشر الدولار,الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية أخرى، هبط بنسبة 0.03% للمتاجرة به على USD104.78.

في الوقت نفسه على نايمكس, هبط سعر نفط برنت لشهر سبتمبر بنسبة 0.27% لتتم المتاجرة به على USD84.43 للبرميل, بينما فرق النقاط (السبريد) بين عقود نفط برنت و النفط الخام يقف على USD3.16 للبرميل.

ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، معوضًا بعض الخسائر التي تكبدها خلال الليل مع ترقب المتداولين لإشارات التيسير من شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المرتقبة.

وكان المعدن الأصفر قد تراجع يوم الاثنين، لكنه كان لا يزال يحافظ على بعض المكاسب خلال الأسبوع الماضي حيث أدت مجموعة من القراءات الضعيفة لسوق العمل إلى زيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. كما ساعد ضعف الدولار أيضًا في ارتفاع الذهب.

وارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.1% إلى 2,361.97 دولار للأونصة، بينما قفزت العقود الآجلة للذهب المنتهية في أغسطس بنسبة 0.22% إلى 2,328.40 دولار للأونصة بحلول الساعة 11:20 بتوقيت الرياض.

الذهب يرتفع مع توقعات بشأن تقديم باول المزيد من الإشارات حول أسعار الفائدة

استفاد الذهب من زيادة التكهنات بشأن خفض سعر الفائدة في سبتمبر، خاصة مع تراجع الدولار.

جعلت القراءات الضعيفة لسوق العمل المتداولين يراهنون على أن باول سيضرب على وتر التيسير خلال يومي الشهادة أمام الكونغرس، والتي من المقرر أن تبدأ في وقت لاحق يوم الثلاثاء.

وفي حين أن باول قد أشار مؤخرًا إلى التقدم المحرز في اتجاه خفض التضخم، إلا أنه قال أيضًا إن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بحاجة إلى مزيد من الثقة للبدء في خفض أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى باول، من المقرر أن يتحدث المزيد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

كما ستصدر بيانات التضخم الرئيسية، متمثلة في الرقم القياسي لأسعار المستهلك، ومن المرجح أن تؤثر على توقعات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

تبشر أسعار الفائدة المنخفضة بالخير للذهب والمعادن الثمينة الأخرى، نظرًا لأنها تقلل من جاذبية الدولار والديون، والتي عادة ما تتألق في بيئة ذات معدلات فائدة مرتفعة.

ارتفعت المعادن النفيسة الأخرى يوم الثلاثاء. ارتفعت العقود الآجلة للبلاتنيوم بنسبة 0.7% إلى 1022.05 دولار للأونصة، في حين ارتفعت العقود الآجلة للفضة بنسبة 1% إلى 31.218 دولار للأونصة. كما تفوقت الفضة أيضًا على الذهب إلى حد كبير في الأشهر الأخيرة.

ارتفاع أسعار النحاس، مع ترقب المزيد من الإشارات من جانب الصين

من بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس أكثر يوم الثلاثاء مع تعافيها من الخسائر الحادة التي تكبدتها في يونيو.

ارتفع مؤشر العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن (LON:LSEG) للمعادن بنسبة 0.2٪ إلى 9933.50 دولار للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لمدة شهر واحد بنسبة 0.4٪ إلى 4.6245 دولار للرطل.

ركز متداولو النحاس بشكل مباشر على المزيد من الإشارات الاقتصادية من الصين أكبر مستورد للنحاس، مع ترقب صدور أرقام التجارة والتضخم في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

لكن الصين شكلت نقطة مؤلمة بالنسبة للنحاس، حيث أدى تراجع التفاؤل بشأن البلاد إلى خسائر حادة في المعدن الأحمر خلال شهر يونيو. كما أبقت المخاوف من نشوب حرب تجارية مع الغرب أسعار النحاس منخفضة نسبيًا.

الصين تتوقف عن شراء الذهب للشهر الثاني بعد سلسلة شراء دامت عامًا ونصف

انخفضت أسعار الذهب العالمية بشكل ملحوظ خلال تعاملات اليوم بعد أكبر ارتفاع أسبوعي في ثلاثة أشهر، حيث يأتي ذلك بعدما توقف البنك المركزي الصيني عن تعزيز احتياطياته من المعدن الأصفر للشهر الثاني على التوالي.

يتم تداول السبائك الآن بالقرب من 2374 دولارًا للأوقية بعد ارتفاعها بنسبة 3% تقريبًا الأسبوع الماضي. حيث لم يضف بنك الشعب الصيني الذهب إلى احتياطياته للشهر الثاني في يونيو، لكن تقريرًا من الهند أشار إلى أن البنك المركزي في البلاد ربما زاد احتياطياته من السبائك بأكبر قدر خلال عامين تقريبًا.

حاليا لا ينبغي استبعاد “بعض التراجع في أسعار الذهب” في أعقاب بيانات بنك الشعب الصيني. “لكن من الطبيعي أن توقف الصين مشترياتها مؤقتًا، نظرًا لأن الذهب ارتفعت الأسعار بشكل حاد للغاية.”

وارتفع الذهب هذا العام – مسجلا مستوى قياسيا في مايو – حيث أدت مشتريات البنوك المركزية إلى رفع الأسعار، مع سعي صناع السياسات في دول مثل الهند والصين وسنغافورة إلى تنويع الاحتياطيات. كما تم دعم المعدن النفيس من خلال الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة مع تراجع التضخم، فضلاً عن التوترات الجيوسياسية.

ولم تتغير السبائك التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني عند 72.8 مليون أونصة في نهاية الشهر الماضي، وفقًا للأرقام الصادرة يوم الأحد. واختار البنك المركزي عدم إضافة احتياطيات في مايو، منهيا موجة شراء استمرت 18 شهرا.

إشارات سلبية لا يمكن أن يتجاهلها الفيدرالي.. خفض الفائدة ليس رفاهية

الاحتياطي الفيدرالي “لا يمكنه تجاهل سوق العمل بعد الآن”، حسبما ذكرت مؤسسة بي سي إيه للأبحاث في تقرير صدر يوم الجمعة.

فمع تجاوز معدل البطالة الآن نسبة 4%، من المتوقع أن يأخذ الاحتياطي الفيدرالي ظروف سوق العمل بعين الاعتبار بشكل متزايد في قراراته المتعلقة بالسياسة على المدى القريب.

وجاء في التقرير: “لقد تراجعت مؤشرات سوق العمل الرئيسية الثلاثة (معدل الوظائف الشاغرة، ومطالبات البطالة، والوظائف غير الزراعية بشكل ملحوظ، ولكنها لم ترسل بعد إشارة ركود وشيك”.

وعلى الرغم من عدم وجود مثل هذه الإشارة، تسلط بي سي إيه الضوء على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي “لم يعد لديه رفاهية التركيز فقط على التضخم”.

وعلى الرغم من ارتفاع معدل الوظائف الشاغرة ارتفاعًا طفيفًا في شهر مايو، إلا أنه انخفض بشكل ملحوظ عن أعلى مستوياته وهو على مسافة قريبة من هدف بي سي إيه البالغ 4.5%.

وقالت بي سي إيه “في الوقت الحالي، يبدو هذا الاتجاه الهبوطي سليمًا” ، مشيرةً إلى أن بيانات الوظائف الشاغرة “تومض باللون الأصفر، ولم تعد خضراء ولكنها لم تصبح حمراء بعد.”

علاوة على ذلك، تقدم مطالبات التأمين ضد البطالة الأولية والمستمرة إشارات متضاربة.

وجاء في التقرير: “المطالبات المستمرة مرتفعة بعض الشيء مقارنة بالمستويات القياسية بينما تظل المطالبات الأولية متسقة مع معيارنا”.

كما أشار ت بي سي إيه أيضًا إلى أرقام الوظائف غير الزراعية، والتي تُظهر تراجعًا حاسمًا في الزخم. فقد أضاف الاقتصاد 206,000 وظيفة في شهر يونيو ولكن مع مراجعات هبوطية كبيرة للشهرين السابقين.

وقالت شركة الأبحاث إنه إذا افترضنا أنه إذا تم تعديل رقم هذا الصباح بالخفض بمقدار 27 ألف وظيفة، فإن الاقتصاد لم يضف سوى 168 ألف وظيفة في المتوسط شهريًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، وهو أقل بقليل من تقديرات بنك كندا للأبحاث.

“إن معدل البطالة المرتفع هو نتيجة كل من زيادة المعروض من العمالة والتباطؤ الكبير في التوظيف. وعلى الرغم من استمرار انخفاض معدلات تسريح العمالة، إلا أنه أصبح من الصعب على العاطلين عن العمل العثور على عمل جديد”.

وبالنظر إلى هذه الظروف، فقد توقعت بي سي إيه أن يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح إلى خفض سعر الفائدة في سبتمبر في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر، لا سيما إذا كان تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القادم ضعيفًا.

ارتفعت أسعار الذهب خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الجمعة، وتتجه لتحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي، بينما يترقب المتعاملون بيانات التوظيف الأمريكية لقياس مسار التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

من ناحية أخرى، يتجه الدولار الأمريكي لتحقيق انخفاض أسبوعي، مما يجعل السبائك المسعرة بالدولار أكثر جاذبية للمشترين من حائزي العملات الأخرى.

أشارت البيانات الاقتصادية يوم الأربعاء، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات الخدمي وتقرير التوظيف من ADP، إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. وأظهر تقرير منفصل زيادة في الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة الأمريكية الأسبوع الماضي.

وتتجه الأنظار الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة المقرر صدوره في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض.

إذا كشفت البيانات عن تباطؤ في خلق الوظائف في الولايات المتحدة، أتوقع أن يبدأ المستثمرون في التفكير بشكل أكبر في خفض محتمل لسعر الفائدة في سبتمبر من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع الذهب مرة أخرى إلى مستوى 2400 دولار“.

ويتوقع المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 73٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على موقع إنفستنغ السـعودية.

يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنحو 0.31% إلى 2364 دولار للأوقية. حيث يرتفع المعدن بحوالي 1% حتى الآن خلال هذا الأسبوع.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بحوالي 104.687 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.5 بالمئة إلى 30.56 دولار وتتجه لتسجيل أفضل أسبوع لها منذ 17 مايو.

ونزل البلاتين 0.3 بالمئة إلى 999.64 دولار. فيما ربح البلاديوم 0.5 بالمئة إلى 1022.25 دولار ويتجه لتحقيق مكسب للأسبوع الثالث على التوالي.

بيانات التوظيف قد تمنح الفيدرالي فرصة خفض الفائدة قريبًا.. فهل تحدث المفاجأة؟

مع تزايد الدلائل على أن سوق العمل في الولايات المتحدة آخذ في التباطؤ، فإن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو يكتسب أهمية إضافية.

بلغ إجمالي التوظيف حتى الآن في عام 2024 1.24 مليون وظيفة، بانخفاض حوالي 50 ألف وظيفة شهريًا عن نفس الفترة من العام الماضي. ويتوقع الاقتصاديون أن يظهر التقرير، الذي سيصدر بعد ساعات قليلة عند الساعة 15:30 عصرًا بتوقيت الرياض، نموًا قدره 191 ألف وظيفة، بانخفاض عن 272000 وظيفة المعلن عنها في مايو.

ومن الناحية التاريخية، لا تزال وتيرة مكاسب الوظائف قوية. ولكن هناك دلائل تشير إلى ضعف اقتصادي أوسع نطاقا في المستقبل.

معدل البطالة

يأتي هذا التقرير في مرحلة يوجد فيها قدر أكبر من عدم اليقين بشأن المشهد الاقتصادي مما كان عليه الحال في بضعة أشهر”. “على وجه التحديد، أفكر أكثر في معدل البطالة، الذي كان يتجه نحو الارتفاع ببطء.”

وارتفع مستوى البطالة في مايو إلى 4%، وهي المرة الأولى التي يصل فيها إلى هذه العتبة منذ يناير 2022، ارتفاعًا من 3.7% قبل عام. وتشير التوقعات إلى بقاء المعدل عند هذا المستوى.

وفي ظل الظروف العادية فإن معدل البطالة بنسبة 4% قد يكون سبباً للاحتفال، وليس القلق. ومع ذلك، فإن ما يلفت انتباه بعض الاقتصاديين هو مقارنة المعدل الآن بما كان عليه خلال العام الماضي.

كان معدل مايو 0.5 نقطة مئوية أعلى من أدنى مستوى له في 12 شهرًا عند 3.5% في يوليو 2023، مما قد يؤدي إلى مؤشر ركود يسمى قاعدة السهم. حيث أظهرت القاعدة بشكل ثابت أنه كلما تجاوز معدل البطالة في المتوسط ​​لمدة ثلاثة أشهر أدنى مستوى له خلال 12 شهراً بمقدار نصف نقطة مئوية، فإن الاقتصاد يدخل في حالة ركود.

ورغم قلة البيانات التي تشير إلى أن الركود أصبح وشيكاً، إلا أن اتجاه البطالة يولّد بعض الاهتمام.

إذا كان معدل البطالة يفعل ما كان يفعله في الفترة الأخيرة هنا حيث يرتفع ببطء شديد، فلا أعتقد أن هذا يعني أننا في خطر كبير للغاية من إطلاق قاعدة ساهم أو أي نوع من معدل البطالة – وقال بنكر: “إن هذا مقياس قائم على دخول الركود”. “ومع ذلك، فقد ارتفع احتمال حدوث ذلك، حتى لو لم تكن هذه هي النتيجة الأكثر ترجيحًا في الوقت الحالي.

تباطأ الاقتصاد في النصف الأول من عام 2024. وارتفع نمو الربع الأول مقاسا بالناتج المحلي الإجمالي بوتيرة سنوية بلغت 1.4%.

متوسط الأجور

هناك أيضًا مخاوف مستمرة بشأن التضخم والتي يمكن أن تجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي منتظرًا لفترة أطول قبل خفض أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى أرقام التوظيف والبطالة الرئيسية، سيراقب المشاركون في السوق والاقتصاديون العديد من المقاييس الرئيسية الأخرى. حيث كان هناك مجال آخر مثير للقلق وهو التباين بين عدد الوظائف غير الزراعية، كما تم أخذه من المؤسسات المشاركة في المسح الذي أجراه مكتب إحصاءات العمل، مقابل عدد الأسر التي تضم الأشخاص الذين أفادوا أنهم يشغلون وظائف.

وفي حين أظهر مسح المؤسسات زيادة في التوظيف بنحو 2.8 مليون خلال الأشهر الـ 12 الماضية، فإن عدد الأسر، الذي يستخدم لحساب معدل البطالة، ارتفع بمقدار 376000 فقط. ويعتبر الاقتصاديون بشكل عام أن مسح المؤسسات أكثر موثوقية وأقل تقلبًا لأنه يشمل حجم عينة أكبر، لكن التباين قد حظي ببعض الاهتمام.

بالإضافة إلى ذلك، ستحظى ساعات العمل ومتوسط ​​الأجر في الساعة ببعض الاهتمام كمقاييس للتضخم. حيث تشير التوقعات إلى زيادة شهرية في الأجر بنسبة 0.3% وزيادة لمدة 12 شهرًا بنسبة 3.9%. وإذا استمرت التوقعات، فستكون هذه هي المرة الأولى التي تقل فيها الزيادة السنوية عن 4% منذ يونيو 2021.

انطلاقة النفط لم تتوقف والأسعار تتجه للأسبوع الرابع على التوالي من المكاسب

تراجعت أسعار النفط خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الجمعة، لكنها تتجه نحو تحقيق مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي وتقترب من أعلى مستوياتها منذ أواخر أبريل نيسان بفضل آمال حدوث طلب قوي على الوقود في الصيف وبعض المخاوف بشأن الإمدادات.

وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت، التي ارتفعت سبعة بالمئة على مدى الأسابيع الأربعة الماضية، 31 سنتا أو 0.4 بالمئة إلى 87.12 دولار للبرميل. فيما سجلت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي، التي ارتفعت تسعة بالمئة خلال الأسابيع الأربعة الماضية، 83.70 دولارا للبرميل، بانخفاض 18 سنتا أو 0.2 بالمئة عن إغلاق يوم الأربعاء.

ومع إغلاق السوق الأمريكية يوم الخميس بمناسبة عطلة الرابع من يوليو، كانت التداولات ضعيفة ولم تكن هناك تسوية لخام غرب تكساس الوسيط.

وارتفع النفط هذا الأسبوع بفضل وجود توقعات قوية للطلب على الوقود خلال الصيف في الولايات المتحدة التي تعد أكبر مستهلك للنفط في العالم.

بيانات هامة تؤثر على الأسعار

من ناحية أخرى، أعلنت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) عن انخفاض كبير قدره 12.2 مليون برميل في المخزونات الأسبوع الماضي، مقارنة بتوقعات المحللين لسحب 700 ألف برميل.

وأظهرت بيانات أمريكية يوم الأربعاء أن طلبات الحصول على إعانة البطالة لأول مرة زادت الأسبوع الماضي بينما ارتفعت أعداد العاطلين أيضًا، وهو ما قال محللون إنه قد يسرع من تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويدعم أسواق النفط.

وعلى جانب العرض، ذكرت رويترز يوم الخميس أن منتجي النفط الروسيين، روسنفت ولوك أويل، سيخفضان بشكل حاد صادرات النفط من ميناء نوفوروسيسك على البحر الأسود في يوليو.

وفي الوقت نفسه، خفضت شركة أرامكو السعودية (TADAWUL:2222) سعر الخام العربي الخفيف الرئيسي الذي ستبيعه إلى آسيا في أغسطس إلى 1.80 دولار للبرميل فوق متوسط ​​عمان/دبي، مما يسلط الضوء على الضغوط التي يواجهها منتجو أوبك مع نمو الإمدادات من خارج المنظمة.

وقال محللون إن التجار يتابعون أيضا الحرب في غزة والانتخابات في فرنسا والمملكة المتحدة.

ارتفعت أسعار الذهب العالمية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الأربعاء، وسط ترقب المستثمرين لمحضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للحصول على إشارات جديدة بشأن الموعد الذي سيبدأ فيه البنك المركزي الأمريكي خفض أسعار الفائدة.

سوق الذهب كان يتحرك في نطاق ضيق لبضعة أسابيع حتى الآن، مضيفًا أن أسعار السبائك قد ترتفع في وقت لاحق من هذا العام مع بدء موسم الانتخابات حول العالم.

تصريحات باول

قبل صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي الساعة 21:00 بتوقيت السعودية، قال رئيس مجلس الاحتياطي جيروم باول يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة عادت إلى “مسار انكماشي”، لكن صناع السياسات بحاجة إلى مزيد من البيانات قبل خفض أسعار الفائدة للتحقق من أن قراءات التضخم الأضعف الأخيرة تقدم صورة دقيقة عن التضخم والاقتصاد.

وأضاف باول، على هامش منتدى البنك المركزي الأوروبي للبنوك المركزية العالمية في البرتغال، اليوم الثلاثاء، أن تباطؤ نمو معدل الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي PCE إلى 2.6% في مايو يظهر فعالية السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

وأشار إلى أن البنك يريد التأكد من أن المستويات المسجلة هي قراءة حقيقية لما يحدث في التضخم الأساسي داخل الولايات المتحدة.

بيانات هامة مرتقبة

وفي الوقت نفسه، يترقب المستثمرين بيانات التوظيف ADP وبيانات مطالبات البطالة الأسبوعية المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر صدوره يوم الجمعة.

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في KCM Trade: “إن إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية هذا الأسبوع قد يغير الأمور (بالنسبة لسوق الذهب) إذا رأينا تحولاً في توقعات خفض أسعار الفائدة”.

فيما يرى المتداولون فرصة بنسبة 67% لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية. حيث يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك التي لا تدر عائدا.

الذهب والدولار الآن

ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.5% إلى 2345 دولار للأوقية.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنحو 0.3% إلى 2335 دولار للأوقية.

وعلى الجانب الآخر، يرتفع مؤشر الدولار بحوالي 105.477 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4 بالمئة إلى 29.63 دولار للأوقية وصعد البلاتين 0.7 بالمئة إلى 997.85 دولار.

ونزل البلاديوم 0.7 بالمئة إلى 1014.64 دولار للأوقية بعد أن سجل في وقت سابق أعلى مستوى في أكثر من أسبوع.

سحوبات قوية من المخزونات الأمريكية ترفع أسعار النفط لأعلى مستوى في شهرين

 ارتفعت أسعار النفط خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الأربعاء، إلى أعلى مستوى في ما يقرب من شهرين، وذلك وسط علامات على انخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات الخام الأمريكية.

وجرى تداول خام برنت عند 86.70 دولارًا للبرميل، بزيادة بنسبة 0.5% خلال اليوم، مع تجاوز خام غرب تكساس الوسيط مستوى 83.20 دولارًا، بارتفاع بنحو 0.48% خلال اليوم.

يأتي ذلك بعدما أفاد معهد البترول الأمريكي بأن مخزونات النفط الخام تقلصت بمقدار 9.2 مليون برميل الأسبوع الماضي، وفقًا لوكالة بلومبرغ. وإذا تأكدت الأرقام الرسمية في وقت لاحق من يوم الأربعاء، فسيكون ذلك أكبر انخفاض في أسعار البراميل منذ يناير.

وأغلق الخامان القياسيان على انخفاض يوم الثلاثاء مع تلاشي المخاوف من أن يؤدي إعصار بيريل إلى تعطيل الإنتاج في خليج المكسيك. ومن المتوقع أن يضعف ويتحول إلى عاصفة استوائية بحلول أواخر هذا الأسبوع، وفقًا للمركز الوطني الأمريكي للأعاصير.

مخزونات النفط الأمريكية

انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 9.163 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 28 يونيو، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء. غير أن مخزونات البنزين ارتفعت بمقدار 2.468 مليون برميل، وانخفضت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 740 ألف برميل.

وكان محللون توقعوا في استطلاع أجرته رويترز انخفاضا قدره 700 ألف برميل في مخزونات الخام، وانخفاضا قدره 1.3 مليون برميل في مخزونات البنزين، وانخفاضا قدره 1.2 مليون برميل في مخزونات نواتج التقطير.

وقال ميتسورو موراشي المحلل لدى فوجيتومي سيكيوريتيز: “أسعار النفط تلقت دعما من تراجع مخزونات الخام الأمريكية، لكن المكاسب كانت محدودة إذ لا يزال بعض المستثمرين يسعون لجني الأرباح من الارتفاع الأخير”.

ومن المقرر أن تنشر إدارة معلومات الطاقة، الذراع الإحصائية لوزارة الطاقة الأمريكية، بياناتها الأسبوعية يوم الأربعاء في الساعة 17:30 بتوقيت السعودية.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع الطلب على البنزين في الولايات المتحدة مع بدء موسم السفر الصيفي مع عطلة عيد الاستقلال هذا الأسبوع. وتوقعت جمعية السيارات الأمريكية أن يكون السفر خلال فترة العطلات أعلى بنسبة 5.2% عما كان عليه في عام 2023، مع ارتفاع السفر بالسيارة بنسبة 4.8%.

في غضون ذلك، أظهر مسح أجرته رويترز يوم الثلاثاء أن إنتاج منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ارتفع في يونيو للشهر الثاني على التوالي، إذ عوضت زيادة الإمدادات من نيجيريا وإيران تأثير التخفيضات الطوعية للإمدادات من أعضاء أوبك+ الآخرين.

الفيدرالي قد يفاجئ الأسواق ويخفض الفائدة 3 مرات هذا العام

في حين يبدو أن الأسواق قد تصالحت مع حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام، صرح الاقتصاديون لدى لازارد في مذكرة نشرت يوم الثلاثاء أن ضعف سعر الفائدة قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ قرار بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام.

ويقدر المحللون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وإجراء تخفيضين إضافيين في وقت لاحق من العام.

وقالوا إنه من المتوقع أن ينخفض ​​التضخم والنمو الاقتصادي مع تقدم العام، بينما ترتفع معدلات البطالة.

وقالت المذكرة إنه: “بحلول سبتمبر، سيكون لدى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثلاثة تقارير إضافية حول التضخم وسوق العمل لتحديد ما إذا كانت ضغوط الأسعار قد تم تحديد سقف لها أم لا”.

وسيكون اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم في 31 يوليو، لكن المستثمرين يعتقدون أن هناك فرصة بنسبة 91.2٪ أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير. أما بالنسبة للاجتماع القادم في 18 سبتمبر، فيقدر المستثمرون أن هناك فرصة بنسبة 75٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.

ومع ذلك، فإن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات بحلول نهاية العام كما يعتقد لازارد هو 18.8٪ فقط، وفقًا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية.

ويعقد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في شهر نوفمبر في نفس الأسبوع الذي تعقد فيه الانتخابات الرئاسية الأمريكية، مما دفع البعض إلى التكهن بأن البنك المركزي سيحتفظ بأسعار الفائدة في ذلك الاجتماع لكي يبدو غير متأثر بالسياسة. ومع ذلك، يعتقد محللو لازارد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون قادرًا على الاعتماد على البيانات الاقتصادية لاتخاذ القرار.

وقالت المذكرة: “نفترض أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ستتخذ القرار مبررًا بالبيانات وتوقعات السوق وتتجاهل الاعتبارات السياسية”.

ارتفعت أسعار النفط الخام، بنسبة 2.13%، ليستقر عند 6950 نقطة، مدفوعة بتوقعات بذروة الاستهلاك في الصيف وتخفيضات إنتاج أوبك+. ومع ذلك، كانت المكاسب محدودة بسبب زيادة الإنتاج من المنتجين الآخرين وحذر السوق قبل الانتخابات المقبلة. أعلنت إدارة معلومات الطاقة (EIA) عن ارتفاع إنتاج النفط والطلب على المنتجات الرئيسية إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر في أبريل، مما دعم الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، يراقب التجار تأثير موسم الأعاصير في المحيط الأطلسي على إنتاج واستهلاك النفط والغاز، مع بداية إعصار بيريل.

وفي سوق المضاربة، قام مديرو الأموال بزيادة صافي العقود الآجلة للخام الأمريكي ومراكز الخيارات بمقدار 53339 عقدًا إلى 213177 خلال الأسبوع المنتهي في 25 يونيو، وفقًا للجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC). وذكرت إدارة معلومات الطاقة أيضًا أن مخزونات النفط الخام والبنزين في الولايات المتحدة ارتفعت بينما انخفضت مخزونات نواتج التقطير في الأسبوع المنتهي في 21 يونيو. وزادت مخزونات النفط الخام بمقدار 3.6 مليون برميل إلى 460.7 مليون برميل، على عكس التوقعات بانخفاض قدره 2.9 مليون برميل. وانخفضت مخزونات الخام في مركز تسليم كاشينج بولاية أوكلاهوما بمقدار 226 ألف برميل. وانخفض تشغيل المصافي (TADAWUL:2030) من الخام بمقدار 233 ألف برميل يوميًا، وانخفضت معدلات تشغيل المصافي بمقدار 1.3 نقطة مئوية.

العقود الآجلة للنفط الخام إرتفعت خلال الدورة الآسيوية يوم الثلاثاء.

حسب بورصة نيويورك التجارية, تمت تجارة العقود الآجلة للنفط الخام في اغسطس على USD83.53 للبرميل وقت كتابة الخبر, ارتفع بنسبة 0.18%.

لقد تمت المتاجرة مسبقا على جلسة إرتفاع USD83.61 للبرميل. النفط الخام قد يجد نقاط الدعم على USD80.51 والمقاومة على USD83.64.

اليورو يتخلي عن ذروة 3 أسابيع قبيل بيانات التضخم الرئيسية فى ‏أوروبا

السوق يبحث عن أدلة جديدة تخص مستقبل أسعار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، للمرة الأولى خلال الأربعة أيام الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي، متخليًا عن أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع، بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح، بالإضافة إلى العزوف عن بناء مراكز شرائية جديدة قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية فى أوروبا لشهر يونيو.

وتتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي “كريستين لاجارد” فى وقت لاحق اليوم .حيث ينتظر المستثمرين الحصول على المزيد من الأدلة حول احتمالات وجود تخفيضات أخرى فى أسعار الفائدة الأوروبية قبل نهاية هذا العام.نظرة سعرية•سعر صرف اليورو اليوم:تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.25% إلى (1.0713$)، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0740$)، وسجل أعلى مستوى عند (1.0742$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين مرتفعًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار، فى ثالث مكسب يومي على التوالي، وسجل أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 1.0776 دولارًا، مع شعور المستثمرين بالارتياح بعد ظهور النتائج الأولية للجولة الأولى من الانتخابات البرلمانية فى فرنسا.

وأظهرت النتائج تقدم تحالف اليمين المتطرف بزعامة “مارين لوبان” أمام‎ ‎التحالفات الأخرى لكن بفارق أقل مما توقعته بعض استطلاعات الرأي ولكن حاليا نتائج الجولة الأولى لا تقدم قدرًا كبيرًا من اليقين بشأن تكوين البرلمان، والجولة الثانية المقرر إجراؤها في نهاية الأسبوع المقبل هي في الواقع حدث كبير ينطوي على مخاطر.

يصدر بحلول الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش، مؤشر أسعار المستهلكين السنوي فى أوروبا، حيث تشير توقعات السوق إلى ارتفاع بنسبة 2.5% فى يونيو من ارتفاع بنسبة 2.6 % فى مايو، وبالقيمة الأساسية متوقع ارتفاع بنسبة 2.8% من ارتفاع بنسبة 2.9% الشهر السابق.

وبحلول الساعة 14:30 بتوقيت جرينتش من المقرر أن تشارك رئيسة البنك المركزي الأوروبي “كريستين لاجارد” فى حلقة نقاش بعنوان “لجنة السياسة” في منتدى البنك المركزي الأوروبي حول البنوك المركزية، في سينترا البرتغالية.

توقعات حول أداء اليورو: إذا جاءت بيانات التضخم باردة بأقل من توقعات السوق، ستتفاقم الخسائر الحالية لليورو فى سوق صرف العملات الأجنبية مع تعليقات أقل عدوانية من لاجارد يعني زيادة الضغط السلبي على العملة الموحدة فى طريق إعادة اختبار المستويات الأدنى فى نحو شهري مقابل الدولار الأمريكي.

لاغارد: “المركزي” الأوروبي ليس في عجلة لخفض أسعار الفائدة أكثر

قالت كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، أمس الاثنين، إن البنك يحتاج إلى مزيد من الوقت ليخلُص إلى أن التضخم يمضي بثبات في طريقه نحو هدفه البالغ 2% وإن التطورات الاقتصادية الجيدة تشير إلى أن خفض سعر الفائدة ليس مُلحاً.

وخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الأولى في يونيو/حزيران بعد أقوى موجة لرفع أسعار الفائدة، لكنه أحجم عن الالتزام بأي تحركات تالية مجادلا بأن شدة عدم اليقين تحول دون الإعلان عن خفض ثان.

وقالت لاغارد في منتدى البنك المركزي الأوروبي للبنوك المركزية “سيستغرق الأمر بعض الوقت كي نجمع بيانات كافية للتأكد من أن مخاطر التضخم فوق الحد المستهدف انقضت”.

وأضافت “سوق العمل القوية تعني أن بوسعنا تخصيص وقت لجمع معلومات جديدة”.

ويحاول البنك المركزي الأوروبي الموازنة بين عدم اليقين إزاء التضخم وضعف النمو. وقد يسوغ عدم اليقين الحذر في خفض أسعار الفائدة، لكن الضعف الاقتصادي المستمر يعزز الحجة لصالح التيسير النقدي الأمر الذي يدفع البنك المركزي الأوروبي في اتجاهين متعارضين.

واعترفت لاغارد بهذه المعضلة، محذرة من أن تجنب التكتل للركود ليس مضمونا، على الرغم من الارتفاع المتواضع في النمو في الربع الماضي.

وقالت “الهبوط السلس ما زال غير مضمون… يتعين علينا أيضا الأخذ في اعتبارنا حقيقة أن توقعات النمو ما زالت غير مؤكدة”.

وجاءت مؤشرات النمو في الأسابيع الماضية ليظهر فيها الجانب الأضعف من التوقعات، مما يشكل تحديا لوجهة نظر واسعة النطاق مفادها أن الركود الاقتصادي الذي استمر عاما ونصف العام قد انتهى وأن التعافي بدأ يترسخ.

لكن المستثمرين ما زالوا يراهنون على أن المخاوف من التضخم ستطغى على المخاوف من الركود الاقتصادي وأن المركزي الأوروبي سيلتزم البطء الشديد في خفض أسعار الفائدة، خاصة بعد أن أظهر الاحتياطي الفيدرالي الأميركي تحليه بالصبر.

والبنوك تحسب الآن حساب خفض واحد أو اثنين إضافيين هذا العام وأربعة فقط من الآن وحتى نهاية عام 2025.

ويرجع ذلك في الغالب إلى أن توقعات التضخم ما زالت شديدة الغموض. ومن المتوقع أن يحوم نمو الأسعار حول 2.5% لبقية العام، قبل أن يتراجع إلى هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2% بحلول نهاية عام 2025.

الدولار يصعد مدعوماً بعوائد السندات الأميركية

صعد الدولار، اليوم الثلاثاء، مدعوما بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية، وذلك بعد تراجع الين الياباني إلى أدنى مستوياته منذ عام 1986.

وارتفعت عوائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات بنحو 14 نقطة أساس إلى 4.479%، حيث أرجع المحللون التحرك إلى توقعات فوز دونالد ترامب بالرئاسة الأميركية وزيادة الرسوم الجمركية والاقتراض الحكومي.

ومع ارتفاع الدولار، تراجع اليورو عن ارتفاع طفيف مع ظهور نتائج الجولة الأولى من الانتخابات الفرنسية متسقة إلى حد ما مع استطلاعات الرأي. وسجلت العملة الأوروبية 1.0735 دولار.

وهبط الين الياباني إلى 161.72 مقابل الدولار أمس الاثنين، وهو أضعف مستوى له منذ ما يقرب من 38 عاما، مواصلا تراجعه المدفوع بشكل أساسي بالفجوة الواسعة في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان.

وجرى تداول الين عند 161.55 مقابل الدولار في آسيا اليوم الثلاثاء.

بعد أن كانت أسعار الذهب (XAU/USD) قد سجلت ارتفاعا في وقت سابق من العام، توخى المحللون في بنك ABN AMRO الحذر بشأن توقعاتهم حيال أسعار الذهب وحافظو على توقعاتهم عند مستوى 2000 دولار للأونصة مع حلول شهر ديسمبر 2024.

وأشار الخبراء لدى المصرف الهولندي إلى أن أسعار الذهب هذا العام حظيت بدعم من قيام المستثمرين بشراء المعدن الأصفر في أسواق العقود الآجلة وفي أشكال أخرى، قيام البنوك المركزية بتشكيل احتياطياتها من الذهب.

وتابع اقتصاديو بنك ABN AMRO بأن أسعار الذهب فقدت الزخم عند أعلى مستوى عند 2450 دولارا والذي تم رؤيته يوم 20 مايو 2024، وأن أسعار الذهب لديها منطقة دعم المهمة بين مستويات 2220-2275 دولارا، حيث يتم وضع طبقات من القمم والقيعان، وأن منطقة الدعم التالية تقع عند 2115 دولارا، وإذا انخفضت الأسعار إلى ما دون هذا المستوى فسوف يتحول الاتجاه طويل المدى إلى سلبي.

وأشار خبراء المصرف إلى أنه من غير المعتاد أن يكون لأسعار الذهب علاقات إيجابية مع الدولار الأمريكي وعوائد السندات الأمريكية لأجل 5 سنوات و10 سنوات؛ ولكن الخبراء حافظوا على توقعاتهم للذهب بنهاية العام عند مستوى 2000 دولار للأوقية.

تصريحات هامة من الفيدرالي..نبرة متشددة وحديث عن الخفض في هذا الموعد

صرح رافائيل بوستيك، رئيس ومدير التنفيذي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، أن هناك احتمالًا لخفض معدل الفائدة الفيدرالية في الربع الرابع من هذا العام، مؤكدًا أن القرارات المستقبلية ستعتمد على البيانات الاقتصادية.

وأشار بوستيك إلى وجود خطط لخفض الفائدة خمس مرات في عام 2025، لكنه شدد على أن هذه التوقعات ليست نهائية نظرًا لعدم استقرار الوضع الاقتصادي الحالي، مما يعني أن خفض الفائدة، أو تثبيتها، أو حتى زيادتها قد تكون جميعها خيارات مطروحة حسب تطور الأوضاع.

وقال بوستيك في خطاب معد: “هناك سيناريوهات محتملة قد تتطلب خفض الفائدة أكثر، أو عدم خفضها على الإطلاق، أو حتى زيادتها. سأعتمد على البيانات والظروف الموجودة على الأرض في اتخاذ قراراتي”.

كما أكد التزامه بخفض معدل التضخم إلى الهدف البالغ 2%، مشيرًا إلى أن تحقيق هذا الهدف يعد أساسيًا لتحقيق الرخاء الواسع واتخاذ قرارات فعالة بين الأسر والشركات.

وأوضح أن تحقيق هذا الهدف لا يعني خفض الأسعار إلى مستويات ما قبل 2021، بل يهدف إلى خلق بيئة اقتصادية لا يؤثر فيها التضخم بشكل كبير على تفكير المستهلكين والمنتجين.

وأشار بوستيك إلى ضرورة النظر إلى ما وراء الأرقام الرئيسية، موضحًا أنه على الرغم من عودة بعض مظاهر الحياة إلى طبيعتها، إلا أن الاقتصاد لا يزال متأثرًا بشكل كبير بجائحة كورونا.

وأضاف أن تأثيرات الإجراءات السياسية المتخذة استجابة للجائحة دعمت سوق العمل والاقتصاد بشكل عام، حتى في ظل تشديد السياسة النقدية بشكل قوي.

يعتبر قطاع الإسكان أحد أول القطاعات الاقتصادية التي تشعر بتأثيرات التغيرات في السياسة النقدية نظرًا لحساسيته لأسعار الفائدة.

وأفاد المسؤولون التنفيذيون في البنوك العقارية أن صناعتهم عانت من ركود فعلي خلال العام الماضي بسبب ارتفاع معدلات الفائدة على القروض العقارية إلى مستويات تجاوزت 7%، وهي زيادة كبيرة عن المعدلات السابقة.

لماذا ارتفعت أسعار النفط؟

ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية اليوم الجمعة وتتجه لتحقيق مكاسب قوية في يونيو حزيران إذ عوضت المخاوف من تعطل الإمدادات في روسيا والشرق الأوسط إلى حد كبير المخاوف بشأن تباطؤ الطلب.

وشهدت هذه الفترة أيضًا ارتفاع أسعار النفط بعد البيانات هذا الأسبوع والتي أظهرت زيادة غير متوقعة في المخزونات الأمريكية. كما ارتفعت مخزونات البنزين على الرغم من بداية موسم الصيف الكثيف السفر.

العقود الآجلة للنفط الخام ارتفعت خلال الدورة الآسيوية يوم الجمعة.

حسب بورصة نيويورك التجارية, تمت تجارة العقود الآجلة للنفط الخام في أغسطس على USD82.26 للبرميل وقت كتابة الخبر, ارتفع بنسبة 0.64%.

لقد تمت المتاجرة مسبقا على جلسة ارتفاع USD82.28 للبرميل. النفط الخام قد يجد نقاط الدعم على USD80.18 والمقاومة على USD82.28.

عقود مؤشر الدولار,الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية أخرى، ارتفع بنسبة 0.13% للمتاجرة به على USD105.71.

في الوقت نفسه على نايمكس, ارتفع سعر نفط برنت لشهر سبتمبر بنسبة 0.54% لتتم المتاجرة به على USD85.72 للبرميل, بينما فرق النقاط (السبريد) بين عقود نفط برنت و النفط الخام يقف على USD3.46 للبرميل.

رغم التراجع عند الافتتاح اليوم تحوّلت المؤشرات الرئيسية للسوق الأمريكي في الوقت الحالي للصعود ويتحرك الذهب لتقليص خسائره والقفز من جديد فوق مستوى 2300 دولار الهام فيما يحافظ الدولار على صعوده المتين.

ويسجل مؤشر داو جونز الصناعي اليوم صعودًا بـ 0.11% فيما يسجل ناسداك صعودًا بـ 0.36% مع استمرار صعود أسهم إنفيديا وآبل، مع ارتفاع قوي لأسهم ريفيان ولوسيد من قطاع السيارات الكهربائية.

ويرتفع مؤشر إس آند بي 500 الأهم بـ 0.07% هامشيًا إلى 5473.22 نقطة.

انتعاش نفيديا يدعم وول ستريت

حقق مؤشر ناسداك المركب وستاندرد آند بورز 500 مكاسب بنسبة مئوية مزدوجة حتى الآن هذا العام، بفضل المكاسب القوية في قطاع التكنولوجيا المهيمن.

ارتفعت أسهم شركة نفيديا (NASDAQ: NVDA) بنسبة أقل من 1% في بداية الجلسة، مضيفة إلى مكاسب يوم الثلاثاء بنسبة 7% بعد ثلاثة أيام من الخسائر الحادة. ومع ذلك، لا تزال أسهمها مرتفعة بأكثر من 150% هذا العام بفضل الطلب الهائل على كل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي.

بيانات اقتصادية مرتقبة

البيانات الاقتصادية الرئيسية لهذا الأسبوع ستصدر يوم الجمعة، مع إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الشهري (PCE).

هذا هو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، ومع توقع الفيدرالي لخفض واحد فقط في أسعار الفائدة في ديسمبر، ستكون الأنظار موجهة لمعرفة ما إذا كانت البيانات ستظهر تراجعًا متوقعًا في ضغوط الأسعار.

أخبار الشركات

– فيديكس (NYSE: NYSE:FDX): ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 11% بعد أن توقعت نموًا في الإيرادات السنوية في النطاق المنخفض إلى المتوسط من خانة واحدة. كما أعلنت عن خطة لإعادة شراء أسهم بقيمة 2.5 مليار دولار في سنتها المالية الحالية.

– ريفيان أوتوموتيف (NASDAQ: RIVN): ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 30% بعد أن دخلت في مشروع مشترك مع فولكس فاجن (ETR:VOWG_p) (ETR: VOWG)، والذي سيشهد استثمار صانع السيارات الألماني مليار دولار مبدئيًا في الشركة المصنعة للمركبات الكهربائية.

– جنرال ميلز (NYSE: GIS): تراجعت أسهم الشركة بنسبة 6% بعد أن توقعت أرباحًا سنوية أقل من التقديرات وسجلت انخفاضًا أكبر من المتوقع في المبيعات الفصلية بسبب انخفاض الطلب على قضبان الوجبات الخفيفة وأغذية الحيوانات الأليفة، بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف المدخلات.

– ساوث ويست إيرلاينز (NYSE: LUV): تراجعت أسهم الشركة بنسبة 4% بعد أن خفضت توقعاتها للإيرادات في الربع الثاني، مشيرة إلى تباين الطلب على السفر.

أسعار النفط

تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الأربعاء، متخلية عن المكاسب المبكرة قبل إصدار الأرقام الرسمية لمخزونات الخام الأمريكية.

– العقود الآجلة للخام الأمريكي (WTI): انخفضت بنسبة 0.2% إلى 80.71 دولار للبرميل

– عقد برنت: انخفض بنسبة 0.1% إلى 84.10 دولار للبرميل

أظهرت بيانات معهد البترول الأمريكي أن مخزونات النفط الأمريكية نمت بحوالي 0.9 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 21 يونيو، وهو ما كان مفاجأة بالنظر إلى التوقعات بانخفاض قدره 3 ملايين برميل، لكن هذا يتم تجاهله إلى حد كبير حيث يتوقع المستثمرون سحوبات في المخزون خلال موسم الطلب القوي في الربع الثالث.

الطلب على النفط سيصل إلى ذروته..والسعودية ستتحكم في السعر بأداة جديدة!

لا تُعد المملكة العربية السعودية أكبر منتج للنفط في العالم فقط لكنها تملك أيضًا محطة كهرباء الشعيبة تعد أكبر مولد كهرباء يعتمد على النفط في العالم، حيث تستهلك حوالي 200,000 برميل يوميًا في ذروتها، وهو ما يكفي لتلبية الاستهلاك اليومي لدولة أوروبية صغيرة مثل البرتغال.

انطلاقًا من هذه المعلومة نشرت بلومبرج تقريرًا عن سعر النفط تناقش فيه أن المملكة العربية السعودية بيدها زيادة سعر النفط واستهلاكه وليس فقط زيادة إنتاجه.

توقعات ذروة الطلب العالمي على النفط

يرى خافيير بياس، صحفي بلومبرج المختص في متابعة السلع والطاقة، أنه في حال ارتفع الطلب العالمي على النفط إلى ذروته في غضون السنوات الخمس المقبلة، كما توقعت وكالة الطاقة الدولية، فإن ذلك سيتطلب أكثر من مجرد تبني واسع النطاق للمركبات الكهربائية. وأن على السعودية التحوّل نحو سياسة استهلاك طاقة أقل لتحقيق الاتزان وإلا سترتفع أسعار النفط بقوة.

تستهلك السعودية حوالي 3.7 مليون برميل يوميًا، مما يجعلها رابع أكبر مستهلك للنفط في العالم بعد الولايات المتحدة والصين والهند. وفقًا لوكالة الطاقة الدولية، من المتوقع أن تشهد السعودية ثاني أكبر انخفاض في استهلاك النفط بحلول نهاية العقد، بانخفاض يزيد عن 500,000 برميل يوميًا.

خطة السعودية..التحوّل للطاقة المتجددة

تخطط السعودية للانتقال إلى محطات توليد الطاقة التي تعمل بالغاز والطاقة المتجددة، بهدف تقليل أو التخلص من استخدام النفط في توليد الكهرباء بحلول عام 2030. يتمثل جزء أساسي من هذه الخطة في تطوير حقل الجافورة للغاز الطبيعي، وهو احتياطي غاز مشابه للصخر الزيتي في الساحل الشرقي للسعودية.

التحديات التي تواجه السعودية

وسلط بياس الضوء على أربعة تحديات رئيسية أمام المملكة العربية السعودية للحفاظ على مكانتها كأكبر منتج للنفط في حال وصل الطلب إلى ذروة حقيقية في السنوات المقبلة وهي ما يلي:

1. تطوير حقل الجافورة: يمثل تطوير هذا الحقل مشروعًا ضخمًا، ومن غير الواضح ما إذا كان بإمكان أرامكو السعودية (TADAWUL:2222) تحقيق الجدول الزمني الطموح.

2. إعادة تجهيز المحطات: تحتاج السعودية إلى تحديث بعض محطات الطاقة وبناء محطات جديدة لإحالة المحطات القديمة إلى التقاعد.

3. بناء محطات طاقة متجددة: السعودية بحاجة إلى بناء العديد من محطات الطاقة الشمسية والرياح.

4. استثمارات ضخمة: تحتاج السعودية إلى استثمار مليارات الدولارات في محطات تحلية المياه الأكثر كفاءة في استخدام الطاقة.

إذا كانت الطلبات العالمية على النفط ستصل إلى ذروتها قريبًا، فإن الشركات السعودية الحكومية للكهرباء والمياه ستكون ذات أهمية كبيرة إلى جانب شركات السيارات الكهربائية مثل تسلا، (NASDAQ:TSLA) لتحقيق اتزان حقيقي في السوق والمحافظة على توزان الإنتاج والاستهلاك العالمي.

أسعار النفط الآن

يتم تداول نفط برنت في الوقت الحالي عند 84.9 دولارًا للبرميل ارتفاعًا بـ 0.5% في الـ 24 ساعة الأخيرة،، أما خام النفط فيسجل 81.3 صعودًا بـ 0.49% في تداولات اليوم.

وتستهدف السعودية الوصول بأسعار النفط إلى مستويات الـ 100 دولار لتحقيق الاتزان للأسواق، وهو ما تعتبره الدول الغربية محفزًا لزيادة التضخم عندها. وقامت منظمة أوبك بلس بقيادة السعودية وروسيا بتمديد تخفيضات النفط إلى نهاية 2025 مع إعلان توقف بعض الدول عن التخفيضات في نهاية 2025.

أزمة العقارات تتصاعد في الولايات المتحدة..وهذا ما تحتاجه لاستئجار سكن متوسط!

ذكر رئيس الفيدرالي أن ملف الإسكان هو الأكثر عِنادًا من بين جميع ملفات مؤشر التضخم وقد جاءت بيانات مبيعات المنازل اليوم لتؤكد على هذه الحقيقة التي يشعر بها الأمريكيون بقوة مؤخرًا رغم تراجع معدل التضخم لمستويات الـ 3%.

كشفت بيانات حديثة عن تراجع مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة في شهر مايو إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر نتيجة لارتفاع معدلات الرهن العقاري التي أثرت على الطلب، مما يقدم مزيدًا من الأدلة على تباطؤ تعافي سوق الإسكان.

انخفضت مبيعات المنازل الجديدة بنسبة 11.3% إلى معدل سنوي معدّل موسميًا يبلغ 619,000 وحدة في الشهر الماضي، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر، حسبما ذكرت وزارة التجارة الأمريكية في تقريرها الصادر عن مكتب الإحصاء يوم الأربعاء. تم تعديل وتيرة المبيعات لشهر أبريل بزيادة إلى 698,000 وحدة من 634,000 وحدة تم الإبلاغ عنها سابقًا.

توقع الاقتصاديون حسب بيانات إنفستنغ أن تصل مبيعات المنازل الجديدة، التي تمثل أكثر من 10% من مبيعات المنازل في الولايات المتحدة، إلى معدل 636 وحدة.

مؤشر رئيسي وخطر حقيقي

تُعتبر مبيعات المنازل الجديدة مؤشرًا رئيسيًا لسوق الإسكان لأنها تُحسب عند توقيع العقد، ومع ذلك، يمكن أن تكون متقلبة على أساس شهري. تراجعت المبيعات بنسبة 16.5% على أساس سنوي في شهر مايو.

يعاني سوق الإسكان من ضعف مع انتعاش معدلات الرهن العقاري التي أثرت أيضًا على مبيعات المنازل المملوكة سابقًا والبناء السكني. سجلت الاستثمارات السكنية نموًا مزدوج الرقم في الربع الأول من السنة.

وصل متوسط معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا إلى أعلى مستوى له في ستة أشهر عند 7.22% في أوائل مايو قبل أن يتراجع إلى 7.03% بحلول نهاية الشهر، وفقًا لبيانات من وكالة فريدي ماك.

انخفضت المبيعات بنسبة 43.8% في الشمال الشرقي وتراجعت بنسبة 4.5% في الغرب. كما انخفضت بنسبة 12.0% في الجنوب المكتظ بالسكان وانخفضت بنسبة 8.6% في الغرب الأوسط، والذي يُعتبر منطقة أكثر تكلفة.

انخفض متوسط سعر المنزل الجديد بنسبة 0.9% إلى 417,400 دولار في مايو مقارنةً بالعام الماضي. تم بيع ما يقرب من نصف المنازل الجديدة المباعة في الشهر الماضي بسعر أقل من 399,000 دولار.

أفادت وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية يوم الثلاثاء أن أسعار المنازل العائلية الواحدة ارتفعت بنسبة 6.3% على أساس سنوي في أبريل.

كان هناك 481,000 منزل جديد في السوق بنهاية مايو، ارتفاعًا من 474,000 وحدة في أبريل، وفقًا لتقرير مكتب الإحصاء.

بمعدل المبيعات في مايو، سيستغرق تصفية المعروض من المنازل في السوق 9.3 أشهر، ارتفاعًا من 8.1 أشهر في أبريل.

كم يحتاج الأمريكي لاستئجار سكن معقول؟

كشفت البيانات أن المستأجر في الولايات المتحدة الأمريكية بات بحاجة إلى 66 ألف دولار لتوفير مسكن متوسط السكنن وهي النسبة الأعلى تاريخيًا بعد المعدن في منتصف عام 2022 وسط أزمة التضخم الكاسحة بعد أزمة كورونا.

وارتفع متوسط احتياج المستأجر سنويًا بنسبة 24% مقارنة بعام 2020 حسب وكالة ريدفين. ونود التذكير أن متوسط الدخل الأمريكي هو 55 ألف دولار أي أقل بـ 10 آلاف دولار عما يتطلبه بند الإسكان فقط. ونتيجة لهذه البيانات فإن 39% فقط من المستأجرين لديهم الدخل الكافي لسد بند الإسكان.

وبعيدًأ عن المتوسط، فهناك بعض الولايات التي يرتفع فيها هذا السعر بشكل أكبر مثل نيويورك التي تطلب متوسط دخل أكبر من 119 ألف دولار سنويًا الآن.

انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، موسعةً خسائرها من الجلسة السابقة حيث ظل المتداولون منحازين إلى حد كبير نحو الدولار تحسبًا لبيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.

وتمسك المعدن الأصفر أيضًا بنطاق تداول – حول النطاق المنخفض البالغ 2300 دولار للأونصة – الذي تم إنشاؤه خلال معظم شهر يونيو، حيث خيمت احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية على توقعات الأسعار.

الذهب الفوري XAUUSD وانخفض الذهب بنسبة 0.1% إلى 2,317.02 دولار للأونصة، في حين انخفض عقود الذهب الآجلة المنتهية صلاحيته في أغسطس/آب بنسبة 0.1% إلى 2,328.40 دولار للأونصة.

أسعار الذهب محدودة النطاق قبل صدور نفقات الاستهلاك الشخصي

اتجه المعدن الأصفر نحو الانخفاض هذا الأسبوع، مع بقاء أحجام التداول محدودة حيث تترقب الأسواق بيانات التضخم الرقم القياسي لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي المقرر صدورها هذا الأسبوع.

وتعد القراءة التي من المقرر صدورها يوم الجمعة مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، ومن المرجح أن تكون عاملاً في توقعات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة.

وقد أثارت الإشارات الأخيرة على مرونة الاقتصاد الأمريكي – من بيانات مؤشر مديري المشتريات القوية وقراءات ثقة المستهلكين – مخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه مساحة كافية لإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وقد ردد العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذه الفكرة هذا الأسبوع.

ومن المقرر أيضًا أن تقدم القراءة المنقحة للربع الأول الناتج المحلي الإجمالي المزيد من الإشارات حول الاقتصاد الأمريكي هذا الأسبوع.

وارتفعت المعادن الثمينة الأخرى يوم الأربعاء، على الرغم من أن المكاسب كانت ضعيفة بسبب المخاوف من أن أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول ستؤثر على أسعارها في الأشهر المقبلة. كما أثرت القوة في الدولار ، التي ظلت قريبة من أعلى مستوياتها في شهرين، على أسعار المعادن.

عقود البلاتنيوم الآجلة وارتفع سعر الأونصة بنسبة 0.6% إلى 1,005.25 دولار للأونصة، بينما ارتفع عقود الفضة بنسبة 0.2% إلى 29.258 دولار للأونصة.

هدوء أسعار النحاس وسط حذر الصين

من بين المعادن الصناعية، تم تداول أسعار النحاس بشكل جانبي يوم الأربعاء وكانت تتكبد خسائر حادة خلال شهر يونيو وسط تزايد الحذر بشأن الصين أكبر مستورد.

وانخفض المؤشر عقود النحاس في بورصة لندن (LSEG) للمعادن بنسبة 0.1% إلى 9561.50 دولار للطن، في حين استقر سعره على الموقع الإلكتروني عقود النحاس عند 4.3695 دولار للرطل.

وأدت احتمالات نشوب حرب تجارية بين الصين والغرب إلى تراجع المعنويات تجاه النحاس، خاصة بعد فرض رسوم جمركية باهظة على واردات السيارات الكهربائية الصينية في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.

كما تنذر التعريفات الجمركية بمزيد من الرياح المعاكسة لصناعة السيارات الكهربائية، والتي من المتوقع أن تكون مصدرًا رئيسيًا للطلب على النحاس في السنوات القادمة.

مخاطر “الشرق الأوسط” تعيد النفط لأعلى

ارتفعت أسعار النفط خلال التعاملات الآسيوية اليوم الأربعاء على الرغم من قفزة مفاجئة في المخزونات الأمريكية مدفوعة بالمخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط وتوقعات بسحب المخزونات في نهاية المطاف خلال موسم ذروة الطلب في الربع الثالث.

وتتزايد المخاطر الجيوسياسية مع هجمات الحوثيين في البحر الأحمر وتصاعد الأعمال العدائية بين إسرائيل وحزب الله في لبنان ما يؤدي أيضًا إلى ارتفاع أسعار النفط.

العقود الآجلة للنفط الخام ارتفعت خلال الدورة الآسيوية يوم الأربعاء.

حسب بورصة نيويورك التجارية, تمت تجارة العقود الآجلة للنفط الخام في اغسطس على USD81.19 للبرميل وقت كتابة الخبر, ارتفع بنسبة 0.45%.

لقد تمت المتاجرة مسبقا على جلسة ارتفاع USD81.19 للبرميل. النفط الخام قد يجد نقاط الدعم على USD80.23 والمقاومة على USD82.41.

عقود مؤشر الدولار,الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية أخرى، هبط بنسبة 0.05% للمتاجرة به على USD105.31.

في الوقت نفسه على نايمكس, ارتفع سعر نفط برنت لشهر سبتمبر بنسبة 0.42% لتتم المتاجرة به على USD84.57 للبرميل, بينما فرق النقاط (السبريد) بين عقود نفط برنت و النفط الخام يقف على USD3.38 للبرميل.

تصريحات هامة من الفيدرالي..ومفاجأة “لا تخفيضات في 2024“

أكدت عضو الفيدرالي الأمريكي، ميشيل بومان، اليوم الثلاثاء، على رؤيتها بأن الاحتفاظ بمعدل الفائدة الحالي “للمزيد من الوقت” سيكون كافياً للسيطرة على التضخم، لكنها أشارت أيضاً إلى استعدادها لرفع تكاليف الاقتراض إذا دعت الحاجة.

بومان: لا خفض في رؤيتي

وقالت بومان في تصريحات معدة للإدلاء بها في لندن: “لا يزال التضخم في الولايات المتحدة مرتفعاً، وما زلت أرى عدداً من المخاطر التصاعدية للتضخم التي تؤثر على توقعاتي”.

وخلال جلسة أسئلة وأجوبة بعد كلمتها، أكدت بومان عندما سُئلت عما إذا كانت لا تتوقع أي خفض للفائدة في 2024، قائلة:

“نعم، هذا هو رأيي ما زلت لم أكتب أي تخفيضات إضافية في معدلات الفائدة في بياني الاقتصادي لمعظم هذا العام”، قالت بومان، مشيرة إلى التوقعات التي قدمها مسؤولو الفيدرالي بشكل مجهول في اجتماع السياسة الأخير للبنك المركزي في وقت سابق من هذا الشهر.

وأضافت بومان: “لقد نقلت تلك التوقعات إلى السنوات القادمة… في الوقت الحالي، مع عدم اليقين في التوقعات الاقتصادية وما تخبرنا به البيانات، نحن في وضع جيد لفهم كيف يمكن أن تتطور الأمور”.

إشارات تدعم صعود التضخم

وأوضحت بومان أن التحسن في سلاسل التوريد وزيادة العرض العمالي من الهجرة، والتي ساعدت في خفض التضخم العام الماضي، من غير المحتمل أن تستمر. وقد تؤدي الصراعات الإقليمية إلى زيادة الضغط على أسعار الطاقة والغذاء؛ كما يمكن أن تؤدي الظروف المالية الفضفاضة أو التحفيز المالي إلى زيادة التضخم أيضاً.

وأشارت بومان إلى أن احتياجات الإسكان للمهاجرين، جنباً إلى جنب مع استمرار ضيق سوق العمل، يمكن أن تدفع الأسعار أيضاً.

متى يمكن خفض الفائدة؟

وقالت بومان: “إذا أشارت البيانات القادمة إلى أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو هدفنا البالغ 2%، فسيصبح من المناسب في النهاية خفض معدل الفائدة تدريجياً لمنع السياسة النقدية من أن تصبح مفرطة في التقييد”.

ومع ذلك، قالت بومان إن الاقتصاد “لم يصل بعد” إلى تلك النقطة، مضيفة أنها ستظل “حذرة” في نهجها تجاه السياسة النقدية، وتوقعت أن البنوك المركزية في البلدان الأخرى قد تخفف السياسة النقدية بشكل أسرع من الفيدرالي.

وتعد بومان واحدة من أكثر الأصوات المتشددة في الفيدرالي، وكانت تصريحاتها يوم الثلاثاء ليست استثناء. وفي وقت سابق من هذا الشهر، أبقى الفيدرالي على معدل الفائدة في نطاق 5.25%-5.5% حيث بقي منذ يوليو الماضي. وأظهرت التوقعات الجديدة أن أي من صانعي السياسة في الفيدرالي لم يتوقع رفع المعدلات من هنا، وتوقعاتهم المتوسطة كانت لتخفيض واحد فقط قبل نهاية العام.

وقالت بومان: “في المستقبل، سأراقب البيانات القادمة عن كثب لتقييم ما إذا كانت السياسة النقدية في الولايات المتحدة مقيدة بما يكفي لخفض التضخم إلى هدفنا البالغ 2% مع مرور الوقت”. وأضافت: “حتى الآن هذا العام كان هناك فقط “تقدم محدود” في التضخم. وأتوقع أن يظل التضخم مرتفعاً لبعض الوقت”.