الوسم: OneRoyal

ارتفعت أسعار الذهب العالمية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الأربعاء، وسط ارتفاع تدفقات صناديق الاستثمار الغربية وتفاؤل خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، حيث يستعد المستثمرون لمحضر أحدث اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد حول موعد وحجم التخفيضات.

اكتسب الذهب ما يقرب من 470 دولارًا أو 22% حتى الآن هذا العام، حيث ساعدت التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الناجم عن الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة وخفض أسعار الفائدة المحتمل في دفع المعدن النفيس إلى مستويات أعلى.

إن ارتفاع الذهب هو انعكاس لتوقع الأسواق لتخفيضات أعمق من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي, وقد قام المتداولون بتسعير خفض أسعار الفائدة بالكامل في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مع وجود فرصة بنسبة 68% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس.

انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له هذا العام، في حين انخفضت أيضًا عوائد سندات الخزانة القياسية لمدة 10 سنوات، مما يجعل السبائك التي لا تدر عوائد أكثر جاذبية للمستثمرين.

ينتظر المتداولون الآن محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو والمقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم، وخطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حول التوقعات الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة في جاكسون هول.

في حين يبدو أن الأسعار تتجه نحو الانخفاض، يجب على المضاربين على الهبوط توخي الحذر، حيث نعتقد أن هناك دعمًا قويًا حول المستويات السابقة… ومن المحتمل أن يعود المشترون الذين ينتظرون انخفاض الأسعار إلى السوق.

الذهب عند التسوية أمس

عززت أسعار الذهب من مكاسبها خلال تعاملات أمس الثلاثاء، بدعم من ضعف الدولار وتنامي ثقة المستثمرين في احتمال خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر.

وعند التسوية، ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر ديسمبر بنسبة 0.35% أو 9.3 دولار عند 2550.6 دولار للأوقية، وهو المستوى القياسي السادس منذ بداية أغسطس.

الذهب والدولار الآن

ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.1% إلى 2517 دولار للأوقية، بعد أن سجل أعلى مستوى على الإطلاق عند 2531.60 دولار يوم الثلاثاء.

فيما تصعد العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.2% إلى 2554 دولار.

وعلى الجانب الآخر، يرتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.08% إلى 101.36 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.3% إلى 29.52 دولار للأوقية، وزاد البلاتين 0.6% إلى 951.55 دولار، وانخفض البلاديوم 0.1% إلى 924.60 دولار.

تحذير من جاكسون هول: رئيس الفيدرالي سيتكلم دون أن يقول أي شيء!

في يوم الجمعة من هذا الأسبوع، سيلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول خطابًا في ندوة جاكسون هول، وهو الاجتماع السنوي لمحافظي البنوك المركزية والأكاديميين في أواخر الصيف والذي يستضيفه بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي

3 نقاط رئيسية

بداية، يشير بنك نيويورك ميلون إلى أنهم “على يقين تام” من أن التخفيضات ستبدأ في سبتمبر، “وسوف يعترف باول بذلك على الأقل”.

وقد سلطوا الضوء على ذلك في بنك نيويورك ميلون “تم تسعير السوق بالكامل للسهم الواحد. وتولد بيانات التضخم ثقة أكبر في أنه يسير على الطريق الصحيح نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ وأن الاقتصاد يتباطأ. وفي الواقع، نعتقد أن سوق العمل متقارب، إن لم يكن متوازنا”. وأضعف قليلاً من ذلك”.

ويضيف هؤلاء المحللون أنه: “لقد لاحظ باول وغيره من المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا – وفي كثير من الأحيان في الآونة الأخيرة – أن المخاطر التي تهدد التوقعات تكمن على جانبي التفويض المزدوج (العمالة والأسعار)، وأن السياسات يجب أن تأخذ في الاعتبار سوق العمل الضعيف”.

ثانيًا، يشير بنك نيويورك ميلون إلى أنه “في حين أننا لا نزال نرى خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس فقط في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في 18 سبتمبر، فإننا ندرك المخاطر تجاه 50 نقطة أساس، والبيانات الواردة – في بيانات التوظيف لشهر أغسطس، والتي صدرت في 6 سبتمبر، وعلى وجه الخصوص، سوف يحدد القرار.

“لا نعتقد أن باول سوف يلمح، أو حتى يذكر، حجم التخفيض في سبتمبر؛ وبدلاً من ذلك، من المرجح أن يستمر في التبشير بنهج “اجتماع تلو الآخر” والحاجة إلى مزيد من البيانات. وبعد الضعف الذي شهده الشهر الماضي، يشير هؤلاء الخبراء إلى أنه في تقرير سوق العمل، ستكون بيانات أغسطس حاسمة.

ثالثًا، فيما يتعلق بسرعة وتواتر التخفيضات القادمة، يتوقع بنك نيويورك ميلون القليل من التوجيه. ويشير المحللون إلى أنه “إذا كان الاختيار بين 25 و50 نقطة أساس يقتصر على إصدار بيانات السادس من سبتمبر، فإن اجتماعي نوفمبر وديسمبر (كلاهما يتضمن جميع الأسعار بما في ذلك التخفيضات) سيعتمدان بالتساوي على البيانات”.

و”لن يلتزم باول أبدًا بمسار سياسي محدد (أو حتى يغمز) برأسه، خاصة عندما يُظهر الاقتصاد زخمًا متخلفًا للاقتصاد الكلي. وبالإضافة إلى ذلك، ستقدم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر التوقعات الاقتصادية الموجزة للربع الثالث (المعروفة أيضًا باسم “النقاط”) والحكمة الجماعية للجنة بشأن تطور متغيرات الاقتصاد الكلي الرئيسية وسعر الفائدة”.

ويستنتجون في بي إن واي ميلون أن”الخطر بالنسبة ليوم الجمعة، هو أن باول لن يقول “ما يكفي” لإرضاء الوضع الحذر في الأسواق. ولا نعتقد أنه غامض بشكل متعمد، ولكنه حذر إلى حد معقول، ملتزمًا بما يعرفه؛ في الوقت مناسب”. و”لقد حان الوقت لخفض الأسعار.”ولكن تجنب ما لا تعرفه وما ليس لديك معلومات كافية لتكون دقيقًا”.

الدولار يهبط لأدنى مستوياته هذا العام أمام اليورو وسط ترقب بيانات الوظائف الأمريكية

تراجع الدولار الأمريكي لأدنى مستوياته هذا العام أمام اليورو اليوم في ظل ترقب المتداولين لبيانات الوظائف الأمريكية وخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في نهاية الأسبوع.

كما شهدت العملة أيضًا تراجعًا دون مستوى الـ 145 ينًا المهم وظلت بالقرب من أدنى مستوى لها في أكثر من عام مقابل الجنيه الإسترليني الذي وصلت إليه خلال الليل.

وبلغت عوائد السندات الأمريكية، والتي لها تأثير ملحوظ على الدولار، أدنى مستوياتها منذ 5 أغسطس/آب. في ذلك التاريخ، انخفضت العوائد إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عام واحد بعد أرقام الوظائف الشهرية الضعيفة غير المتوقعة، والتي أذكت المخاوف من حدوث ركود.

أدى تقرير الرواتب الشهري الضعيف الذي صدر في 2 أغسطس/آب إلى زيادة التقلبات في جميع فئات الأصول والتكهنات حول التحركات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

في البداية، دفع التقرير المتداولين إلى التفكير في خفض سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر، مع احتمال ضمني بنسبة 71% وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group. ومع ذلك، فإن بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة قد غيرت التوقعات، مع احتمال بنسبة 72% لخفض بمقدار ربع نقطة مئوية و28% لخفض أكبر.

ومن المتوقع بشدة أن يلقي جيروم باول خطابه القادم في ندوة جاكسون هول الاقتصادية التي سيعقدها بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي يوم الجمعة. ويتطلع المتداولون في السوق إلى سماع أي مؤشرات عن خطط الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة للشهر المقبل وما إذا كان تخفيض أسعار الفائدة سيستمر في الاجتماعات اللاحقة.

وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقارن الدولار باليورو والإسترليني والين والعملات الرئيسية الأخرى، إلى أدنى مستوياته منذ 2 يناير/كانون الثاني عند 101.30 قبل أن يتعافى قليلاً إلى 101.48 حتى الساعة 0450 بتوقيت غرينتش. وكان المؤشر قد انخفض سابقًا بنسبة 0.5% أو أكثر في كل جلسة من الجلسات الثلاث الماضية.

وارتفع اليورو إلى أعلى مستوياته عند 1.1132 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 28 ديسمبر/كانون الأول، قبل أن يستقر عند 1.1118 دولار. كان الجنيه الإسترليني أضعف قليلاً عند 1.3027 دولار، أي أقل بقليل من ذروة يوم الثلاثاء عند 1.3054 دولار، والتي كانت أعلى نقطة منذ يوليو من العام السابق.

أما مقابل الين الياباني، شهد الدولار تقلبات مقابل الين الياباني، حيث انخفض في مرحلة ما بنسبة 0.21% إلى 144.945 ين قبل أن يتداول مرتفعًا بنسبة 0.35% عند 145.75 ين.

كما يتركز الاهتمام أيضًا على جلسة خاصة للبرلمان الياباني يوم الجمعة، حيث سيبحث السياسيون في رفع بنك اليابان غير المتوقع لسعر الفائدة الشهر الماضي وتحول البنك المركزي مؤخرًا إلى موقف أكثر تشددًا.

ومن المتوقع أن يدلي محافظ البنك المركزي الياباني كازو أويدا بشهادته، لا سيما بعد أن ساعدت تصريحات نائب المحافظ شينيتشي أوشيدا الحذرة في وقت سابق من الشهر على استقرار الأسواق.

ويتوقع خبير اقتصادي في بنك SMBC أن الدولار قد يضعف إلى 138 ين بحلول نهاية العام المقبل، ولكنه يعتقد أن انخفاض قيمة العملة لعام 2024 قد حدث بالفعل. وذكر أن وتيرة خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام أمر بالغ الأهمية لمزيد من الحركة في زوج الدولار-الين.

ومع إعلان بنك اليابان عن نيته مواصلة رفع أسعار الفائدة إلى حوالي 1% من 0.25% حاليًا، قد يترتب على ذلك تقلبات كبيرة. ويشير استطلاع للرأي أجرته وكالة رويترز اليوم إلى أن أكثر من نصف الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع يتوقعون رفعًا آخر لأسعار الفائدة من بنك اليابان هذا العام، مع ميل نحو الزيادة في ديسمبر.

في أخبار العملات الأخرى، حوم الدولار الأسترالي دون أعلى مستوى له في شهر واحد عند 0.6749 دولار أمريكي، والذي كان آخر مرة شوهد فيها عند 0.6747 دولار أمريكي. وصل الدولار النيوزيلندي إلى أعلى مستوياته منذ 8 يوليو عند 0.61585 دولار في وقت مبكر من الجلسة قبل أن يتراجع قليلاً إلى 0.61435 دولار.

استقرت أسعار الذهب خلال هذه اللحظات من تعاملات يوم الجمعة، حيث تتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية وسط تفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، بينما ينتظر المتعاملون خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المقرر الأسبوع المقبل للحصول على إشارات بشأن حجم الخفض.

قضت البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع على المخاوف بشأن الركود لكن المتعاملين مقتنعون بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

ولكن في غياب انتعاش الطلب على الملاذ الآمن، فقد يتطلب الأمر انخفاض الدولار وعائد السندات حتى يصل الذهب إلى مستوى 2500 دولار”.

تميل بيئة أسعار الفائدة المنخفضة إلى تعزيز جاذبية السبائك غير العائدة.

من المقرر صدور محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو/تموز يوم الأربعاء، وسيتحدث باول عن التوقعات الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة المقبل في ندوة جاكسون هول.

الذهب والدولار الآن

يستقر الذهب الفوري عند مستوى 2456 دولار للأوقية. فيما ارتفعت الأسعار بنحو 1% هذا الأسبوع.

وترتفع العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.06% إلى 2494 دولار.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.05% إلى 102.77 نقطة.

المعادن الأخرى

انخفضت الفضة في المعاملات الفورية 0.8 بالمئة إلى 28.16 دولار للأوقية، وهبط البلاتين 0.1 بالمئة إلى 951.95 دولار، وهبط البلاديوم 0.2 بالمئة إلى 942.64 دولار. وتتجه جميع المعادن النفيسة لتحقيق مكاسب أسبوعية.

خفض الفائدة في سبتمبر يلقى رواجًا لدى مسؤولي الفيدرالي الأمريكي!

تبنى مسؤولان آخران في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يوم الخميس فكرة خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، حيث دفعت البيانات الاقتصادية القوية الأسواق المالية إلى تقليص الرهانات على أن البنك المركزي الأميركي سيبدأ دورة التيسير النقدي بخفض أكبر من المعتاد في تكاليف الاقتراض.

كان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موساليم ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك أكثر حذراً من العديد من زملائهم بشأن خفض تكاليف الاقتراض قبل الأوان.

وقال موساليم خلال فعالية في لويزفيل بولاية كنتاكي إن البيانات الأخيرة “عززت ثقتي” في أن التضخم يعود إلى معدل 2% المستهدف من قبل البنك المركزي.

ومع ذلك، سارع موساليم إلى التأكيد على أن الاقتصاد لا يزال “يعمل بشكل جيد للغاية” وأشار إلى عوامل إيجابية، مثل نمو المعروض من العمالة، كجزء من سبب الارتفاع الأخير في معدل البطالة إلى أعلى مستوى بعد الوباء عند 4.3%.

المستثمرون، الذين راهنوا الأسبوع الماضي على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في اجتماعه يومي 17 و18 سبتمبر في أعقاب بيانات سوق العمل الأضعف من المتوقع، يسعرون الآن احتمالًا بنسبة 75% تقريبًا لخفض ربع نقطة مئوية الشهر المقبل.

إن تراجع الصخب من أجل خفض كبير في أسعار الفائدة بعد بيانات مشجعة عن التضخم ومطالبات البطالة ومبيعات التجزئة، قد يسمح لصناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي بالمضي قدمًا في نهجهم التدريجي المفضل بشأن خفض أسعار الفائدة وسط تباطؤ التضخم بدلاً من الاضطرار إلى الاستجابة بشكل عاجل لدعم سوق العمل.

أفادت وزارة العمل الأمريكية هذا الأسبوع أن الزيادة السنوية في مؤشر أسعار المستهلك تباطأت في يوليو إلى أقل من 3% لأول مرة منذ ما يقرب من 3 سنوات ونصف، في حين أشار ارتفاع طفيف في أسعار المنتجين الشهر الماضي أيضًا إلى أن التضخم عاد بقوة إلى اتجاه هبوطي. وفي الوقت نفسه، انخفضت طلبات البطالة الأسبوعية إلى أدنى مستوى لها في شهر واحد وارتفعت مبيعات التجزئة في يوليو، مما يؤكد استمرار قوة الإنفاق الاستهلاكي.

تغير التوقعات

بدأ البنك المركزي في رفع سعر الإقراض القياسي لليلة واحدة في مارس 2022، مما دفعه من المستوى القريب من الصفر إلى النطاق الحالي 5.25% -5.50%. وظل هناك طوال العام الماضي.

وفي مقابلة نشرتها صحيفة فاينانشال تايمز يوم الخميس، قال بوسيك إنه منفتح على خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول، وهو ما يمثل تغييراً عن توقعاته السابقة لهذا العام بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار ربع نقطة مئوية واحدة في الربع الرابع.

وأضاف بوسيك، الذي تحدث قبل إصدار أحدث بيانات طلبات البطالة، أنه سيفكر في خفض أسعار الفائدة بزيادات قدرها نصف نقطة مئوية إذا ضعف سوق العمل بشكل أسرع من المتوقع.

سرقات ضخمة للعملات الرقمية تصل إلى 1.6 مليار دولار في وقت قياسي

تضاعفت تقريباً قيمة العملات المشفرة المسروقة عبر عمليات القرصنة لتصل إلى 1.6 مليار دولار خلال السبعة أشهر الأولى من عام 2024، وذلك بسبب ارتفاع أسعار الأصول المشفرة، وفقاً لتقرير صادر عن (تشيناليسيس – Chainalysis).

ورغم الزيادة الكبيرة في قيمة العملات المسروقة، فقد شهد عدد عمليات القرصنة ارتفاعاً طفيفاً، حيث بلغ 149 عملية هذا العام، مقارنة بـ 145 عملية في نفس الفترة من عام 2023، حسب تقرير شركة تحليل البلوكشين

ارتفاع أسعار الأصول الرقمية

أشار إريك جاردين، رئيس أبحاث الجرائم الإلكترونية لدى “تشيناليسيس”، في تصريحاته لـ”بلومبرغ نيوز”، إلى أن الزيادة في قيمة العملات المسروقة تعود جزئياً إلى ارتفاع أسعار الأصول المشفرة بشكل كبير في 2024.

شهدت عملة بتكوين ارتفاعاً ملحوظاً، حيث وصلت إلى قرابة 74 ألف دولار في مارس، مدعومة بإطلاق صناديق متداولة فورية في الولايات المتحدة. ورغم التذبذب الذي أزال بعض المكاسب، إلا أن قيمة العملة ارتفعت بنسبة 38% هذا العام. كما أشار تقرير “تشيناليسيس” إلى أن “بتكوين” شكلت 40% من قيمة العملات المسروقة هذا العام.

في عام 2022، تم سرقة 3.7 مليار دولار من العملات المشفرة نتيجة استغلال القراصنة لنقاط ضعف أمنية، لكن هذه الحصيلة انخفضت إلى 1.7 مليار دولار في عام 2023 مع تعزيز الإجراءات الأمنية وعدم تعافي أسعار الرموز المشفرة بشكل كامل.

هذا العام، كانت منطقة آسيا والمحيط الهادئ هدفاً لعدة هجمات بارزة. ففي الأشهر الأخيرة، تعرضت شركة “دي إم إم بتكوين” (DMM Bitcoin) اليابانية لخسارة 301 مليون دولار، بينما سُرق 235 مليون دولار من شركة “وزير إكس” (WazirX) الهندية.

استهداف المنصات المركزية

وفقاً لتقرير “تشيناليسيس”، عاد القراصنة لاستهداف منصات التداول المركزية بعد أربع سنوات من تركيزهم على المنصات اللامركزية.

وبيّن التقرير أن مجموعات مرتبطة بكوريا الشمالية تستخدم تقنيات هندسة اجتماعية متقدمة لاختراق منصات الأصول المشفرة. وقد ربطت السلطات الأميركية سابقاً كوريا الشمالية ببعض أكبر عمليات سرقة العملات المشفرة.

ما هو السهم الذي يجب عليك شراؤه في تداولك التالي؟

مع ارتفاع تقييمات الأسهم إلى عنان السماء في عام 2024، يشعر العديد من المستثمرين بعدم الارتياح لاستثمار المزيد من الأموال في الأسهم. لست متأكداً أين تستثمر أموالك الآن؟ اطلع على محافظنا الاستثمارية التي أثبتت كفاءتها واكتشف الفرص الاستثمارية ذات الإمكانات العالية.

في عام 2024 وحده، حدد الذكاء الاصطناعي من ProPicks سهمين قفزا بأكثر من 150%، و4 أسهم أخرى قفزت بأكثر من 30%، و3 أسهم أخرى ارتفعت بأكثر من 25%. هذا سجل حافل بالإعجاب.

من خلال المحافظ المُصممة خصيصًا لمتابعة أسهم داو جونز وأسهم ستاندرد آند بورز وأسهم التكنولوجيا وأسهم الشركات المتوسطة، يمكنك استكشاف استراتيجيات متنوعة لبناء الثروة.

تراجعت أسعار الذهب خلال تعاملات، اليوم الثلاثاء، مع تزايد عمليات جني الأرباح بعد أن سجل الذهب أعلى مستوى في أكثر من أسبوع، في حين ينتظر المتعاملون في السوق بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية التي قد توفر مزيدًا من الرؤى حول قرار السياسة النقدية التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الذهب بداية قوية ذا الأسبوع رغم أنه تراجع بشكل معتدل بسبب بعض عمليات جني الأرباح الطفيفة”.

ومن المتوقع أن تستفيد الأسعار إذا جاءت بيانات التضخم الأمريكية أقل من التوقعات، وهو ما من شأنه أن يشعل الآمال في خفض أسعار الفائدة بقوة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر”.

وينتظر المتداولون بيانات أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز والتي من المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، وبيانات أسعار المستهلكين يوم الأربعاء، لقياس احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير. ومن المتوقع أن تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلك ارتفاع الأسعار الأساسية والرئيسية بنسبة 0.2% على أساس شهري.

وإذا أصبحت الأسواق أكثر تفاؤلاً بشأن إمكانية خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، فقد يدفع هذا السعر الفوري للذهب إلى الارتفاع إلى مستوى 2500 دولار”.

الذهب والدولار الآن

انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.43% إلى 2461 دولار للأوقية، بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ الثاني من أغسطس في وقت سابق من الجلسة. وارتفعت الأسعار بأكثر من 1% في الجلسة السابقة.

فيما تتراجع العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.1% إلى 2502 دولار.

وعلى الجانب الآخر، يستقر مؤشر الدولار عند مستوى 102.94 نقطة.

المعادن الأخرى

تراجعت الفضة في المعاملات الفورية 1.2 بالمئة إلى 27.67 دولار للأوقية، وتراجع البلاتين 0.3 بالمئة إلى 933.96 دولار، وتراجع البلاديوم 0.6 بالمئة إلى 914.25 دولار.

أكبر بنك استثماري في أمريكا: لا خفض بـ 50 نقطة أساس في سبتمبر

كرر بنك مورغان ستانلي يوم الاثنين دعوته إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، محافظًا على موقفه الذي ظل متمسكًا به على الرغم من التراجع الأخير في الأسواق العالمية.

وأشار خبراء الاقتصاد في البنك إلى أنه على الرغم من قوة ردود فعل السوق على قرارات بنك اليابان الأخيرة وبيانات الرواتب الأمريكية الضعيفة، إلا أنها لا تشير إلى تحول أساسي في الظروف الاقتصادية.

وعلى وجه التحديد، فإن تركيز السوق المتزايد على إجراءات البنك المركزي، ولا سيما اللهجة المفاجئة لبنك اليابان بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل، قد مهد الطريق لزيادة إدراك المخاطر المتعلقة بالنمو الاقتصادي الأمريكي. ففي القرار غير المتوقع الذي اتخذه بنك اليابان في 31 يوليو، رفع البنك المركزي الياباني سعر الفائدة المستهدف لسياسته قصيرة الأجل إلى 0.25%، وهو أعلى مستوى له منذ 15 عامًا، من نطاق يتراوح بين صفر إلى 0.1%

وأوضح الاقتصاديون في مورجان ستانلي (MS) “كان رد فعل السوق الأولي على القرار نفسه هادئًا نسبيًا، ولكن في المؤتمر الصحفي الذي أعقب القرار، فاجأ الحاكم أويدا الأسواق بالحديث عن الزيادات المستقبلية”.

وقد تفاقمت هذه الخطوة بسبب المفاجأة السلبية في بيانات الرواتب الأمريكية لشهر يوليو، والتي جاءت أقل من التوقعات مع تسجيل 114,000 وظيفة.

على الرغم من التراجع اللاحق في الأسواق العالمية، لا تزال توقعات الاقتصاديين ثابتة.

وقالوا في مذكرة يوم الاثنين: “نحن نتمسك بتوقعاتنا القائمة منذ فترة طويلة لخفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر”.

يعتقد مورغان ستانلي أن التفويض المزدوج لمجلس الاحتياطي الفيدرالي – تحقيق التوازن بين التضخم والنمو الاقتصادي – قد أصبح أكثر وضوحًا مع تراجع الضغوط التضخمية. وقد دفع هذا التحول السوق إلى توقع نهج أكثر حساسية للنمو من جانب الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز من حالة خفض أسعار الفائدة.

كما أشار الاقتصاديون أيضًا إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يُظهر مرونة، حيث بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2024 2.6%، وارتفع الإنفاق الاستهلاكي بنسبة 2.3%. وعلى الرغم من ارتفاع معدل البطالة بشكل طفيف عند 4.3%، إلا أنه لا يزال يعكس سوق عمل صحي نسبيًا. تشير هذه المؤشرات، وفقًا لمورجان ستانلي، إلى أن الولايات المتحدة في طريقها إلى “هبوط ناعم”، وليس ركودًا.

وجاء في المذكرة: “نحن نعتقد أن الاقتصاد في طريقه إلى الهبوط الناعم، ولكن السوق في حالة تأهب لجميع علامات الضعف الأكثر دراماتيكية. فالبيانات لا تشير بعد إلى تدهور متسارع للاقتصاد.”

وبالنظر إلى المستقبل، سلط البنك الضوء على أن التفاعل المحتمل بين تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي ورفع بنك اليابان لأسعار الفائدة قد يعزز الين الياباني. ومع ذلك، قال الاقتصاديون إن وجهة نظرهم الأولية لم تتغير، متوقعين أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة في يناير “وبالفعل تشير توقعاتنا إلى أن أسعار الفائدة الحقيقية ستظل سلبية حتى نهاية عام 2025.”

بنك UBS يكشف عن أفضل معادن للشراء الآن..الذهب والفضة ليسا في القائمة!

تحدد يو بي إس جلوبال ريسيرش النحاس باعتباره أفضل اختيار بين المعادن الأساسية، مستشهدة بديناميكيات العرض والطلب المواتية وتوقعات الأسعار المتفائلة على المدى الطويل.

على الرغم من الضغوطات الأخيرة، بما في ذلك ارتفاع المخزونات وبيانات التصنيع الأضعف من المتوقع، لا يزال النحاس هو المعدن الأكثر جاذبية بسبب عدة عوامل رئيسية.

النحاس: ديناميكيات السوق والتوقعات

قيود العرض:

يتسم جانب العرض من النحاس بقيود كبيرة، لا سيما مع النقص المتوقع في الإنتاج من المناجم الرئيسية مثل كويبرادا بلانكا في تشيلي وأنتوفاغاستا (LON:ANTO).

ويشير هذا النقص إلى أن النمو المتوقع في إمدادات المناجم قد لا يتحقق بالكامل بحلول عام 2025. وتتوقع يو بي إس أن تؤدي بيئة العرض المقيدة هذه إلى عجز في السوق، والذي من المتوقع أن يستمر حتى عام 2025.

محركات الطلب:

قال محللون في يو بي إس جلوبال ريسيرش: “في الوقت الحالي، نتمسك بتقديراتنا بأن الاستهلاك العالمي للنحاس سينمو بنسبة 3% في عام 2024 و3.3% في عام 2025، مدعومًا باستثمارات كبيرة في مصادر الطاقة المتجددة”.

على الرغم من وجود مخاوف على المدى القصير، لا سيما فيما يتعلق بالطلب من الصين، إلا أن يو بي إس يحافظ على السعر المستهدف عند 12,000 دولار للطن المتري بحلول النصف الأول من عام 2025، مما يعزز توصياتهم بمراكز الشراء في النحاس.

الألومنيوم: توازن العرض والطلب

بعد النحاس، ترى يو بي إس أن الألومنيوم منافسًا قويًا، مدعومًا بهيكل تكلفته وانتعاش الطلب المتوقع.

توقعات الإنتاج:

من غير المرجح أن يشهد إنتاج الألومنيوم، لا سيما في أوروبا، إعادة تشغيل كبيرة عند مستويات الأسعار الحالية، وفقًا ليو بي إس.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يستقر الإنتاج الصيني، مما يساهم في تشديد السوق. ومن المتوقع أن ينمو الإنتاج العالمي المكرر بنسبة 1.9% في عام 2024 و2.6% في عام 2025، وهو ما من شأنه أن يحافظ على توازن السوق.

توقعات الطلب:

من المتوقع أن ينمو الطلب على الألومنيوم بنسبة 2.6% في عام 2024 و2.8% في عام 2025، مدفوعًا بقطاعات مثل الطاقة المتجددة والبنية التحتية في الصين. ومن المتوقع أيضًا أن يدعم التصنيع في مناطق أخرى الطلب مع تحسن ظروف الاقتصاد الكلي.

ويتوقع بنك يو بي إس أن تتعافى أسعار الألومنيوم إلى نطاق 2,700 دولار للطن المتري بحلول النصف الأول من عام 2025.

الزنك: توقعات حذرة ولكنها متفائلة

يحتل الزنك المرتبة الثالثة من وجهة نظر يو بي إس مع توقعات متفائلة بحذر مدفوعة بعوامل جانب العرض وانتعاش الطلب المحتمل.

ديناميكيات العرض:

يشير يو بي إس إلى إمكانية زيادة المعروض من مناجم الزنك، لا سيما من المشاريع الجديدة في أفريقيا وجنوب أفريقيا. قد تدفع هذه الزيادة السوق إلى تحقيق فائض بحلول عام 2025.

ومع ذلك، لا تزال يو بي إس حذرة بشأن قوة نمو هذا العرض، مشيرة إلى أنه قد لا يكون قويًا كما هو متوقع.

توقعات الأسعار:

مع الزيادات المتوقعة في الإنتاج المكرر وإمكانية حدوث فائض في المعروض، تتوقع يو بي إس أن تتجه أسعار الزنك نحو الارتفاع بمجرد أن تتراجع المخاوف المتعلقة بالاقتصاد الكلي.

وقد تؤدي أي تطورات إيجابية في بيانات العقارات الصينية إلى زيادة دعم أسعار الزنك.

شهدت العملات المشفرة نوبة من النفور من المخاطرة في الأسواق العالمية يوم الاثنين، مما أدى إلى انخفاض عملة البيتكوين بأكثر من 15% في الـ 24 ساعة الأخيرة، فيما تكبدت عملة الإيثريوم، التي تحتل المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية، أكبر انخفاض منذ عام 2021.

تم تداول عملة البيتكوين على تراجع بنسبة 15.1% في الـ 24 ساعة الأخيرة عند 51734 دولار، ليضاف ذلك إلى تراجع نسبته 13.1% الأسبوع الماضي، وهو الأسوأ منذ انهيار بورصة “إف تي إكس” (FTX).

وفي الوقت نفسه، فقدت الإيثريوم أكثر من خمس قيمتها، حيث تتراجع الآن بحوالي 22% في 24 ساعة الأخيرة، مسجلة مستوى 2290 دولارًا.

يأتي ذلك مع تلون معظم العملات الرقمية الرئيسية، مثل بينانس كوين وسولانا وريبل وغيرها، باللون الأحمر.

تأتي الانخفاضات مع تكثيف عمليات بيع الأسهم العالمية، مما يعكس المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية والتساؤلات حول ما إذا كان الاستثمار الضخم في الذكاء الاصطناعي فقاعة أم لا. بجانب تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، مما يزيد من قلق المستثمرين.

وفي غضون ذلك، عانت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأمريكية لعملة البيتكوين من أكبر تدفقات خارجة لها في حوالي ثلاثة أشهر في 2 أغسطس. أحد الأسئلة هو ما إذا كانت المنتجات ستجذب المشترين مرة أخرى عندما تستأنف التداول، أو تستسلم لخروج أعمق.

تجارة المناقلة

تأثرت العملات الرقمية جزئياً بهدوء تجارة الفائدة المرتبطة بالين مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة (المتوقع) في اليابان، بحسب هايدن هيوز، رئيس استثمارات العملات المشفرة في (إيفرغرين جروث – Evergreen Growth).

وأضاف هيوز أن “هؤلاء المستثمرون يواجهون أيضاً زيادة كبيرة في تكاليف التحوط بناءً على تقلبات سعر صرف الدولار الأميركي مقابل الين الياباني”.

واجهت “بتكوين” سلسلة من العوامل منذ أن سجلت مستوى قياسي بلغ 73,798 دولار في مارس، بما فيها التغيرات في الساحة السياسية الأميركية حيث يتنافس الجمهوري المؤيد للعملات المشفرة دونالد ترمب مع منافسته الديمقراطية نائبة الرئيس كامالا هاريس، التي لم تحدد بعد موقفها من سياسة الأصول الرقمية، في السباق الرئاسي.

توقعات الفائدة الأمريكية

عزز تجار السندات رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة بدءًا من سبتمبر لدعم التوسع الاقتصادي ومحاولة تجنب الركود المحتمل بقوة. وزعم شون فاريل، رئيس استراتيجية الأصول الرقمية في Fundstrat Global Advisors LLC، أن السياسة النقدية الأقل تقييدًا هي في الواقع “شيء جيد للعملات المشفرة”.

أدى تراجع البيتكوين يوم الاثنين إلى ترك الرمز عند مستويات شوهدت آخر مرة في فبراير. وفي الوقت نفسه، تراجع الإيثريوم في وقت سابق إلى الأسعار التي شوهدت سابقًا عند مطلع العام. وعلى غرار البيتكوين، فإن أحد الأمور غير المعروفة هو كيف سيتفاعل المستثمرون في صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة في الولايات المتحدة.

تراجع العملات المشفرة جاء إلى حد ما بقيادة الإيثريوم، مشيرًا إلى شائعات على وسائل التواصل الاجتماعي حول بيع المؤسسات للأصول المرتبطة بالإيثر.

أظهرت بيانات “كوين جلاس” أن حوالي 760 مليون دولار من مراكز العملات المشفرة الصاعدة باستخدام المشتقات قد تم تصفيتها في الساعات الأربع والعشرين الماضية، وهي علامة على أن الرهانات ذات الرافعة المالية أصبحت غير مستقرة.

 الذهب في حالة من الارتباك وسط موجة بيع عارمة تجتاح الأسواق العالمية

شهدت أسعار الذهب العالمية ارتباكًا ملحوظًا بين العقود الآجلة والفورية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الاثنين، حيث تشهد الأسعار تقلبات واضحة وسط الانهيارات التي ضربت الأسواق العالمية دون استثناء بدعم من المخاوف من أن الولايات المتحدة قد تتجه نحو الركود.

الذهب يجذب تدفقات الملاذ الآمن، مع توجه الأسواق المالية نحو تجنب المخاطرة في بداية الأسبوع.

الأسواق في حالة من التقلب بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية وما إذا كانت تخفيضات أسعار الفائدة ستصل بسرعة كافية من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

انخفضت أسواق الأسهم وارتفعت السندات في آسيا حيث دفعت مخاوف الركود الأمريكي المستثمرين إلى الابتعاد عن الأصول الخطرة.

أظهرت البيانات يوم الجمعة أن نمو الوظائف في الولايات المتحدة في يوليو جاء أقل من التوقعات، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3%، مما يشير إلى ضعف محتمل في سوق العمل واحتمال دخول الاقتصاد الأمريكي في نفق الركود.

وأظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل، إضافة الاقتصاد الأمريكي 114 ألف وظيفة في يوليو، مقارنة بإضافته 179 ألفاً في قراءة يونيو المعدلة بالخفض، وفي مقابل توقعات بإضافة 176 ألف وظيفة.

يقوم المتداولون بتسعير فرصة تزيد عن 70% لقيام البنك المركزي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، مقارنة بفرصة 11.5% قبل أسبوع

تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تقليل التكلفة البديلة للاحتفاظ بالسبائك غير العائدة.

في غضون ذلك، حافظ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين يوم الجمعة على نظرة حذرة، قائلاً إنه غير مستعد لتغيير وجهة نظره بشأن السياسة النقدية.

الذهب والدولار الآن

تراجعت العقود الفورية للذهب بحوالي 0.21% إلى 2437 دولار للأوقية.

بينما ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.4% إلى مستوى 2479 دولار للأوقية.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.45% إلى 102.52 نقطة.

المعادن الأخرى

انخفضت الفضة في المعاملات الفورية 0.4 بالمئة إلى 28.43 دولار للأوقية، وهبط البلاتين 1.23 بالمئة إلى 946.10 دولار، وانخفض البلاديوم 0.9 بالمئة إلى 882.09 دولار.

 تتجه أسعار الذهب إلى تكبد خسارة أسبوعية، حتى مع ارتفاع الأسعار يوم الجمعة قبل قراءة رئيسية للتضخم في الولايات المتحدة قد تقدم المزيد من الإشارات حول موعد خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

في الأسبوع الماضي، سجلت الأسعار مستويات قياسية مرتفعة وسط رهانات على خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر. وعندما ترتفع الأسعار في فترة قصيرة، ترى تصحيحًا، لكننا نظل متفائلين بشأن الذهب”.

ومن المقرر صدور بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة لشهر يونيو – المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتضخم – في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي نما بشكل أسرع من المتوقع في الربع الثاني، لكن ضغوط التضخم هدأت، مما ترك التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر كما هي.

وتميل جاذبية السبائك غير ذات العائد إلى التألق في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

مع وجود دعم في الأمد القريب عند مستوى 2280 دولارًا، ما زلنا نعتقد أن الذهب يمكن أن يصل إلى 2680 دولارًا بحلول نهاية هذا العام

كما ان الانتخابات الأمريكية وعدم اليقين السياسي المحيط بها إلى جانب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين هي عوامل رئيسية أخرى قد تؤدي إلى انتعاش كبير في الأسعار

وأظهرت البيانات أن صافي واردات الصين، أكبر مستهلك للذهب، عبر هونج كونج انخفضت بنسبة 18% في يونيو مقارنة بالشهر السابق.

الذهب والدولار الآن

ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.3% إلى 2370.62 دولار للأوقية، لكنه خسر أكثر من 1% خلال الأسبوع.

فيما ارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.8% إلى 2371.30 دولار.

المعادن الأخرى

انخفضت الفضة الفورية بنسبة 0.7% إلى 27.77 دولار للأوقية، وزاد البلاتين بنسبة 0.5% إلى 937.80 دولار. وكان المعدنان في طريقهما إلى الانخفاض الأسبوعي الثالث على التوالي.

ارتفع البلاديوم بنسبة 0.9% إلى 914.90 دولار.

الرهانات تزداد على أن أول خفض للفائدة الأمريكية سيكون أكبر من المتوقع!

يراهن بعض المستثمرين الآن على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يقوم بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر مما كان متوقعًا.

أشارت أسواق العقود الآجلة للأموال الفيدرالية يوم الخميس إلى احتمالات بنحو 23% بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الرئيسية بما لا يقل عن 0.5 نقطة مئوية بحلول سبتمبر/أيلول، وفقاً لبيانات مجموعة سي إم إي (NASDAQ: CME). وهذا أعلى من 10% في اليوم السابق، و4.1% قبل أسبوع.

وقد يصل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى هذا الهدف إما بخفضين متتاليين بمقدار ربع نقطة مئوية، أو بخفض واحد كبير بمقدار نصف نقطة مئوية.

والواقع أن جزءاً من الارتفاع يعزى إلى زيادة الرهانات البعيدة المدى بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بمجرد اجتماعه الأسبوع المقبل. وقد ارتفع احتمال ذلك إلى 11% من 6.2% في اليوم السابق، وفقاً لبيانات مجموعة سي إم إي.

لا شك أن هذه لا تزال رهانات هامشية. إذ لا يزال غالبية المستثمرين يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقدم أول خفض لسعر الفائدة في الدورة، وهو ربع نقطة مئوية، في اجتماعه في سبتمبر.

جاء الارتفاع بعد هزيمة سوق الأسهم يوم الأربعاء والبيانات الضعيفة بشأن التصنيع ومبيعات المنازل في الولايات المتحدة. كما تظهر الرهانات على تخفيف سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر عدوانية في سوق سندات الخزانة، حيث انخفضت العائدات قصيرة الأجل والأكثر حساسية للسياسة بشكل أسرع من تلك الموجودة على الديون الأطول أجلاً.

بيانات الناتج المحلي

من ناحية أخرى، ذكرت وزارة التجارة الأمريكية، يوم الخميس، أن النمو الاقتصادي الأمريكي كان أكبر بكثير من المتوقع في الربع الثاني العام الحالي.

وارتفع الناتج المحلي الإجمالي، وهو مقياس واسع للسلع والخدمات المنتجة في الفترة من أبريل إلى يونيو، بمعدل سنوي 2.8% في القراءة الأولية، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي التابع للوزارة.

وكان الاقتصاديون قد توقعوا زيادة بنسبة 2% بعد زيادة بنسبة 1.4% في الربع الأول من عام 2024.

فيما ساعد الإنفاق الاستهلاكي في دفع رقم النمو إلى الأعلى، حيث ارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 2.3% خلال الربع، مقارنة بتسارع 1.5% في الربع الأول. وشهد الإنفاق على الخدمات والسلع زيادات قوية خلال هذا الربع.

كانت هناك بعض الأخبار الجيدة على جبهة التضخم، حيث ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس رئيسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 2.6% خلال الربع، بانخفاض عن الحركة البالغة 3.4% في الربع الأول. وباستثناء الغذاء والطاقة، ارتفعت أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، والتي يركز عليها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر كمؤشر للتضخم على المدى الطويل، بنسبة 2.9%، بانخفاض عن 3.7% في الفترة السابقة.

الين الياباني يقدم أداء أسبوعي مذهل بسبب تفكيك صفقات ‏الكاري تريد

•تصاعد الضغوط التضخمية على بنك اليابان قبل اجتماع الأسبوع المقبل

ارتفع الين الياباني خلال تعاملات السوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح، ليقترب مرة أخرى من أعلى مستوى فى شهرين ونصف، مع تجدد نشاط عمليات الشراء المفتوحة.

الين الياباني قدم أداءً مذهلاً على مدار جلسات الأسبوع، على وشك تسجيل أكبر مكسب أسبوعي منذ أبريل الماضي، بسبب تسارع تفكيك صفقات “الكاري تريد” قبل اجتماع بنك اليابان الأسبوع المقبل، والتسعير الكامل لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى سبتمبر القادم.

أظهرت بيانات رسمية ارتفاع أسعار المستهلكين فى طوكيو خلال يوليو، فى أحدث بيانات التضخم الياباني التي تظهر تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان.

نظرة سعرية

•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.35 % إلى (153.37¥)، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (153.91¥)، و سجل أعلى مستوى عند (154.14¥).

•فقد الين الياباني أمس الخميس أقل من 0.1% مقابل الدولار الأمريكي، فى أول خسارة فى غضون الأربعة أيام الأخيرة، بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح، بعدما سجل فى وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى فى شهرين ونصف عند 151.94 ينًا لكل دولار.

التعاملات الأسبوعيةعلى مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بأكثر من 2.5% مقابل الدولار الأمريكي، بصدد تحقيق رابع مكسب أسبوعي على التوالي، وبأكبر مكسب أسبوعي منذ أواخر أبريل الماضي.ما هو الكاري تريد؟الكاري تريد أو تجارة المناقلة هي واحدة من أفضل وأهم الاستراتيجيات التي يعتمد عليها الكثير من الخبراء والمتداولين في عالم التداول، فهي وسيلة لبناء مراكز تداول طويلة المدى بغرض الاستفادة من الفروق فى أسعار الفائدة بين العملات فى سوق الفوركس.

تتم صفقات “الكاري تريد” في سوق الفوركس عن طريق قيام المتداول ببيع عملة منخفضة العائد وشراء عملة مرتفعة العائد مع تمويل مركز التداول بشكل يومي أو أسبوعي أو أي فترة زمنية يختارها المتداول، الأمر الذي يتيح له الاستفادة من الفارق في أسعار الفائدة.

يطلق على العملة منخفضة الفائدة لقب “عملة التمويل” والعملة مرتفعة الفائدة ” عملة العائد”، وفى زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، عملة العائد هي الدولار الأمريكي وعملة التمويل هي الين الياباني.

حيث يقترض المتداول بالين الياباني “منخفض العائد” عبر النقاط الآجلة فى كل يوم أو كل أسبوع أو أي فترة زمنية أخرى يختارها المتداول ثم يقوم بإقراض الدولار الأمريكي “مرتفع العائد” عبر النقاط الآجلة.

إذا افترضنا أن عائدات العملة منخفضة العائد ستواصل الانخفاض أو أن عائدات العملة مرتفعة العائد ستواصل الصعود، فإن تمويل هذه الصفقة بشكل يومي يعتبر طريقة سهلة لتحقيق الأرباح‎.‎

تفكيك مراكز الكاري تريد

تتسارع حاليًا عمليات تفكيك مراكز الكاري تريد طويلة الأجل على العملة اليابانية، وذلك بسبب التكهنات القوية حاليًا حول اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني المقرر الأسبوع المقبل.

قالت مصادر لوكالة “رويترز” إن البنك المركزي الياباني من المرجح أن يناقش ما إذا كان سيرفع أسعار الفائدة ويكشف النقاب عن خطة لخفض مشتريات السندات إلى النصف تقريبًا في السنوات المقبلة، مما يشير إلى عزمه على التراجع بشكل مطرد عن حوافزه النقدية الضخمة.

وفى المقابل، رفعت بيانات اقتصادية ضعيفة فى الولايات المتحدة، احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر المقبل من 94% إلى 100% و فى نوفمبر من 98% إلى 100%.

إذًا فالبنك المركزي الياباني بصدد اتخاذ خطوات جديدة فى طريق تطبيع السياسة النقدية لثالث أكبر اقتصاد فى العالم، فى المقابل اقترب كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف السياسة النقدية والبدء فى دورة تخفيض أسعار الفائدة الأمريكية.

التضخم فى طوكيوأظهرت بيانات اليوم الجمعة، أن التضخم الأساسي في طوكيو ارتفع بنسبة 2.2% سنويًا في يوليو، من 2.1% في الشهر السابق. طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.2%.

الأسعار فى اليابان تتسارع حاليًا فوق مستهدف التضخم للبنك المركزي الياباني عند 2.0 %، الأمر الذي يعزز من احتمالات وجود زيادات إضافية أسعار الفائدة اليابانية هذا العام.

 انخفضت أسعار الذهب العالمية بأكثر من 1% خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الخميس، مع قيام المستثمرين بجني الأرباح قبل بيانات اقتصادية أمريكية قد تقدم المزيد من الإشارات حول متى سيخفض البنك المركزي أسعار الفائدة هذا العام وبأي حجم.

وتنتظر الأسواق بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المقرر صدورها في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض وبيانات إنفاق الاستهلاك الشخصي – المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم – يوم الجمعة للحصول على المزيد من الإشارات حول توقيت تخفيض أسعار الفائدة الأمريكية.

ويتوقع المتداولين أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة التي طال انتظارها في سبتمبر. وتميل جاذبية السبائك غير ذات العائد إلى التألق في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

و إذا أظهرت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي أن التضخم يتباطأ وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يستطيع خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، فسنشهد انتعاشًا في أسعار الذهب.

الذهب والدولار الآن

تتراجع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 1.7% إلى 2374 دولار للأوقية.

فيما تهبط العقود الفورية للذهب بحوالي 0.9% إلى 2375 دولار للأوقية.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.08% إلى 104.03 نقطة.

المعادن الأخرى

تراجعت الفضة في المعاملات الفورية 4.2 بالمئة إلى 27.78 دولار للأوقية خلال اليوم.

ونزل البلاتين 1.3 بالمئة إلى 935.90 دولارا ونزل البلاديوم 1.6 بالمئة إلى 917.75 دولارا.

 هبوط جماعي يضرب وول ستريت..انهيار سهم تسلا وهبوط الذهب

انخفض مؤشر S&P 500 بشكل حاد يوم الأربعاء، متأثراً بأسهم التكنولوجيا بعد نتائج مخيبة للآمال للربع الثاني من عمالقة التكنولوجيا مثل آلفابت وتسلا.

بنهاية الجلسة الأمريكية هبط مؤشر ناسداك بـ 3.47% وإس آند بي 500 بـ 2.2% وداو جونز بـ 1.23%.

كذلك هبط الذهب بـ 0.33% لعقود الفورية ويتداول عند 2,401.8 دولارًا للأوقية، ويستقر مؤشر الدولار الأمريكي عند 104.110 مقابل سلة من العملات الأجنبية.

وقد شهدت التداولات هبوطًا عنيفًا لكبرى الشركات التكنولوجية وعلى رأسها تسلسا التي هبطت بأكثر من 12% في تداولات اليوم بعد بيانات أرباح مخيبة للآمال.

تسلا (NASDAQ:TSLA) تتراجع بسبب تراجع الأرباح وتدهور التوقعات

تراجعت أسهم تسلا (NASDAQ:TSLA) بنحو 10% بعد أن جاءت أرباح الربع الثاني أقل من التوقعات وسط تراجع مبيعات السيارات.

انخفضت هوامش أرباح تسلا إلى أدنى مستوى لها في خمس سنوات حيث قامت الشركة بخفض الأسعار بشكل كبير لمواجهة زيادة المنافسة في الأسواق الرئيسية مثل الصين.

وعلى الرغم من الضغط على الهوامش، لا يزال البعض في وول ستريت متفائلين بشأن السهم نظرًا للتفاؤل بشأن فرص النمو المستقبلية بما في ذلك الروبوتاكسي.

وقال Wedbush في مذكرة: “بينما تؤثر ضعف الهوامش على السهم… فإن المرحلة التالية من قصة نمو تسلا تتعلق بالروبوتاكسي والذكاء الاصطناعي وهذا الرؤية على الأبواب”.

سقوط أسهم آلفابت رغم تجاوز الأرباح للتوقعات؛ قفزة في Seagate

انخفضت أسهم آلفابت (NASDAQ:GOOGL) بنسبة 5%، على الرغم من أن أرباحها للربع الثاني تجاوزت التوقعات بفضل زيادة مبيعات الإعلانات والطلب القوي على خدمات السحاب.

شهدت آلفابت أداءً ممتازاً في أقسام البحث والسحاب تم تعويضه بـ “أداء ضعيف في YouTube، إلى حد كبير بسبب صعوبة المقارنات، واستمرار الضعف في شبكة Google”، حسبما قالت دويتشه بنك (ETR:DBKGn) في مذكرة.

وتجاهلت Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX) الركود في قطاع التكنولوجيا بعد ارتفاعها بنسبة 5% بفضل نتائج الربع الرابع التي تجاوزت تقديرات وول ستريت، وسط تزايد الطلب على تخزين البيانات المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

دودلي من الفيدرالي يغير رأيه ويدعو إلى خفض الفائدة الأسبوع المقبل

دعا رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق، بيل دودلي، يوم الأربعاء إلى خفض أسعار الفائدة في أسرع وقت الأسبوع المقبل وسط مخاوف من الركود، معكوساً رأيه الذي كان طويل الأمد بأن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يستمر في نظام معدلات الفائدة الأعلى لفترة أطول.

وقال دودلي قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 30-31 يوليو: “لقد تغيرت الحقائق، لذا غيرت رأيي. ينبغي للفيدرالي أن يخفض الفائدة، ويفضل أن يكون ذلك في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل”.

إيرادات Visa أقل من التوقعات، وAT&T تفاجئ بتحقيق أرباح إيجابية

خارج قطاع التكنولوجيا، أبلغت Visa (NYSE:V) عن نتائج الربع الثالث التي فاقت تقديرات وول ستريت، لكن نمو حجم المدفوعات الضعيف أشار إلى ضعف المستهلكين وأثر على المعنويات وأدى إلى انخفاض السهم بنسبة 3%.

وقالت RBC في مذكرة يوم الأربعاء: “يبدو أن المستهلك الهامشي يضعف، حيث تباطأت الاتجاهات في الولايات المتحدة حتى 21 يوليو مع نمو حجم المدفوعات بنسبة 4% مقابل 5%”.

كان أداء أسهم Texas Instruments (NASDAQ:TXN) ثابتًا بعد أن أبلغت شركة تصنيع الرقائق عن أرباح قوية للربع الثاني، حيث تجاوزت أرباح السهم المعدلة التقديرات.

وارتفعت أسهم AT&T (NYSE:T) بنسبة 4% بعد أن تجاوزت عملاق الاتصالات توقعات السوق لإضافات المشتركين اللاسلكيين في الربع الثاني، حيث جذبت خططها غير المحدودة ذات المستوى الأعلى العملاء.

أسعار النفط تتراجع وسط مخاوف بشأن الطلب الصيني ومحادثات السلام في الشرق الأوسط

شهدت أسعار النفط انخفاضًا يوم الخميس، متأثرة بالمخاوف بشأن ضعف الطلب من الصين واحتمال وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط. وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت تسليم سبتمبر بمقدار 38 سنتًا إلى 81.33 دولارًا للبرميل، في حين انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي للشهر نفسه بمقدار 33 سنتًا إلى 77.26 دولارًا للبرميل.

وجاء هذا التراجع في أسعار النفط على الرغم من ارتفاعها يوم الأربعاء الذي كسر سلسلة من الخسائر التي استمرت ثلاث جلسات، بعد تقرير صادر عن إدارة معلومات الطاقة. وأشار التقرير إلى تراجع كبير في مخزونات النفط الخام الأمريكية، والتي انخفضت بمقدار 3.7 مليون برميل الأسبوع الماضي، متجاوزة توقعات المحللين بسحب 1.6 مليون برميل.

وبالإضافة إلى ذلك، شهدت مخزونات البنزين الأمريكية انخفاضًا كبيرًا بلغ 5.6 مليون برميل، وهو ما كان أكثر بكثير من السحب المتوقع البالغ 400 ألف برميل. كما انخفضت مخزونات نواتج التقطير أيضًا بمقدار 2.8 مليون برميل، متحديةً بذلك التوقعات بزيادة قدرها 250 ألف برميل.

على الرغم من هذا السحب من المخزون، إلا أن تركيز السوق ظل منصبًا على ضعف الطلب في الصين وتقدم محادثات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس، مما زاد من الضغط على أسعار النفط. أظهرت واردات الصين من النفط وتشغيل المصافي في عام 2024 اتجاهًا هبوطيًا مقارنة بعام 2023، مما يعكس تباطؤ النمو الاقتصادي وانخفاض الطلب على الوقود.

كما لعب أداء سوق الأسهم الأمريكية دورًا أيضًا، حيث أغلقت جميع مؤشرات وول ستريت الرئيسية الثلاثة على انخفاض يوم الأربعاء، مما يشير إلى انخفاض الرغبة في المخاطرة بين المتداولين.

أما على الساحة الجيوسياسية، فقد شهدت مناقشات وقف إطلاق النار لإنهاء الصراع في قطاع غزة بين إسرائيل وحماس تقدمًا في ظل خطة بدأها الرئيس الأمريكي جو بايدن في مايو/أيار بدعم من مصر وقطر. وقد ناقش رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو مؤخرًا رؤية “اجتثاث التطرف” في غزة بعد انتهاء الصراع، وألمح إلى تحالف محتمل بين إسرائيل وحلفاء عرب للولايات المتحدة.

إذا مضت محادثات وقف إطلاق النار قدمًا، بالإضافة إلى استمرار تراجع الأسهم الأمريكية والضعف الاقتصادي المستمر في الصين، فمن المحتمل أن تعود أسعار النفط إلى المستويات التي شهدتها في أوائل يونيو.

ارتفعت أسعار الذهب العالمية هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الاثنين، مع تراجع الدولار بعد قرار الرئيس الأمريكي جو بايدن بالانسحاب من السباق الرئاسي لعام 2024، بجانب تحول المستثمرين إلى السبائك كتحوط من عدم اليقين الذي يشوب المسرح السياسي الأمريكي.

إن احتمال خفض أسعار الفائدة والغموض السياسي في الولايات المتحدة يدعمان أسعار الذهب، والظروف مهيأة ليشهد الذهب ارتفاعا قياسيا آخر قبل نهاية عام 2024.

ومما يزيد جاذبية المعدن للمشترين من حائزي العملات الأخرى، تراجع الدولار في رد الفعل الأولي على تخلي الرئيس الأمريكي جو بايدن عن محاولته إعادة انتخابه، مما يمهد الطريق أمام ديمقراطي آخر لتحدي دونالد ترامب.

وعند قبول ترشيحه عن الحزب الجمهوري يوم الخميس، كرر ترامب وعده بخفض الضرائب على الشركات وأسعار الفائدة. ويتوقع المحللون أيضًا أن تؤدي رئاسة ترامب إلى تشديد العلاقات التجارية، مما قد يؤدي إلى تعريفات تضخمية.

ارتفعت الأسعار إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2,483.60 دولارًا الأسبوع الماضي وسط زيادة فرص خفض أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، مع تسعير الأسواق بفرصة بنسبة 97% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية.

على صعيد البيانات، سيكون التركيز الرئيسي هذا الأسبوع على بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة يوم الجمعة والبيانات الأخرى بما في ذلك مؤشرات مديري المشتريات من ستاندرد آند بورز لشهر يوليو، والناتج المحلي الإجمالي المتقدم في الربع الثاني، ومطالبات البطالة الأسبوعية.

الذهب عند التسوية يوم الجمعة

عمّقت أسعار العقود الآجلة للذهب من خسائرها خلال تعاملات، يوم الجمعة، بضغط من عمليات جني المستثمرين للأرباح، بعدما لامس المعدن الأصفر مستوى قياسيًا جديدًا الأسبوع المنصرم بدعم توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

وعند التسوية، تراجعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس بنسبة 2.35% أو 57.3 دولار عند 2399.10 دولار للأوقية، ليسجل خسائر أسبوعية بنسبة 0.9%، وينهي سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أسابيع متتالية.

الذهب والدولار الآن

ارتفع السعر الفوري للذهب 0.2 بالمئة إلى 2405.40 دولار للأوقية.

في حين ارتفعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.3 بالمئة إلى 2407.20 دولار.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.09% إلى 104.012 نقطة.

المعادن الأخرى

نزلت الفضة في المعاملات الفورية 0.5% إلى 29.11 دولار للأوقية، ونزل البلاتين 0.3% إلى 959.99 دولار، في حين زاد البلاديوم 1.1% إلى 916.18 دولار.

أهم 5 موضوعات ستتحكم في الأسواق الأسبوع المقبل

من المتوقع أن يكون أسبوعًا مزدحمًا في الأسواق مع صدور بيانات التضخم الأمريكية التي قد تساعد في تعزيز التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. ويبدأ موسم الأرباح على قدم وساق مع صدور أول تقارير الشركات الكبرى ومجموعة كبيرة من البنوك الأوروبية. وفي الوقت نفسه، ستسلط بيانات مؤشر مديري المشتريات الصادرة من منطقة اليورو الضوء على المسار نحو خفض سعر الفائدة المقبل للبنك المركزي الأوروبي. وفيما يلي نظرة على ما يحدث في الأسواق خلال الأسبوع المقبل.

1. بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي

ستختبر بيانات التضخم في الولايات المتحدة يوم الجمعة توقعات السوق بشأن تخفيض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر.

ويتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يونيو 0.1% للشهر الثاني على التوالي، مما سيؤدي إلى انخفاض التضخم الأساسي السنوي لثلاثة أشهر إلى أبطأ وتيرة هذا العام، أي أقل من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

وقد انخفض الرقم القياسي لأسعار المستهلك في يونيو للمرة الأولى منذ أربع سنوات. وقد أدى هذا التقرير الذي جاء أكثر برودة من المتوقع إلى حدوث دوران في الأسهم وعزز توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي يستعد لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

وبعد عدة أيام من صدور مؤشر أسعار المستهلكين، صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن قراءات التضخم في الربع الثاني “تضيف إلى حد ما الثقة” بأن وتيرة ارتفاع الأسعار تعود إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي بطريقة مستدامة.

2. موسم الأرباح على قدم وساق

مع دخول موسم الأرباح، يأمل المستثمرون التصاعديون في أن تؤدي نتائج الشركات القوية إلى وقف تعثر أسهم التكنولوجيا التي أدت إلى تهدئة ارتفاع الأسهم الأمريكية هذا العام.

وقد انخفض قطاع التكنولوجيا على الموقع الإلكتروني لمؤشر إس اند بي 500بنسبة 6% تقريبًا خلال ما يزيد قليلاً عن أسبوع، حيث أدت التوقعات المتزايدة بتخفيضات أسعار الفائدة ورئاسة دونالد ترامب الثانية إلى جذب الأموال بعيدًا عن الفائزين هذا العام وإلى القطاعات التي تراجعت في عام 2024.

وقد تساعد أرباح الربع الثاني من العام في استعادة التكنولوجيا للأضواء من جديد. وأصدرت كل من شركةتسلا (ناسداك:TSLA) و ألفابت (ناسداك:GOOGL) الشركة الأم لشركة جوجل (NASDAQ:GOOG) (ناسداك: ) تقريرًا يوم الثلاثاء، لتبدأ النتائج من مجموعة الأسهم الضخمة “ماجنيفسنت 7” التي دفعت الأسواق منذ أوائل عام 2023.

وتعتبر شركة أي بي إم (بورصة نيويورك:IBM) وفورد (بورصة نيويورك:F) وجنرال موتورز (بورصة نيويورك:GM) من بين بعض الشركات الأخرى ذات الأسماء الكبيرة التي من المقرر أن تقدم تقاريرها خلال الأسبوع المقبل، مع حرص المستثمرين على سماع رؤى الشركات حول مدى قوة المستهلك وكيف هي توقعات النمو الاقتصادي في المستقبل.

3. أرباح البنوك الأوروبية

يواجه القطاع المصرفي الأوروبي الذي تمتع بسلسلة من ارتفاع الأرباح وأسعار الأسهم ارتفاعًا في الأرباح وأسعار الأسهم اختبارًا للواقع هذا الأسبوع مع بدء موسم أرباح الربع الثاني.

ومن العوامل الرئيسية للتوقعات صافي دخل الفائدة، الذي ارتفع بسبب رفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، قد تكون الحفلة قصيرة الأجل حيث يشير البنك المركزي الأوروبي إلى مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة ويستعد بنك إنجلترا لتخفيف السياسة النقدية.

وسيرغب المستثمرون أيضًا في معرفة أداء المُقرضين مع اشتداد حالة عدم اليقين السياسي – فقد تراجعت أسهم البنوك الفرنسية بشكل حاد خلال الانتخابات الأخيرة.

كما سيشهد يوم الأربعاء تقارير الأرباح من المقرضين الرئيسيين مثل دويتشه بنك (DBKGn) (بورصة نيويورك:DB) (ألمانيا)، ومجموعة لويدز المصرفية (بورصة لندن:LLOY) (المملكة المتحدة)، وبنك بي إن بي باريبا (EPA:BNPP) (بورصة نيويورك:BNPQY) (فرنسا)، وبنك سانتاندير (بورصة لندن:SAN) (إسبانيا)، ويونيكريديت (بورصة إيطاليا:CRIG) (إيطاليا).

ويقول المحللون إن القراءة المتقاطعة من الشركات الأمريكية التي أعلنت بالفعل عن تقاريرها هي أن الإيرادات المصرفية الاستثمارية القوية يجب أن تعزز المقرضين الذين لديهم أذرع مصرفية استثمارية كبيرة مثل دويتشه (ETR:DHLn) بنك وبنك يو بي إس السويسري (بورصة نيويورك:UBS)، ولكن أي خيبة أمل في أرقام إيرادات الفوائد قد تؤدي إلى ردود فعل سلبية في السوق.

4. مؤشرات مديري المشتريات في منطقة اليورو

في حين لا يزال النمو الاقتصادي في منطقة اليورو بطيئًا، إلا أن قوة قطاع الخدمات المهيمن في منطقة اليورو، مدعومًا بالسياحة، فقد أبقى ضغوط الأسعار مرتفعة بشكل غير مريح.

وقد شكل هذا تحديًا للبنك المركزي الأوروبي، لذلك ستتم مراقبة بيانات مؤشر مديري المشتريات يوم الأربعاء عن كثب بعد أن أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة معلقة عند 3.75% يوم الخميس الماضي وقاوم تقديم توجيهات مستقبلية، قائلاً إنها “تعتمد على البيانات”.

ويرى البنك المركزي الأوروبي، الذي خفض تكاليف الاقتراض للمرة الأولى منذ خمس سنوات في يونيو، أن التضخم قد اعتدل.

وتقوم الأسواق بتسعير خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مما يدعم أسهم منطقة اليورو والسندات الحكومية واليورو في الوقت الحالي، ولكنه يرفع أيضًا مستوى التهديد لأي نتيجة لمؤشر مديري المشتريات قد تغير وجهة نظر البنك المركزي الأوروبي.

5. أسعار النفط

استقرت أسعار النفط عند أدنى مستوياتها منذ منتصف يونيو يوم الجمعة مع ترقب المستثمرين لوقف محتمل لإطلاق النار في غزة، في حين أثرت قوة الدولار أيضًا.

وقد دفعت الحرب في غزة المستثمرين إلى تسعير علاوة المخاطرة عند تداول النفط، حيث تهدد التوترات الإمدادات العالمية.

وإذا تم التوصل إلى وقف لإطلاق النار، قد يخفف المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران من هجماتهم على السفن التجارية في البحر الأحمر، حيث أعلنت الجماعة عن شن هجمات دعماً لحركة حماس.

وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات اقتصادية أقوى من المتوقع، مما ضغط على أسعار النفط.

وتؤدي قوة العملة الأمريكية إلى إضعاف الطلب على النفط المقوم بالدولار من المشترين الذين يحملون عملات أخرى.

جولدمان ساكس يتوقع كسر الذهب هذا المستوى القياسي قبل نهاية 2024

يقترب الذهب من أعلى مستوياته القياسية، حيث ارتفع بنسبة 50% من أدنى مستوياته لعام 2022 و25% منذ منتصف فبراير/شباط.

وفقًا لاستراتيجيي السلع في مورجان ستانلي، فإن هذا الارتفاع مدفوع بشكل أساسي بالسوق المادية، حيث تضاعفت مشتريات البنوك المركزية في عام 2022/23 مقارنة بالاتجاهات السابقة. كما ازدادت عمليات الشراء بالتجزئة هذا العام، لا سيما في الصين، حيث الطلب على السبائك والعملات المعدنية قوي للغاية.

وعلاوة على ذلك، شهدت صناديق الذهب المتداولة في البورصة (ETFs) تدفقات مستمرة منذ أواخر مايو/أيار، خاصة من أوروبا بعد خفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران. ويعتقد الخبراء الاستراتيجيون أن صناديق المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة من المرجح أن تحذو حذوها مع بدء سريان خفض أسعار الفائدة، مما يزيد من دعم أسعار الذهب.

وقال المحللون الاستراتيجيون بقيادة إيمي غاور في مذكرة: “بينما تتزايد مخاوف الركود في الولايات المتحدة، لا يزال الاقتصاديون لدينا يرون هبوطًا ناعمًا مع رد فعل أقوى من الاحتياطي الفيدرالي إذا أصبحت البيانات أضعف، وكلاهما من شأنه أن يدعم تدفقات المستثمرين على الذهب”.

وأضافوا: “بلغ صافي صفقات الشراء في بورصة كومكس أعلى مستوياته منذ الربع الثاني من عام 2022، ولكنه لا يزال بعيدًا عن أعلى مستوياته على الإطلاق بمقدار 100 ألف عقد”.

في حين أن الارتفاع الأخير كان مدفوعًا بالعوامل المادية، يجادل الاستراتيجيون بأن التدفقات المالية ستقود المرحلة التالية إلى الأعلى. وأشاروا إلى أن هذا التحول “بدأ في الظهور”، متوقعين أن أسعار الذهب قد تصل إلى 2650 دولارًا للأونصة بحلول الربع الرابع من عام 2024.

وقالوا إنه من المتوقع أن تستمر التقلبات حيث تؤثر البيانات الأمريكية الجديدة على التوقعات بشأن توقيت خفض أسعار الفائدة، ومع ذلك، من المتوقع أن يتحرك الاتجاه العام للذهب نحو الأعلى.

وقد أوقف البنك المركزي الصيني مشترياته من الذهب في مايو بعد 18 شهرًا متتاليًا، كما أفادت التقارير أن الطلب على المجوهرات في الهند قد تراجع.

في شهر يونيو، انخفضت عمليات سحب الذهب من بورصة شنغهاي للذهب بنسبة 31% على أساس سنوي، حيث عوض ضعف الطلب على المجوهرات الاستهلاك القوي للسبائك والعملات المعدنية.

ارتفعت أسعار الذهب العالمية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الخميس، ليجري تداولها على مسافة ليست بعيدة عن المستوى القياسي المرتفع الذي سجلته في الجلسة السابقة، إذ أدى تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر إلى زيادة الطلب على السبائك التي لا تدر عائدا.

إن انخفاض أسعار الفائدة والانتخابات الأمريكية هما عاملان مباشران من المرجح أن يدفعا الذهب إلى ما فوق 2500 دولار، حيث يميل الذهب إلى الاستفادة من عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.

يبدو أن حيازات الذهب في لدى الصناديق المتداولة في البورصة وصلت إلى أدنى مستوياتها في مايو وبدأت الآن في الزيادة مرة أخرى… قد تكون هناك موجة جديدة من الطلب على الذهب قادمة من خلال هذه الصناديق”.

ويؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة جاذبية السبائك التي لا تدر عائدا.

وتتوقع الأسواق تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية.

أظهر مسح أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي أن النشاط الاقتصادي الأمريكي توسع بوتيرة طفيفة إلى متواضعة في الفترة من أواخر مايو حتى أوائل يوليو، مع توقع الشركات نموًا أبطأ في المستقبل.

الذهب عند التسوية أمس

محت أسعار العقود الآجلة للذهب مكاسبها خلال تعاملات، أمس الأربعاء، مع عمليات جني الأرباح للاستفادة من تسجيل المعدن الأصفر مستويات قياسية.

وعند التسوية، تراجعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس بنسبة 0.3% أو 7.9 دولار عند 2459.90 دولار للأوقية، بعدما لامست 2488.40 دولار.

الذهب والدولار الآن

ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.5% إلى 2473 دولار للأوقية.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بحوالي 0.4% إلى 2469 دولار للأوقية. وسجلت الأسعار أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2483.60 دولارًا يوم الأربعاء.

وعلى الجانب الآخر، يستقر مؤشر الدولار عند مستوى 103.462 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4% إلى 30.40 دولارا، وصعد البلاتين 0.6% إلى 1000 دولار، وربح البلاديوم 0.6% إلى 957.31 دولارا.

قنبلة الديون الأمريكية الموقوتة وسيناريو سقوط سوق السندات..أكبر من ترامب

في مناخ سياسي مشحون في الولايات المتحدة، أشار المحلل المالي ميشيل جايد الناشط على موقع التواصل الاجتماعي “إكس” مؤخرًا إلى أن الدين الوطني المتزايد الذي يتجاوز 35 تريليون دولار يشكل تهديدًا أكبر للديمقراطية من القيادة السياسية. يؤكد جايد أن معدل زيادة الديون يفوق كلا من الإيرادات الضريبية والتضخم، مما يخلق بيئة مالية محفوفة بالمخاطر.

توضيح النسبة الحالية للديون الوطنية

ازدادت نسبة الدين الفيدرالي الأمريكي إلى الناتج المحلي الإجمالي بشكل كبير من 52.65% في عام 1960 إلى 122.33% حاليًا، مما يعكس طبيعة السياسات المالية غير المستدامة للأمة. وهو الأمر الذي يزيد احتمالية حدوث ركود اقتصادي شديد مع استمرار النمو غير المنضبط للديون.

وصل الدين الوطني الأمريكي الآن إلى 34.9 تريليون دولار. يبلغ نصيب الفرد من الديون 103,568 دولار، بينما ارتفع نصيب دافع الضرائب من الديون إلى 266,953 دولار. كما أن عجز الميزانية الفيدرالية الأمريكية كبير، حيث يبلغ الرقم الرسمي 1.8 تريليون دولار بينما يتجاوز العجز الفعلي 2 تريليون دولار.

رد فعل من مجتمع العملات الرقمية

في رد على جايد، أكد إريك فورهيز، مؤسس ShapeShift وأحد الأصوات البارزة في عالم العملات الرقمية، على خطورة الوضع. يرى فورهيز أن زيادة الدين، بغض النظر عن الإدارات الرئاسية، تشكل تهديدًا اقتصاديًا لا مفر منه. يتوقع أن النمو المستمر في الدين الوطني سينتهي بانهيار سوق السندات، مما سيؤدي إلى دمار مالي واسع.

توقعات فورهيز المستقبلية

يقترح فورهيز أن المشهد السياسي الحالي، الذي يمثله قادة مثل ترامب وبايدن، لا يمكنه التخفيف من هذا المسار. إن الزيادة السنوية المتوقعة في الدين بأكثر من تريليون دولار تحت أي سيناريو معقول توضح النظرة المالية الكئيبة. يجادل فورهيز بأن هذا النمو غير المستدام في الديون هو تهديد أكبر للديمقراطية من أي شخصية سياسية منفردة.

يتوقع فورهيز سيناريو حيث يمكن للمجتمع أن يفلت خلال هذه الفوضى بأقل خسائر، مما قد يؤدي إلى مزيد من الازدهار. ومع ذلك، سيكون هذا بمثابة خروج كبير عن فكرة القرن العشرين للدول الكبيرة.

يرى فورهييز أن البيتكوين أو الأصول اللامركزية المماثلة ضرورية لهذا التحول. من خلال نظرية اللعبة الاقتصادية الكامنة فيه، يمكن أن يمنع البيتكوين الاقتصاد من التدهور النقدي الذي يسهل نمو الدول الكبيرة.

بيتكوين كأصل مستقر

يعتقد فورهيز أن البيتكوين، باعتباره أصلًا أكثر ديمومة من العملات الورقية، التي لم يتم إدراكها بالكامل بعد، قد يكون محوريًا في هذا التحول. يعتقد أن البيتكوين، كونه يعتبر أكثر استقرارًا كوسيلة لحفظ القيمة على مدى الأجيال، قد يقيد توسع الدول الكبيرة عن طريق الحد من قدرتها على تضخيم عملاتها.

وفي حال فوز الجمهوريين في نوفمبر، يشير فورهيز إلى أن ترامب وفانس من غير المرجح أن يقللوا الديون بشكل مادي، ولكن يمكنهم توفير بيئة تزدهر فيها العملات الرقمية. من خلال القيام بذلك، سيمكنون جذور العملات الرقمية من التعمق في المشهد الثقافي والاقتصادي، مما يجعلها قادرة على الصمود أمام الاضطرابات المالية المتوقعة.

تصريحات هامة من الفيدرالي الأمريكي بشأن التضخم والفائدة

قال جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، إن بيانات التضخم في الأشهر الأخيرة كانت مشجعة، لكنه يحتاج إلى رؤية مزيد من التقدم.

وقال في مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال أجريت يوم الثلاثاء ونشرت يوم الأربعاء: “قراءات الأشهر الثلاثة الماضية تقربنا من الاتجاه الانكماشي الذي نبحث عنه بالنسبة للتضخم”. وأضاف: “هذه إشارات إيجابية. أود أن أرى المزيد من البيانات للحصول على مزيد من الثقة في أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو هدفنا البالغ 2%”.

وقد أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم يقتربون من خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أن معظمهم، بما في ذلك رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، لم يقدموا أي إرشادات حول توقيت هذه الخطوة. ومن المقرر صانعو السياسات النقدية في 30-31 يوليو، لكن المستثمرين يراهنون على أنهم لن يبدأوا في خفض الأسعار حتى اجتماعهم في سبتمبر.

وقال ويليامز: “أشعر أن مستوى السياسة النقدية الحالي يعمل بشكل جيد. وإذا حصلنا على المزيد من البيانات مثل هذه، أعتقد أنني سأجد نفسي أكثر ثقة بأن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو 2%”.

وقال المسؤولين في البنك المركزي في يونيو إنهم ينتظرون “مزيد من الثقة” في أن التضخم يتباطأ بشكل مستدام نحو هدفهم البالغ 2% قبل خفض معدل السياسة النقدية، الذي تم تثبيته عند أعلى مستوى له منذ أكثر من عقدين لمدة عام تقريبًا. وقد أظهرت البيانات الأخيرة تجدد تراجع ضغوط الأسعار، حيث سجل مقياس رئيسي لأسعار المستهلكين أقل تقدم منذ عام 2021 في يونيو.

تراجعت أسعار الذهب العالمية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الاثنين، وسط ترقب المستثمرين تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية لمزيد من الإشارات حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية.

ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق من اليوم، كما سيتحدث عدد قليل من المسؤولين الآخرين هذا الأسبوع أيضًا. فيما تشمل مجموعات البيانات المقرر صدورها هذا الأسبوع مبيعات التجزئة الأمريكية والإنتاج الصناعي لشهر يونيو ومطالبات البطالة الأسبوعية.

“إذا حصلنا على نتيجة سيئة أخرى في مبيعات التجزئة، فسوف يعزز ذلك الشعور بضرورة خفض الفائدة، مما قد يساعد الذهب. وإذا اخترق الذهب حاجز 2,450 دولار، فإن الأسعار ستسجل مستويات قياسية جديدة.”

كان مكتب الإحصاءات التابع لوزارة العمل الأمريكية قد أفاد يوم الجمعة بأن مؤشر أسعار المنتجين ارتفع بنسبة 0.2% في يونيو بعد أن ظل دون تغيير في مايو، وهو ما تجاوز توقعات زيادة الأسعار بنسبة 0.1%، وسط ارتفاع في تكلفة الخدمات.

من ناحية أخرى، ارتفع الدولار بعد محاولة اغتيال الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب، مما زاد احتمالات فوزه. ويجعل ارتفاع الدولار الذهب أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

الذهب عند التسوية يوم الجمعة

محت أسعار العقود الآجلة للذهب خسائرها عند التسوية، يوم الجمعة، نتيجة عمليات جني الأرباح، مع تقييم بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، ليحقق المعدن الأصفر مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي.

وعند التسوية، استقرت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس عند 2420.70 دولار للأوقية، لكن المعدن الأصفر ارتفع منذ بداية الأسبوع بنسبة 0.95%.

الذهب والدولار الآن

تراجع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.17% إلى 2407 دولار للأوقية.

فيما انخفض الذهب في العقود الأميركية الآجلة بنسبة 0.38% إلى 2411 دولاراً.

وعلى الجانب الآخر، يرتفع مؤشر الدولار بحوالي 0.11% إلى 103.902 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.6% إلى 30.94 دولارا، وتراجع البلاتين 0.3% إلى 995.63 دولارا، ونزل البلاديوم 0.8% إلى 960.88 دولارا.

للمتداولين: إليكم أهم ما تتابعونه هذا الأسبوع..أحداث هامة وحاسمة ستحكم السوق

فيما يلي نظرة على الأحداث المنتظرة في الأسواق للأسبوع المقبل، لكن هل تعرف الطريقة لاستفادة من السوق الأمريكي؟

1- خطاب دونالد ترامب في مؤتمر الحزب الجمهوري

تعرض الرئيس السابق دونالد ترامب لمحاولة اغتيال خلال تجمع انتخابي في بتلر بولاية بنسلفانيا. أطلق المهاجم النار على ترامب وأصابه في أذنه اليمنى قبل أن يتم تحييده من قبل قوات الأمن.

وقع الحادث بينما كان ترامب يخاطب أنصاره. ووفقًا لرواية ترامب نفسه التي نشرها على منصة “تروث” الخاصة به على مواقع التواصل الاجتماعي، فقد سمع صوت إطلاق النار وشعر بالرصاصة وهي تخترق جلده.

وعلى الرغم من الهجوم، تمكن ترامب من التحدث بعد الحدث، وحث جمهوره قائلًا “قاتلوا! قاتلوا! قاتلوا!”

سيحصل ترامب على الترشيح الرسمي لحزبه للانتخابات الأمريكية هذا الأسبوع في المؤتمر الوطني للحزب الجمهوري الذي يستمر أربعة أيام في ميلووكي. وقد يكون خطابه هو أول ظهور علني له منذ محاولة الاغتيال.

2. حديث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول

سيُجري ديفيد روبنشتاين مقابلة مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في النادي الاقتصادي بواشنطن العاصمة. ومن المقرر عقد جلسة تتضمن أسئلة بعد المقابلة.

وفي شهادته الأخيرة في الكابيتول هيل، سلط باول الضوء على جهود البنك المركزي المستمرة لمعالجة التضخم والتزامه بالتفويض المزدوج.

كما أعرب باول أيضًا عن تفاؤله الحذر بشأن اتجاهات التضخم، مشيرًا إلى بعض الثقة في تحرك التضخم نحو هدف 2%.

3. استمرار موسم الأرباح

بدأ موسم أرباح الربع الثاني من الأسبوع الماضي، وسيستمر حتى يوم الاثنين، حيث من المقرر أن يقدم كل من جولدمان ساكس (NYSE:GS) وبلاك روك (NYSE:BLK) تقريرًا عن أدائهما المالي.

في وقت لاحق من الأسبوع، من المقرر أيضًا أن يعلن كل من بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) ومورجان ستانلي وشركة ASML (AS:ASML) ، ونتفليكس (NASDAQ:NFLX) عن نتائجهم.

وتتوقع وول ستريت موسمًا قويًا للغاية من الأرباح، وقد تم بالفعل تضمين الكثير منها في تقييمات الأسهم الحالية.

4. قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة

من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي (ECB) على أسعار الفائدة الحالية بعد أن قام بتخفيفها في يونيو.

وقال محللو مورحان ستانلي في مذكرة لهم : “إننا نتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة في اجتماع يوليو. ومن المفترض أن يركز المؤتمر الصحفي على مسار أسعار الفائدة في المستقبل والتطورات في فرنسا”.

5. طلبات إعانات البطالة، ومبيعات التجزئة، والكتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي

من المتوقع صدور العديد من البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع.

من بين أمور أخرى، سينشر الاحتياطي الفيدرالي تقرير الكتاب البيج، وهو عبارة عن مجموعة من المعلومات السردية عن الظروف الاقتصادية الحالية من كل منطقة من مناطق الاحتياطي الفيدرالي الاثنتي عشرة.

وأظهر تقرير فترة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يونيو أن النشاط الاقتصادي استمر في التوسع خلال فصل الربيع. ومع ذلك، كان التوسع متفاوتًا عبر القطاعات والمناطق المختلفة.

وقد أظهر الكتاب البيج أن الشركات قد لاحظت ضعفًا في الإنفاق التقديري، وعزا ذلك إلى زيادة حساسية الأسعار بين المستهلكين.

من المقرر أيضًا صدور بيانات مطالبات إعانات البطالة ومبيعات التجزئة في الأسبوع المقبل.

الين الياباني يكتسح ..هل تدخل البنك المركزي؟

اكتسحت العملة اليابانية معظم العملات الرئيسية والثانوية، بعد أن ساهم هبوط العوائد الأمريكية في دعم مكاسب العملة اليابانية. وابتعد الين الياباني عن المستويات الأدنى فى 38 عام بفضل تدخل البنك المركزي الياباني فى سوق صرف العملات الأجنبية لوقف الضعف المفرط فى مستويات العملة المحلية ،تصدر الين الياباني قائمة العملات الرابحة الأسبوع المنصرم ،مكتسحًا معظم العملات الرئيسية والثانوية ، محققًا أفضل أداء أسبوعي منذ أواخر أبريل الماضي ،حيث تسارع عمليات بناء مراكز شرائية جديدة بالتزامن مع نشاط عمليات تغطية مراكز بيع.

وبعدما كان بنك اليابان يتدخل فى سوق الصرف معتمدًا على إستراتيجية ضعف السيولة والزخم لتحقيق أفضل دعم بأقل تكلفة، يبدو أنه تخلي عن تلك الإستراتيجية. حيث يعتمد البنك حاليًا على إستراتيجية جديدة ترتكز على قوة السيولة و تسارع الزخم.

دعم مكاسب العملة اليابانية أيضًا الهبوط الحاد فى عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ،حيث عززت بيانات أكثر برودة عن التضخم فى الولايات المتحدة احتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية مرتين على الأقل هذا العام.

وبالعودة إلى قائمة العملات الرابحة، فقد تذيل الدولار النيوزيلندي تلك القائمة، بسبب تحول كبير فى موقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي من التشدد إلى التساهل معززًا احتمالات خفض أسعار الفائدة النيوزيلندية هذا العام.

وقبل استكمال الأسباب التي دعمت الين الياباني وضغطت بشدة على الدولار النيوزيلندي ، نتعرف أولاً على أداء العملات الثمانية الكبرى فى سوق صرف العملات الأجنبية على مدار الأسبوع الماضي. وقد حقق الين الياباني ارتفاعًا بمستوي 14 نقطة على مؤشر ” أف اكس نيوز توداي ” الأسبوعي لقياس قوة العملات، ثم تلاه الجنيه الإسترليني فى المركز الثاني بمستوي 9 نقطة ، ثم اليورو فى المركز الثالث بمستوي 2 نقطة ، وأحتل الدولار النيوزيلندي المركز الأخير بمستوي سالب 11 نقطة.

الين الياباني وبالنظر إلى تفاصيل أداء الين الياباني الأسبوع الماضي أمام العملات السبع الكبرى، نجده قد اكتسح الدولار النيوزيلندي وحقق ارتفاعًا بنسبة 2.25% ، وسجل يوم الجمعة 12 يوليو أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 96.10 ين.

وصعد بنسبة 1.85% مقابل الدولار الأمريكي وسجل الجمعة أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 157.35 ين، وزاد بنسبة 1.8% مقابل الدولار الكندي و سجل يوم الجمعة أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 115.45 ين.

وأضاف نسبة 1.7% مقابل الفرنك السويسري وسجل الجمعة أعلى مستوى فى أربعة أسابيع عند 176.05 ين ،وارتفع بنسبة 1.3% مقابل الدولار الأسترالي و سجل الجمعة أعلى مستوى فى أسبوعين عند 106.75 ين.

وزاد بنسبة 1.2% مقابل اليورو وسجل يوم الجمعة أعلى مستوى فى أسبوعين عند 171.45 ين ،وصعد بنسبة 0.5% مقابل الجنيه الإسترليني وسجل الجمعة أعلى مستوى فى أسبوع 203.82 ين.

وقد أظهرت بيانات العمليات اليومية من البنك المركزي الياباني يوم الجمعة أن بنك اليابان أنفق ما بين 3.37 تريليون و 3.57 تريليون ين (21.18 مليار دولار-22 مليار دولار) على شراء الين يوم الخميس ، بعد أقل من ثلاثة أشهر من آخر تدخل في سوق صرف العملات الأجنبية.

ومع استمرار تحقيق الين لارتفاعات قوية مقابل معظم العملات الرئيسية والثانوية يوم الجمعة، زادت التكهنات بأن البنك المركزي الياباني ربما تدخل لليوم الثاني على التوالي لدعم العملة المحلية.

وكان البنك المركزي الياباني قد تدخل في نهاية أبريل وأوائل مايو ، حيث أنفق ما يقرب من 9.8 تريليون ين (61.55 مليار دولار) لدعم العملة. وسوف يصدر تقرير في نهاية الشهر من وزارة المالية من شأنه أن يؤكد المبلغ الذي تم إنفاقه على التدخل الجديد.

واستمر تنفيذ إستراتيجية استغلال ضعف السيولة وتدخل البنك المركزي الياباني لمدة يومين على الأقل أواخر أبريل الماضي ومطلع مايو الجاري فى سوق صرف العملات الأجنبية بشراء كميات كبيرة من الين، خاصة بعد التداول دون حاجز 160 ين لكل دولار أمريكي للمرة الأولى منذ عام 1990.

وبدأ التدخل الأول يوم الاثنين 29 أبريل في عطلة يابانية ،والثاني يوم الأربعاء 1 مايو في وقت متأخر بعد إغلاق أسواق الأسهم فى وول ستريت، حيث كانت إستراتيجية التدخل تركز على العمل فى أوقات السيولة ضعيفة جدًا فى السوق.

ارتفعت أسعار الذهب العالمية للجلسة الثالثة على التوالي، اليوم الخميس، وسط انتظار المستثمرين بيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وتراجع الدولار، مما يجعل المعدن الأصفر المسعر بالعملة الأمريكية أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى

وينتظر المستثمرون تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو المقرر صدوره في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض وتقرير مؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة، ويتوقعون أن تزيد البيانات من التفاؤل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتمكن من خفض أسعار الفائدة هذا العام.

إن أي مفاجأة هبوطية في تقرير مؤشر أسعار المستهلكين قد تضعف الدولار وتدفع أسعار الذهب للارتفاع إلى مستوى 2400 دولار.

فيما قالت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك يوم الأربعاء إن التضخم في الولايات المتحدة يجب أن يستمر في الانخفاض دون زيادة كبيرة أخرى في معدل البطالة.

لن نشهد مستويات منخفضة للذهب بعد الآن مثل ما حدث سابقًا. ومن الممكن تحقيق ارتفاع قياسي آخر هذا العام إذا تعرضنا لصدمة جيوسياسية.

ويعتبر الذهب أداة تحوط في مواجهة الاضطرابات الجيوسياسية وتميل جاذبية المعدن الذي لا يدر عائدا إلى التألق عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة.

تصريحات باول

وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، يوم الأربعاء، إن البنك المركزي الأمريكي سيتخذ قرارات بشأن أسعار الفائدة “متى وعندما” تكون هناك حاجة إليها. وفي يوم الثلاثاء، أخبر أعضاء مجلس النواب أن “المزيد من البيانات الجيدة” من شأنها أن تعزز الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة.

وأكد “باول” إن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو الهبوط الناعم، مضيفًا: “هناك طريق للعودة إلى استقرار الأسعار الكامل مع إبقاء معدل البطالة منخفضًا، نحن نعمل على ذلك، ونركز بشدة على البقاء على هذا الطريق”.

ويقدر المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 46% بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار درجتين بحلول نهاية اجتماع ديسمبر واحتمال 73% للخفض الأول في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية.

الذهب عند التسوية أمس

ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب خلال تعاملات، يوم أمس الأربعاء، مع استيعاب فحوى شهادة “جيروم باول” رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أمام مجلس النواب.

وعند التسوية، ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس بنسبة 0.5% أو 11.8 دولار عند 2379.7 دولار للأوقية، ليعزز المعدن الأصفر مكاسبه المحققة خلال الجلسة السابقة.

الذهب والدولار الآن

ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.23% إلى 2385 دولار للأوقية.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنحو 0.35% إلى 2379 دولار للأوقية.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بحوالي 0.05% إلى 104.670 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4% إلى 30.94 دولار للأوقية، وصعد البلاتين 0.2% إلى 991.80 دولار، وربح البلاديوم 0.6% إلى 992.30 دولار.

بيانات النمو الاقتصادي في بريطانيا إيجابية للغاية

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية في بريطانيا صباح يوم الخميس، نمو الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بنسبة 0.4% على أساس شهري خلال شهر يونيو الماضي، وهو ما جاء أعلى من التوقعات الأسواق التي أشارت إلى نمو اقتصاد بريطانيا بنسبة 0.2%، وكانت القراءة السابقة التي سجلتها بريطانيا خلال مايو الماضي سجل النمو الاقتصادي استقرار عند المستويات الصفرية.

والجدير بالذكر أن هذا المؤشر يقيس التغير في القيمة المعدلة حسب التضخم لجميع السلع والخدمات التي ينتجها اقتصاد بريطانيا، ولهذا المؤشر أهمية كبيرة نظرا لأنها يعد المؤشر المقياس الأوسع نطاقا للنشاط الاقتصادي، والمقياس الأساسي لصحة الاقتصاد. كما أنه يصدر شهريا، بعد انتهاء الشهر بحوالي 40 يوم. وتنعكس تأثيراته على تحركات الجنيه الاسترليني أمام العملات الأخرى.

وفي الوقت ذاته، أظهرت البيانات أن التغير في حجم الإنتاج التصنيعي داخل بريطانيا قد سجل نموا بنسبة 0.2% خلال مارس الماضي، وهو ما جاء أعلى من توقعات الأسواق التي أشارت لتسجيله نموا بنسبة 0.1%، في حين كانت القراءة السابقة قد أظهرت استقرارا عند المستويات الصفرية خلال فبراير الماضي

رئيس الفيدرالي: وصول التضخم إلى 2% ليس شرطًا لخفض الفائدة..وصدمة بشأن بايدن

شهد اليوم استكمال رئيس الفيدرالي الأمريكي، جيروم باول، لشهادته أمام الكونجرس الأمريكي، والتي تحدث فيها بشكل أكبر عن التضخم وسياسات الفيدرالي النقدية. ويذكر أن الفيدرالي قدم أمس شهادته أمام لجنة الشيوخ أمس الثلاثاء واليوم أمام لجنة النواب وقد تماثلت الكلمة المعدة مسبقًا أمام اللجنتين.

بالحديث حول الحياة السياسية الأمريكية التي تنتظر سباق انتخابات رئاسية محموم بين الرئيس الحالي بايدن ودوناد ترامب، المرشح الجمهوري، قال باول أن الفيدرالي يعمل بمعزل عن أية أغراض سياسية.

وقد أضاف أنه لم تجمعه أي مكالمة أو حديث مع الرئيس الأمريكي الحالي، جو بايدن، منذ 2022، أي منذ أكثر من عامين.

وقال جيروم باول، اليوم الأربعاء، أن الفيدرالي لديه خطة مدروسة وجيدة لخفض ميزانيته بشكل متدرج. وأوضح باول أن الوضع المالي الحالي في الولايات المتحدة ليس مستدامًا.

وعن تقييمه لسعر الفائدة الحالي وتفاعل السوق معه، يرى باول أن السياسة النقدية الحالية متشددة، لكن ليس بشكل متطرف، وبناء عليه فإنه يرى أن المستوى المتوسط للفائدة أصبح أعلى قليلًا من السابق.

وقال باول أنه لا ينتظر أن يصل التضخم إلى 2% ليأخذ خطوته الأولى في خفض الفائدة، موضحًا أنه لديه ثقة كاملة في هبوط التضخم ولكن بوتيرة أكثر هدوئًا مما توقع في وقت سابق. وقال باول أنه لا يملك رقمًا محددًا للتضخم عنده ستبدأ عملية خفض الفائدة.

وعلق جيروم باول على بيانات سوق العمل الأخيرة التي كشفت عن تراجع في متوسط الوظائف المضافة للسوق الأمريكي وكذلك صعود معدل البطالة إلى 4.1% قائلًا أنه يلمس تباطؤ في قطاع سوق العمل بشكل واضح الآن ويجب أخذه في الاعتبار.

ويرى رئيس الفيدرالي الأمريكي أن متوسط نمو الاقتصاد الأمريكي بـ 2% حاليًا هو مؤشر جيدًا عند وضعه مع بيانات الوظائف وتراجع التضخم.

يوم الشهادة الأول..أهم ما جاء

لم يقلل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمس الثلاثاء من توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بل بدا أنه يضع الأسس لخفض الفائدة في الأشهر المقبلة بعد أن أشار إلى أن تباطؤ سوق العمل الأخير يمثل ترسًا متزايد الأهمية في عجلة اتخاذ قرار سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.

وقال باول أمس الثلاثاء في شهادته أمام اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ إن: “التضخم المرتفع ليس الخطر الوحيد الذي نواجهه”، مشيرًا إلى أن “سوق العمل قد هدأ بشكل كبير حقًا عبر العديد من المقاييس”.

ولفترة طويلة، كان كبح التضخم المرتفع هو الخطر الرئيسي، بل يمكن القول إنه الخطر الوحيد الذي يواجهه الاحتياطي الفيدرالي، ولم يحظ تركيزه الرئيسي الآخر في السياسة، وهو الحد الأقصى للتوظيف، باهتمام كبير. ولسبب وجيه حيث ظلت الوظائف وفيرة.

ولكن مع إظهار سوق العمل لعلامات تباطؤ – اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحويل تركيزه والاعتراف بأن الخطر أصبح ذا وجهين حيث أن الإبقاء على السياسة مرتفعة للغاية لفترة طويلة قد يترك أثرًا كبيرًا على التوظيف والاقتصاد.

وقال باول: “إن الحد من تقييد السياسة بعد فوات الأوان أو في وقت متأخر جدًا أو قليل جدًا قد يضعف النشاط الاقتصادي والتوظيف دون مبرر”، بعد أن أشار إلى أن مؤشرات سوق العمل “عادت إلى ما كانت عليه عشية الجائحة”

إن اعتراف بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن المخاطر أصبحت أكثر ثنائية الجانب يشير إلى أن نظرة البنك المركزي بشأن ميزان المخاطر آخذة في التحول … “بطرق من شأنها أن تدعم بشكل معقول خفض سعر الفائدة في سبتمبر”.

وفي حين يبدو أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي يضع فتات الخبز لخفض سعر الفائدة في سبتمبر، إلا أن البيانات الاقتصادية الواردة لا تزال لها تأثير، وذلك قبل تقرير التضخم يوم الخميس الذي يمكن أن “يدعم ويدعم تقييم الاحتياطي الفيدرالي المتطور”.

ويتفق آخرون مع ذلك ويشيرون إلى ندوة جاكسون هول السنوية في أغسطس كفرصة محتملة للاحتياطي الفيدرالي لتأكيد التوقعات بخفض سعر الفائدة في سبتمبر.