الوسم: الذهب

ارتفعت أسعار الذهب العالمية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الخميس، ليجري تداولها على مسافة ليست بعيدة عن المستوى القياسي المرتفع الذي سجلته في الجلسة السابقة، إذ أدى تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر إلى زيادة الطلب على السبائك التي لا تدر عائدا.

إن انخفاض أسعار الفائدة والانتخابات الأمريكية هما عاملان مباشران من المرجح أن يدفعا الذهب إلى ما فوق 2500 دولار، حيث يميل الذهب إلى الاستفادة من عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.

يبدو أن حيازات الذهب في لدى الصناديق المتداولة في البورصة وصلت إلى أدنى مستوياتها في مايو وبدأت الآن في الزيادة مرة أخرى… قد تكون هناك موجة جديدة من الطلب على الذهب قادمة من خلال هذه الصناديق”.

ويؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة جاذبية السبائك التي لا تدر عائدا.

وتتوقع الأسواق تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية.

أظهر مسح أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي أن النشاط الاقتصادي الأمريكي توسع بوتيرة طفيفة إلى متواضعة في الفترة من أواخر مايو حتى أوائل يوليو، مع توقع الشركات نموًا أبطأ في المستقبل.

الذهب عند التسوية أمس

محت أسعار العقود الآجلة للذهب مكاسبها خلال تعاملات، أمس الأربعاء، مع عمليات جني الأرباح للاستفادة من تسجيل المعدن الأصفر مستويات قياسية.

وعند التسوية، تراجعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس بنسبة 0.3% أو 7.9 دولار عند 2459.90 دولار للأوقية، بعدما لامست 2488.40 دولار.

الذهب والدولار الآن

ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.5% إلى 2473 دولار للأوقية.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بحوالي 0.4% إلى 2469 دولار للأوقية. وسجلت الأسعار أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2483.60 دولارًا يوم الأربعاء.

وعلى الجانب الآخر، يستقر مؤشر الدولار عند مستوى 103.462 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4% إلى 30.40 دولارا، وصعد البلاتين 0.6% إلى 1000 دولار، وربح البلاديوم 0.6% إلى 957.31 دولارا.

قنبلة الديون الأمريكية الموقوتة وسيناريو سقوط سوق السندات..أكبر من ترامب

في مناخ سياسي مشحون في الولايات المتحدة، أشار المحلل المالي ميشيل جايد الناشط على موقع التواصل الاجتماعي “إكس” مؤخرًا إلى أن الدين الوطني المتزايد الذي يتجاوز 35 تريليون دولار يشكل تهديدًا أكبر للديمقراطية من القيادة السياسية. يؤكد جايد أن معدل زيادة الديون يفوق كلا من الإيرادات الضريبية والتضخم، مما يخلق بيئة مالية محفوفة بالمخاطر.

توضيح النسبة الحالية للديون الوطنية

ازدادت نسبة الدين الفيدرالي الأمريكي إلى الناتج المحلي الإجمالي بشكل كبير من 52.65% في عام 1960 إلى 122.33% حاليًا، مما يعكس طبيعة السياسات المالية غير المستدامة للأمة. وهو الأمر الذي يزيد احتمالية حدوث ركود اقتصادي شديد مع استمرار النمو غير المنضبط للديون.

وصل الدين الوطني الأمريكي الآن إلى 34.9 تريليون دولار. يبلغ نصيب الفرد من الديون 103,568 دولار، بينما ارتفع نصيب دافع الضرائب من الديون إلى 266,953 دولار. كما أن عجز الميزانية الفيدرالية الأمريكية كبير، حيث يبلغ الرقم الرسمي 1.8 تريليون دولار بينما يتجاوز العجز الفعلي 2 تريليون دولار.

رد فعل من مجتمع العملات الرقمية

في رد على جايد، أكد إريك فورهيز، مؤسس ShapeShift وأحد الأصوات البارزة في عالم العملات الرقمية، على خطورة الوضع. يرى فورهيز أن زيادة الدين، بغض النظر عن الإدارات الرئاسية، تشكل تهديدًا اقتصاديًا لا مفر منه. يتوقع أن النمو المستمر في الدين الوطني سينتهي بانهيار سوق السندات، مما سيؤدي إلى دمار مالي واسع.

توقعات فورهيز المستقبلية

يقترح فورهيز أن المشهد السياسي الحالي، الذي يمثله قادة مثل ترامب وبايدن، لا يمكنه التخفيف من هذا المسار. إن الزيادة السنوية المتوقعة في الدين بأكثر من تريليون دولار تحت أي سيناريو معقول توضح النظرة المالية الكئيبة. يجادل فورهيز بأن هذا النمو غير المستدام في الديون هو تهديد أكبر للديمقراطية من أي شخصية سياسية منفردة.

يتوقع فورهيز سيناريو حيث يمكن للمجتمع أن يفلت خلال هذه الفوضى بأقل خسائر، مما قد يؤدي إلى مزيد من الازدهار. ومع ذلك، سيكون هذا بمثابة خروج كبير عن فكرة القرن العشرين للدول الكبيرة.

يرى فورهييز أن البيتكوين أو الأصول اللامركزية المماثلة ضرورية لهذا التحول. من خلال نظرية اللعبة الاقتصادية الكامنة فيه، يمكن أن يمنع البيتكوين الاقتصاد من التدهور النقدي الذي يسهل نمو الدول الكبيرة.

بيتكوين كأصل مستقر

يعتقد فورهيز أن البيتكوين، باعتباره أصلًا أكثر ديمومة من العملات الورقية، التي لم يتم إدراكها بالكامل بعد، قد يكون محوريًا في هذا التحول. يعتقد أن البيتكوين، كونه يعتبر أكثر استقرارًا كوسيلة لحفظ القيمة على مدى الأجيال، قد يقيد توسع الدول الكبيرة عن طريق الحد من قدرتها على تضخيم عملاتها.

وفي حال فوز الجمهوريين في نوفمبر، يشير فورهيز إلى أن ترامب وفانس من غير المرجح أن يقللوا الديون بشكل مادي، ولكن يمكنهم توفير بيئة تزدهر فيها العملات الرقمية. من خلال القيام بذلك، سيمكنون جذور العملات الرقمية من التعمق في المشهد الثقافي والاقتصادي، مما يجعلها قادرة على الصمود أمام الاضطرابات المالية المتوقعة.

تصريحات هامة من الفيدرالي الأمريكي بشأن التضخم والفائدة

قال جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، إن بيانات التضخم في الأشهر الأخيرة كانت مشجعة، لكنه يحتاج إلى رؤية مزيد من التقدم.

وقال في مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال أجريت يوم الثلاثاء ونشرت يوم الأربعاء: “قراءات الأشهر الثلاثة الماضية تقربنا من الاتجاه الانكماشي الذي نبحث عنه بالنسبة للتضخم”. وأضاف: “هذه إشارات إيجابية. أود أن أرى المزيد من البيانات للحصول على مزيد من الثقة في أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو هدفنا البالغ 2%”.

وقد أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم يقتربون من خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أن معظمهم، بما في ذلك رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، لم يقدموا أي إرشادات حول توقيت هذه الخطوة. ومن المقرر صانعو السياسات النقدية في 30-31 يوليو، لكن المستثمرين يراهنون على أنهم لن يبدأوا في خفض الأسعار حتى اجتماعهم في سبتمبر.

وقال ويليامز: “أشعر أن مستوى السياسة النقدية الحالي يعمل بشكل جيد. وإذا حصلنا على المزيد من البيانات مثل هذه، أعتقد أنني سأجد نفسي أكثر ثقة بأن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو 2%”.

وقال المسؤولين في البنك المركزي في يونيو إنهم ينتظرون “مزيد من الثقة” في أن التضخم يتباطأ بشكل مستدام نحو هدفهم البالغ 2% قبل خفض معدل السياسة النقدية، الذي تم تثبيته عند أعلى مستوى له منذ أكثر من عقدين لمدة عام تقريبًا. وقد أظهرت البيانات الأخيرة تجدد تراجع ضغوط الأسعار، حيث سجل مقياس رئيسي لأسعار المستهلكين أقل تقدم منذ عام 2021 في يونيو.

تراجعت أسعار الذهب العالمية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الاثنين، وسط ترقب المستثمرين تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية لمزيد من الإشارات حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية.

ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق من اليوم، كما سيتحدث عدد قليل من المسؤولين الآخرين هذا الأسبوع أيضًا. فيما تشمل مجموعات البيانات المقرر صدورها هذا الأسبوع مبيعات التجزئة الأمريكية والإنتاج الصناعي لشهر يونيو ومطالبات البطالة الأسبوعية.

“إذا حصلنا على نتيجة سيئة أخرى في مبيعات التجزئة، فسوف يعزز ذلك الشعور بضرورة خفض الفائدة، مما قد يساعد الذهب. وإذا اخترق الذهب حاجز 2,450 دولار، فإن الأسعار ستسجل مستويات قياسية جديدة.”

كان مكتب الإحصاءات التابع لوزارة العمل الأمريكية قد أفاد يوم الجمعة بأن مؤشر أسعار المنتجين ارتفع بنسبة 0.2% في يونيو بعد أن ظل دون تغيير في مايو، وهو ما تجاوز توقعات زيادة الأسعار بنسبة 0.1%، وسط ارتفاع في تكلفة الخدمات.

من ناحية أخرى، ارتفع الدولار بعد محاولة اغتيال الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب، مما زاد احتمالات فوزه. ويجعل ارتفاع الدولار الذهب أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

الذهب عند التسوية يوم الجمعة

محت أسعار العقود الآجلة للذهب خسائرها عند التسوية، يوم الجمعة، نتيجة عمليات جني الأرباح، مع تقييم بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، ليحقق المعدن الأصفر مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي.

وعند التسوية، استقرت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس عند 2420.70 دولار للأوقية، لكن المعدن الأصفر ارتفع منذ بداية الأسبوع بنسبة 0.95%.

الذهب والدولار الآن

تراجع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.17% إلى 2407 دولار للأوقية.

فيما انخفض الذهب في العقود الأميركية الآجلة بنسبة 0.38% إلى 2411 دولاراً.

وعلى الجانب الآخر، يرتفع مؤشر الدولار بحوالي 0.11% إلى 103.902 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.6% إلى 30.94 دولارا، وتراجع البلاتين 0.3% إلى 995.63 دولارا، ونزل البلاديوم 0.8% إلى 960.88 دولارا.

للمتداولين: إليكم أهم ما تتابعونه هذا الأسبوع..أحداث هامة وحاسمة ستحكم السوق

فيما يلي نظرة على الأحداث المنتظرة في الأسواق للأسبوع المقبل، لكن هل تعرف الطريقة لاستفادة من السوق الأمريكي؟

1- خطاب دونالد ترامب في مؤتمر الحزب الجمهوري

تعرض الرئيس السابق دونالد ترامب لمحاولة اغتيال خلال تجمع انتخابي في بتلر بولاية بنسلفانيا. أطلق المهاجم النار على ترامب وأصابه في أذنه اليمنى قبل أن يتم تحييده من قبل قوات الأمن.

وقع الحادث بينما كان ترامب يخاطب أنصاره. ووفقًا لرواية ترامب نفسه التي نشرها على منصة “تروث” الخاصة به على مواقع التواصل الاجتماعي، فقد سمع صوت إطلاق النار وشعر بالرصاصة وهي تخترق جلده.

وعلى الرغم من الهجوم، تمكن ترامب من التحدث بعد الحدث، وحث جمهوره قائلًا “قاتلوا! قاتلوا! قاتلوا!”

سيحصل ترامب على الترشيح الرسمي لحزبه للانتخابات الأمريكية هذا الأسبوع في المؤتمر الوطني للحزب الجمهوري الذي يستمر أربعة أيام في ميلووكي. وقد يكون خطابه هو أول ظهور علني له منذ محاولة الاغتيال.

2. حديث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول

سيُجري ديفيد روبنشتاين مقابلة مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في النادي الاقتصادي بواشنطن العاصمة. ومن المقرر عقد جلسة تتضمن أسئلة بعد المقابلة.

وفي شهادته الأخيرة في الكابيتول هيل، سلط باول الضوء على جهود البنك المركزي المستمرة لمعالجة التضخم والتزامه بالتفويض المزدوج.

كما أعرب باول أيضًا عن تفاؤله الحذر بشأن اتجاهات التضخم، مشيرًا إلى بعض الثقة في تحرك التضخم نحو هدف 2%.

3. استمرار موسم الأرباح

بدأ موسم أرباح الربع الثاني من الأسبوع الماضي، وسيستمر حتى يوم الاثنين، حيث من المقرر أن يقدم كل من جولدمان ساكس (NYSE:GS) وبلاك روك (NYSE:BLK) تقريرًا عن أدائهما المالي.

في وقت لاحق من الأسبوع، من المقرر أيضًا أن يعلن كل من بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) ومورجان ستانلي وشركة ASML (AS:ASML) ، ونتفليكس (NASDAQ:NFLX) عن نتائجهم.

وتتوقع وول ستريت موسمًا قويًا للغاية من الأرباح، وقد تم بالفعل تضمين الكثير منها في تقييمات الأسهم الحالية.

4. قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة

من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي (ECB) على أسعار الفائدة الحالية بعد أن قام بتخفيفها في يونيو.

وقال محللو مورحان ستانلي في مذكرة لهم : “إننا نتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة في اجتماع يوليو. ومن المفترض أن يركز المؤتمر الصحفي على مسار أسعار الفائدة في المستقبل والتطورات في فرنسا”.

5. طلبات إعانات البطالة، ومبيعات التجزئة، والكتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي

من المتوقع صدور العديد من البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع.

من بين أمور أخرى، سينشر الاحتياطي الفيدرالي تقرير الكتاب البيج، وهو عبارة عن مجموعة من المعلومات السردية عن الظروف الاقتصادية الحالية من كل منطقة من مناطق الاحتياطي الفيدرالي الاثنتي عشرة.

وأظهر تقرير فترة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يونيو أن النشاط الاقتصادي استمر في التوسع خلال فصل الربيع. ومع ذلك، كان التوسع متفاوتًا عبر القطاعات والمناطق المختلفة.

وقد أظهر الكتاب البيج أن الشركات قد لاحظت ضعفًا في الإنفاق التقديري، وعزا ذلك إلى زيادة حساسية الأسعار بين المستهلكين.

من المقرر أيضًا صدور بيانات مطالبات إعانات البطالة ومبيعات التجزئة في الأسبوع المقبل.

الين الياباني يكتسح ..هل تدخل البنك المركزي؟

اكتسحت العملة اليابانية معظم العملات الرئيسية والثانوية، بعد أن ساهم هبوط العوائد الأمريكية في دعم مكاسب العملة اليابانية. وابتعد الين الياباني عن المستويات الأدنى فى 38 عام بفضل تدخل البنك المركزي الياباني فى سوق صرف العملات الأجنبية لوقف الضعف المفرط فى مستويات العملة المحلية ،تصدر الين الياباني قائمة العملات الرابحة الأسبوع المنصرم ،مكتسحًا معظم العملات الرئيسية والثانوية ، محققًا أفضل أداء أسبوعي منذ أواخر أبريل الماضي ،حيث تسارع عمليات بناء مراكز شرائية جديدة بالتزامن مع نشاط عمليات تغطية مراكز بيع.

وبعدما كان بنك اليابان يتدخل فى سوق الصرف معتمدًا على إستراتيجية ضعف السيولة والزخم لتحقيق أفضل دعم بأقل تكلفة، يبدو أنه تخلي عن تلك الإستراتيجية. حيث يعتمد البنك حاليًا على إستراتيجية جديدة ترتكز على قوة السيولة و تسارع الزخم.

دعم مكاسب العملة اليابانية أيضًا الهبوط الحاد فى عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ،حيث عززت بيانات أكثر برودة عن التضخم فى الولايات المتحدة احتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية مرتين على الأقل هذا العام.

وبالعودة إلى قائمة العملات الرابحة، فقد تذيل الدولار النيوزيلندي تلك القائمة، بسبب تحول كبير فى موقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي من التشدد إلى التساهل معززًا احتمالات خفض أسعار الفائدة النيوزيلندية هذا العام.

وقبل استكمال الأسباب التي دعمت الين الياباني وضغطت بشدة على الدولار النيوزيلندي ، نتعرف أولاً على أداء العملات الثمانية الكبرى فى سوق صرف العملات الأجنبية على مدار الأسبوع الماضي. وقد حقق الين الياباني ارتفاعًا بمستوي 14 نقطة على مؤشر ” أف اكس نيوز توداي ” الأسبوعي لقياس قوة العملات، ثم تلاه الجنيه الإسترليني فى المركز الثاني بمستوي 9 نقطة ، ثم اليورو فى المركز الثالث بمستوي 2 نقطة ، وأحتل الدولار النيوزيلندي المركز الأخير بمستوي سالب 11 نقطة.

الين الياباني وبالنظر إلى تفاصيل أداء الين الياباني الأسبوع الماضي أمام العملات السبع الكبرى، نجده قد اكتسح الدولار النيوزيلندي وحقق ارتفاعًا بنسبة 2.25% ، وسجل يوم الجمعة 12 يوليو أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 96.10 ين.

وصعد بنسبة 1.85% مقابل الدولار الأمريكي وسجل الجمعة أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 157.35 ين، وزاد بنسبة 1.8% مقابل الدولار الكندي و سجل يوم الجمعة أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 115.45 ين.

وأضاف نسبة 1.7% مقابل الفرنك السويسري وسجل الجمعة أعلى مستوى فى أربعة أسابيع عند 176.05 ين ،وارتفع بنسبة 1.3% مقابل الدولار الأسترالي و سجل الجمعة أعلى مستوى فى أسبوعين عند 106.75 ين.

وزاد بنسبة 1.2% مقابل اليورو وسجل يوم الجمعة أعلى مستوى فى أسبوعين عند 171.45 ين ،وصعد بنسبة 0.5% مقابل الجنيه الإسترليني وسجل الجمعة أعلى مستوى فى أسبوع 203.82 ين.

وقد أظهرت بيانات العمليات اليومية من البنك المركزي الياباني يوم الجمعة أن بنك اليابان أنفق ما بين 3.37 تريليون و 3.57 تريليون ين (21.18 مليار دولار-22 مليار دولار) على شراء الين يوم الخميس ، بعد أقل من ثلاثة أشهر من آخر تدخل في سوق صرف العملات الأجنبية.

ومع استمرار تحقيق الين لارتفاعات قوية مقابل معظم العملات الرئيسية والثانوية يوم الجمعة، زادت التكهنات بأن البنك المركزي الياباني ربما تدخل لليوم الثاني على التوالي لدعم العملة المحلية.

وكان البنك المركزي الياباني قد تدخل في نهاية أبريل وأوائل مايو ، حيث أنفق ما يقرب من 9.8 تريليون ين (61.55 مليار دولار) لدعم العملة. وسوف يصدر تقرير في نهاية الشهر من وزارة المالية من شأنه أن يؤكد المبلغ الذي تم إنفاقه على التدخل الجديد.

واستمر تنفيذ إستراتيجية استغلال ضعف السيولة وتدخل البنك المركزي الياباني لمدة يومين على الأقل أواخر أبريل الماضي ومطلع مايو الجاري فى سوق صرف العملات الأجنبية بشراء كميات كبيرة من الين، خاصة بعد التداول دون حاجز 160 ين لكل دولار أمريكي للمرة الأولى منذ عام 1990.

وبدأ التدخل الأول يوم الاثنين 29 أبريل في عطلة يابانية ،والثاني يوم الأربعاء 1 مايو في وقت متأخر بعد إغلاق أسواق الأسهم فى وول ستريت، حيث كانت إستراتيجية التدخل تركز على العمل فى أوقات السيولة ضعيفة جدًا فى السوق.

ارتفعت أسعار الذهب العالمية للجلسة الثالثة على التوالي، اليوم الخميس، وسط انتظار المستثمرين بيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وتراجع الدولار، مما يجعل المعدن الأصفر المسعر بالعملة الأمريكية أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى

وينتظر المستثمرون تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو المقرر صدوره في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض وتقرير مؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة، ويتوقعون أن تزيد البيانات من التفاؤل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتمكن من خفض أسعار الفائدة هذا العام.

إن أي مفاجأة هبوطية في تقرير مؤشر أسعار المستهلكين قد تضعف الدولار وتدفع أسعار الذهب للارتفاع إلى مستوى 2400 دولار.

فيما قالت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك يوم الأربعاء إن التضخم في الولايات المتحدة يجب أن يستمر في الانخفاض دون زيادة كبيرة أخرى في معدل البطالة.

لن نشهد مستويات منخفضة للذهب بعد الآن مثل ما حدث سابقًا. ومن الممكن تحقيق ارتفاع قياسي آخر هذا العام إذا تعرضنا لصدمة جيوسياسية.

ويعتبر الذهب أداة تحوط في مواجهة الاضطرابات الجيوسياسية وتميل جاذبية المعدن الذي لا يدر عائدا إلى التألق عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة.

تصريحات باول

وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، يوم الأربعاء، إن البنك المركزي الأمريكي سيتخذ قرارات بشأن أسعار الفائدة “متى وعندما” تكون هناك حاجة إليها. وفي يوم الثلاثاء، أخبر أعضاء مجلس النواب أن “المزيد من البيانات الجيدة” من شأنها أن تعزز الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة.

وأكد “باول” إن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو الهبوط الناعم، مضيفًا: “هناك طريق للعودة إلى استقرار الأسعار الكامل مع إبقاء معدل البطالة منخفضًا، نحن نعمل على ذلك، ونركز بشدة على البقاء على هذا الطريق”.

ويقدر المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 46% بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار درجتين بحلول نهاية اجتماع ديسمبر واحتمال 73% للخفض الأول في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية.

الذهب عند التسوية أمس

ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب خلال تعاملات، يوم أمس الأربعاء، مع استيعاب فحوى شهادة “جيروم باول” رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أمام مجلس النواب.

وعند التسوية، ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس بنسبة 0.5% أو 11.8 دولار عند 2379.7 دولار للأوقية، ليعزز المعدن الأصفر مكاسبه المحققة خلال الجلسة السابقة.

الذهب والدولار الآن

ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.23% إلى 2385 دولار للأوقية.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنحو 0.35% إلى 2379 دولار للأوقية.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بحوالي 0.05% إلى 104.670 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4% إلى 30.94 دولار للأوقية، وصعد البلاتين 0.2% إلى 991.80 دولار، وربح البلاديوم 0.6% إلى 992.30 دولار.

بيانات النمو الاقتصادي في بريطانيا إيجابية للغاية

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية في بريطانيا صباح يوم الخميس، نمو الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بنسبة 0.4% على أساس شهري خلال شهر يونيو الماضي، وهو ما جاء أعلى من التوقعات الأسواق التي أشارت إلى نمو اقتصاد بريطانيا بنسبة 0.2%، وكانت القراءة السابقة التي سجلتها بريطانيا خلال مايو الماضي سجل النمو الاقتصادي استقرار عند المستويات الصفرية.

والجدير بالذكر أن هذا المؤشر يقيس التغير في القيمة المعدلة حسب التضخم لجميع السلع والخدمات التي ينتجها اقتصاد بريطانيا، ولهذا المؤشر أهمية كبيرة نظرا لأنها يعد المؤشر المقياس الأوسع نطاقا للنشاط الاقتصادي، والمقياس الأساسي لصحة الاقتصاد. كما أنه يصدر شهريا، بعد انتهاء الشهر بحوالي 40 يوم. وتنعكس تأثيراته على تحركات الجنيه الاسترليني أمام العملات الأخرى.

وفي الوقت ذاته، أظهرت البيانات أن التغير في حجم الإنتاج التصنيعي داخل بريطانيا قد سجل نموا بنسبة 0.2% خلال مارس الماضي، وهو ما جاء أعلى من توقعات الأسواق التي أشارت لتسجيله نموا بنسبة 0.1%، في حين كانت القراءة السابقة قد أظهرت استقرارا عند المستويات الصفرية خلال فبراير الماضي

رئيس الفيدرالي: وصول التضخم إلى 2% ليس شرطًا لخفض الفائدة..وصدمة بشأن بايدن

شهد اليوم استكمال رئيس الفيدرالي الأمريكي، جيروم باول، لشهادته أمام الكونجرس الأمريكي، والتي تحدث فيها بشكل أكبر عن التضخم وسياسات الفيدرالي النقدية. ويذكر أن الفيدرالي قدم أمس شهادته أمام لجنة الشيوخ أمس الثلاثاء واليوم أمام لجنة النواب وقد تماثلت الكلمة المعدة مسبقًا أمام اللجنتين.

بالحديث حول الحياة السياسية الأمريكية التي تنتظر سباق انتخابات رئاسية محموم بين الرئيس الحالي بايدن ودوناد ترامب، المرشح الجمهوري، قال باول أن الفيدرالي يعمل بمعزل عن أية أغراض سياسية.

وقد أضاف أنه لم تجمعه أي مكالمة أو حديث مع الرئيس الأمريكي الحالي، جو بايدن، منذ 2022، أي منذ أكثر من عامين.

وقال جيروم باول، اليوم الأربعاء، أن الفيدرالي لديه خطة مدروسة وجيدة لخفض ميزانيته بشكل متدرج. وأوضح باول أن الوضع المالي الحالي في الولايات المتحدة ليس مستدامًا.

وعن تقييمه لسعر الفائدة الحالي وتفاعل السوق معه، يرى باول أن السياسة النقدية الحالية متشددة، لكن ليس بشكل متطرف، وبناء عليه فإنه يرى أن المستوى المتوسط للفائدة أصبح أعلى قليلًا من السابق.

وقال باول أنه لا ينتظر أن يصل التضخم إلى 2% ليأخذ خطوته الأولى في خفض الفائدة، موضحًا أنه لديه ثقة كاملة في هبوط التضخم ولكن بوتيرة أكثر هدوئًا مما توقع في وقت سابق. وقال باول أنه لا يملك رقمًا محددًا للتضخم عنده ستبدأ عملية خفض الفائدة.

وعلق جيروم باول على بيانات سوق العمل الأخيرة التي كشفت عن تراجع في متوسط الوظائف المضافة للسوق الأمريكي وكذلك صعود معدل البطالة إلى 4.1% قائلًا أنه يلمس تباطؤ في قطاع سوق العمل بشكل واضح الآن ويجب أخذه في الاعتبار.

ويرى رئيس الفيدرالي الأمريكي أن متوسط نمو الاقتصاد الأمريكي بـ 2% حاليًا هو مؤشر جيدًا عند وضعه مع بيانات الوظائف وتراجع التضخم.

يوم الشهادة الأول..أهم ما جاء

لم يقلل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمس الثلاثاء من توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بل بدا أنه يضع الأسس لخفض الفائدة في الأشهر المقبلة بعد أن أشار إلى أن تباطؤ سوق العمل الأخير يمثل ترسًا متزايد الأهمية في عجلة اتخاذ قرار سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.

وقال باول أمس الثلاثاء في شهادته أمام اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ إن: “التضخم المرتفع ليس الخطر الوحيد الذي نواجهه”، مشيرًا إلى أن “سوق العمل قد هدأ بشكل كبير حقًا عبر العديد من المقاييس”.

ولفترة طويلة، كان كبح التضخم المرتفع هو الخطر الرئيسي، بل يمكن القول إنه الخطر الوحيد الذي يواجهه الاحتياطي الفيدرالي، ولم يحظ تركيزه الرئيسي الآخر في السياسة، وهو الحد الأقصى للتوظيف، باهتمام كبير. ولسبب وجيه حيث ظلت الوظائف وفيرة.

ولكن مع إظهار سوق العمل لعلامات تباطؤ – اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحويل تركيزه والاعتراف بأن الخطر أصبح ذا وجهين حيث أن الإبقاء على السياسة مرتفعة للغاية لفترة طويلة قد يترك أثرًا كبيرًا على التوظيف والاقتصاد.

وقال باول: “إن الحد من تقييد السياسة بعد فوات الأوان أو في وقت متأخر جدًا أو قليل جدًا قد يضعف النشاط الاقتصادي والتوظيف دون مبرر”، بعد أن أشار إلى أن مؤشرات سوق العمل “عادت إلى ما كانت عليه عشية الجائحة”

إن اعتراف بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن المخاطر أصبحت أكثر ثنائية الجانب يشير إلى أن نظرة البنك المركزي بشأن ميزان المخاطر آخذة في التحول … “بطرق من شأنها أن تدعم بشكل معقول خفض سعر الفائدة في سبتمبر”.

وفي حين يبدو أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي يضع فتات الخبز لخفض سعر الفائدة في سبتمبر، إلا أن البيانات الاقتصادية الواردة لا تزال لها تأثير، وذلك قبل تقرير التضخم يوم الخميس الذي يمكن أن “يدعم ويدعم تقييم الاحتياطي الفيدرالي المتطور”.

ويتفق آخرون مع ذلك ويشيرون إلى ندوة جاكسون هول السنوية في أغسطس كفرصة محتملة للاحتياطي الفيدرالي لتأكيد التوقعات بخفض سعر الفائدة في سبتمبر.

استعد لمفاجأة من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والتي ستبدأ في غضون بضعة أشهر وقد تمتد حتى الصيف المقبل، وفقًا للمحللين في وحدة الأبحاث في مصرف سيتي غروب.

وفي مذكرة صدرت حديثًا، أشار البنك إلى علامات جديدة على تباطؤ الاقتصاد والتي ستدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ثماني مرات، بدءًا من سبتمبر ويمتد حتى يوليو 2025.

وأكدت المذكرة إن ذلك سيخفض سعر الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس، أو من 5.25% -5.5% الآن إلى 3.25% -3.5%، حيث ستبقى لبقية عام 2025.

الاقتصاد يتباطأ وكلمة باول المرتقبة

قال محللو سيتي بقيادة كبير الاقتصاديين الأمريكيين أندرو هولينهورست، إن الاقتصاد تباطأ وسط تراجع ضغوط التضخم بعد بعض التقلبات غير المتوقعة.

لكن مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريدات، والذي انعكس فجأة إلى المنطقة السلبية، وتقرير الوظائف الشهري، الذي أظهر ارتفاع البطالة إلى 4.1%، قد زاد من خطر حدوث ضعف حاد في النشاط الاقتصادي مما سيتسبب في وتيرة أسرع لتخفيضات أسعار الفائدة. وفقًا لمحللي سيتي.

وتشير البيانات إلى جانب التعليقات الحذرة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول منذ أيام، إلى أن التخفيض الأول لسعر الفائدة من المحتمل جدًا أن يأتي في سبتمبر.

ومن المقرر أن يدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته نصف السنوية أمام الكونجرس، اليوم الثلاثاء، وعلى الرغم من عدم توقع أي أخبار جديدة، إلا أنه من المتوقع أن يتم التدقيق في تصريحاته عن كثب بحثًا عن أدلة حول موقف الاحتياطي الفيدرالي من التضخم وتغييرات أسعار الفائدة المستقبلية.

يشير المحللون في بايبر ساندلر إلى أن باول سيؤكد على التقدم “الكبير” الذي تم إحرازه في الحد من التضخم، ولكنه سيؤكد أيضًا على الحاجة إلى المزيد من العمل لتحقيق معدل تضخم مستدام بنسبة 2%.

من المتوقع أن يسلط باول الضوء على التحديات أمام “الثقة” في توقعات التضخم، مما يشير إلى اليقظة ضد الانتكاسات المحتملة.

وفقًا لبايبر ساندلر فإنه من المرجح أن تتناول الشهادة “توازن” المخاطر “الأفضل”، وإن كان غير مكتمل، حول تفويض الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، يشيرون إلى أن باول قد يتطرق إلى إمكانية أن يؤدي ضعف التوظيف غير المتوقع إلى تخفيف مبكر للسياسة النقدية، خاصةً إذا استمرت اتجاهات عدم التضخم بشكل إيجابي.

توقع سيتي أن “استمرار تراجع النشاط الاقتصادي سيؤدي إلى تخفيضات بأسعار الفائدة في كل اجتماع من اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي السبعة اللاحقة”.

علامات ضعف أخرى

أشارت المذكرة أيضًا إلى علامات ضعف أخرى في تقرير الوظائف. ففي حين أن بيانات التوظيف الرئيسية البالغة 206.000 تبدو قوية، فقد تم تعديل الأشهر السابقة بالخفض. فيما شهد شهر يونيو/حزيران انخفاضا قدره 49 ألف وظيفة في قطاع الخدمات المؤقتة، حيث وصفه سيتي بأنه “نوع من الانحدار الذي نشهده عادة في فترات الركود حيث يبدأ أصحاب العمل في تقليص العمالة”.

أشار سيتي أيضًا إلى مؤشر الركود “قاعدة السهم”، وقال إنه يمكن تفعيله في أغسطس إذا استمرت البطالة في الارتفاع بالوتيرة الحالية.

كان هولينهورست متناقضاً نسبياً هذا العام بسبب وجهة نظره المتضاربة بشأن الاقتصاد. ففي شهر مايو، ضاعف من تحذيره من أن الولايات المتحدة تتجه نحو هبوط حاد وأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لن تكون كافية لمنع ذلك. جاء ذلك بعد توقعات مماثلة في فبراير، حتى وسط تقارير الوظائف القوية.

وفي مقابلة مع تلفزيون بلومبرج يوم الأربعاء، أشار هولينهورست إلى أن الركود الحاد من المرجح أن يؤدي إلى إجماع سياسي كافٍ لمزيد من الإنفاق الحكومي لتحفيز الاقتصاد، والتغلب على المخاوف بشأن العجز الهائل. لكنه أضاف أن الركود المعتدل قد لا يؤدي إلى مثل هذا الإجماع.

وأشار أيضًا إلى أنه بينما أدى رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تباطؤ الاقتصاد بشكل أقل من المتوقع، فإن تخفيضات أسعار الفائدة لن تحفز النشاط الاقتصادي بنفس القدر. بالإضافة إلى ذلك، فإن عائدات السندات لأجل 10 سنوات، والتي تعمل كمعايير لمجموعة واسعة من تكاليف الاقتراض، هي بالفعل أقل من عائدات السندات لأجل عامين، مما يترك مجالا أقل لمزيد من الانخفاض، خاصة وأن ارتفاع العجز والتضخم يضيف ضغوطا صعودية.

 رئيس الفيدرالي الأمريكي يدلي بتصريحات هامة

أعرب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول منذ قليل، اليوم الثلاثاء، عن قلقه من أن إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة للغاية لفترة طويلة قد يعرض النمو الاقتصادي للخطر.

تمهيدًا للظهور لمدة يومين في الكابيتول هيل هذا الأسبوع، قال رئيس البنك المركزي إن الاقتصاد لا يزال قوياً كما هو الحال في سوق العمل، على الرغم من بعض التباطؤ الأخير. وأشار باول إلى بعض التراجع في التضخم، حيث قال إن صناع السياسة ما زالوا مصممين على خفض التضخم إلى هدفهم البالغ 2%.

وقال في تصريحات معدة “في الوقت نفسه، في ضوء التقدم المحرز في خفض التضخم وتهدئة سوق العمل خلال العامين الماضيين، فإن التضخم المرتفع ليس الخطر الوحيد الذي نواجهه”. إن الحد من القيود السياسية في وقت متأخر للغاية أو بشكل أقل مما ينبغي يمكن أن يؤدي إلى إضعاف النشاط الاقتصادي والتوظيف بشكل غير مبرر.

ويتزامن هذا التعليق مع اقتراب الذكرى السنوية الأولى لآخر مرة قامت فيها لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية برفع أسعار الفائدة القياسية.

ويتراوح سعر الفائدة على الاقتراض لليلة واحدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي حاليًا بين 5.25% و5.5%، وهو أعلى مستوى منذ حوالي 23 عامًا، وهو نتاج 11 ارتفاعًا متتاليًا بعد أن وصل التضخم إلى أعلى مستوى له منذ أوائل الثمانينيات.

بيانات التضخم المشجعة

وتتوقع الأسواق أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ومن المرجح أن يتبعه بتخفيض آخر بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية العام. ومع ذلك، أشار أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في اجتماعهم في يونيو إلى خفض واحد فقط.

وفي الأيام الأخيرة، أشار باول وزملاؤه إلى أن بيانات التضخم الأخيرة كانت مشجعة إلى حد ما بعد قفزة مفاجئة في بداية العام. وبلغ التضخم وفقًا لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي 2.6% في مايو بعد أن بلغ ذروته فوق 7% في يونيو 2022.

ويعد هذا البيان الصادر اليوم جزءًا من التحديثات نصف السنوية التي يفرضها الكونجرس بشأن السياسة النقدية. وبعد الإدلاء بهذه التصريحات، سيواجه باول استجوابًا من أعضاء اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ يوم الثلاثاء، ثم لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب يوم الأربعاء.

أسعار النفط ترتفع مع انكماش المخزونات الأمريكية أكثر من المتوقع

ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية اليوم الأربعاء، إذ أظهرت بيانات الصناعة تراجعا أكبر من المتوقع في المخزونات الأمريكية، على الرغم من أن زيادة مخزونات نواتج التقطير عوضت إلى حد ما التفاؤل بشأن شح الأسواق.

وتكبدت أسعار النفط الخام بعض الخسائر هذا الأسبوع، حيث أدت الأحاديث حول وقف إطلاق النار المحتمل بين إسرائيل وحماس إلى قيام المتداولين بتسعير بعض علاوة المخاطرة من النفط. لكن التقارير الأخيرة أشارت إلى أن الاتفاق لم يكن قريباً من التوصل إليه.

وانخفضت الأسعار أيضًا يوم الثلاثاء حيث بدا أن تأثير العاصفة الاستوائية بيريل أقل بكثير مما كان متوقعًا في البداية، مع ضعف العاصفة أيضًا مع ابتعادها عن البنية التحتية النفطية الرئيسية في تكساس.

العقود الآجلة للنفط الخام انخفضت خلال الدورة الآسيوية يوم الأربعاء.

حسب بورصة نيويورك التجارية, تمت تجارة العقود الآجلة للنفط الخام في اغسطس على USD81.27 للبرميل وقت كتابة الخبر, انخفض بنسبة 0.17%.

لقد تمت المتاجرة مسبقا على جلسة انخفاض USD81.25 للبرميل. النفط الخام قد يجد نقاط الدعم على USD81.25 والمقاومة على USD84.52.

عقود مؤشر الدولار,الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية أخرى، هبط بنسبة 0.03% للمتاجرة به على USD104.78.

في الوقت نفسه على نايمكس, هبط سعر نفط برنت لشهر سبتمبر بنسبة 0.27% لتتم المتاجرة به على USD84.43 للبرميل, بينما فرق النقاط (السبريد) بين عقود نفط برنت و النفط الخام يقف على USD3.16 للبرميل.

ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، معوضًا بعض الخسائر التي تكبدها خلال الليل مع ترقب المتداولين لإشارات التيسير من شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المرتقبة.

وكان المعدن الأصفر قد تراجع يوم الاثنين، لكنه كان لا يزال يحافظ على بعض المكاسب خلال الأسبوع الماضي حيث أدت مجموعة من القراءات الضعيفة لسوق العمل إلى زيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. كما ساعد ضعف الدولار أيضًا في ارتفاع الذهب.

وارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.1% إلى 2,361.97 دولار للأونصة، بينما قفزت العقود الآجلة للذهب المنتهية في أغسطس بنسبة 0.22% إلى 2,328.40 دولار للأونصة بحلول الساعة 11:20 بتوقيت الرياض.

الذهب يرتفع مع توقعات بشأن تقديم باول المزيد من الإشارات حول أسعار الفائدة

استفاد الذهب من زيادة التكهنات بشأن خفض سعر الفائدة في سبتمبر، خاصة مع تراجع الدولار.

جعلت القراءات الضعيفة لسوق العمل المتداولين يراهنون على أن باول سيضرب على وتر التيسير خلال يومي الشهادة أمام الكونغرس، والتي من المقرر أن تبدأ في وقت لاحق يوم الثلاثاء.

وفي حين أن باول قد أشار مؤخرًا إلى التقدم المحرز في اتجاه خفض التضخم، إلا أنه قال أيضًا إن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بحاجة إلى مزيد من الثقة للبدء في خفض أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى باول، من المقرر أن يتحدث المزيد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

كما ستصدر بيانات التضخم الرئيسية، متمثلة في الرقم القياسي لأسعار المستهلك، ومن المرجح أن تؤثر على توقعات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

تبشر أسعار الفائدة المنخفضة بالخير للذهب والمعادن الثمينة الأخرى، نظرًا لأنها تقلل من جاذبية الدولار والديون، والتي عادة ما تتألق في بيئة ذات معدلات فائدة مرتفعة.

ارتفعت المعادن النفيسة الأخرى يوم الثلاثاء. ارتفعت العقود الآجلة للبلاتنيوم بنسبة 0.7% إلى 1022.05 دولار للأونصة، في حين ارتفعت العقود الآجلة للفضة بنسبة 1% إلى 31.218 دولار للأونصة. كما تفوقت الفضة أيضًا على الذهب إلى حد كبير في الأشهر الأخيرة.

ارتفاع أسعار النحاس، مع ترقب المزيد من الإشارات من جانب الصين

من بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس أكثر يوم الثلاثاء مع تعافيها من الخسائر الحادة التي تكبدتها في يونيو.

ارتفع مؤشر العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن (LON:LSEG) للمعادن بنسبة 0.2٪ إلى 9933.50 دولار للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لمدة شهر واحد بنسبة 0.4٪ إلى 4.6245 دولار للرطل.

ركز متداولو النحاس بشكل مباشر على المزيد من الإشارات الاقتصادية من الصين أكبر مستورد للنحاس، مع ترقب صدور أرقام التجارة والتضخم في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

لكن الصين شكلت نقطة مؤلمة بالنسبة للنحاس، حيث أدى تراجع التفاؤل بشأن البلاد إلى خسائر حادة في المعدن الأحمر خلال شهر يونيو. كما أبقت المخاوف من نشوب حرب تجارية مع الغرب أسعار النحاس منخفضة نسبيًا.

الصين تتوقف عن شراء الذهب للشهر الثاني بعد سلسلة شراء دامت عامًا ونصف

انخفضت أسعار الذهب العالمية بشكل ملحوظ خلال تعاملات اليوم بعد أكبر ارتفاع أسبوعي في ثلاثة أشهر، حيث يأتي ذلك بعدما توقف البنك المركزي الصيني عن تعزيز احتياطياته من المعدن الأصفر للشهر الثاني على التوالي.

يتم تداول السبائك الآن بالقرب من 2374 دولارًا للأوقية بعد ارتفاعها بنسبة 3% تقريبًا الأسبوع الماضي. حيث لم يضف بنك الشعب الصيني الذهب إلى احتياطياته للشهر الثاني في يونيو، لكن تقريرًا من الهند أشار إلى أن البنك المركزي في البلاد ربما زاد احتياطياته من السبائك بأكبر قدر خلال عامين تقريبًا.

حاليا لا ينبغي استبعاد “بعض التراجع في أسعار الذهب” في أعقاب بيانات بنك الشعب الصيني. “لكن من الطبيعي أن توقف الصين مشترياتها مؤقتًا، نظرًا لأن الذهب ارتفعت الأسعار بشكل حاد للغاية.”

وارتفع الذهب هذا العام – مسجلا مستوى قياسيا في مايو – حيث أدت مشتريات البنوك المركزية إلى رفع الأسعار، مع سعي صناع السياسات في دول مثل الهند والصين وسنغافورة إلى تنويع الاحتياطيات. كما تم دعم المعدن النفيس من خلال الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة مع تراجع التضخم، فضلاً عن التوترات الجيوسياسية.

ولم تتغير السبائك التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني عند 72.8 مليون أونصة في نهاية الشهر الماضي، وفقًا للأرقام الصادرة يوم الأحد. واختار البنك المركزي عدم إضافة احتياطيات في مايو، منهيا موجة شراء استمرت 18 شهرا.

إشارات سلبية لا يمكن أن يتجاهلها الفيدرالي.. خفض الفائدة ليس رفاهية

الاحتياطي الفيدرالي “لا يمكنه تجاهل سوق العمل بعد الآن”، حسبما ذكرت مؤسسة بي سي إيه للأبحاث في تقرير صدر يوم الجمعة.

فمع تجاوز معدل البطالة الآن نسبة 4%، من المتوقع أن يأخذ الاحتياطي الفيدرالي ظروف سوق العمل بعين الاعتبار بشكل متزايد في قراراته المتعلقة بالسياسة على المدى القريب.

وجاء في التقرير: “لقد تراجعت مؤشرات سوق العمل الرئيسية الثلاثة (معدل الوظائف الشاغرة، ومطالبات البطالة، والوظائف غير الزراعية بشكل ملحوظ، ولكنها لم ترسل بعد إشارة ركود وشيك”.

وعلى الرغم من عدم وجود مثل هذه الإشارة، تسلط بي سي إيه الضوء على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي “لم يعد لديه رفاهية التركيز فقط على التضخم”.

وعلى الرغم من ارتفاع معدل الوظائف الشاغرة ارتفاعًا طفيفًا في شهر مايو، إلا أنه انخفض بشكل ملحوظ عن أعلى مستوياته وهو على مسافة قريبة من هدف بي سي إيه البالغ 4.5%.

وقالت بي سي إيه “في الوقت الحالي، يبدو هذا الاتجاه الهبوطي سليمًا” ، مشيرةً إلى أن بيانات الوظائف الشاغرة “تومض باللون الأصفر، ولم تعد خضراء ولكنها لم تصبح حمراء بعد.”

علاوة على ذلك، تقدم مطالبات التأمين ضد البطالة الأولية والمستمرة إشارات متضاربة.

وجاء في التقرير: “المطالبات المستمرة مرتفعة بعض الشيء مقارنة بالمستويات القياسية بينما تظل المطالبات الأولية متسقة مع معيارنا”.

كما أشار ت بي سي إيه أيضًا إلى أرقام الوظائف غير الزراعية، والتي تُظهر تراجعًا حاسمًا في الزخم. فقد أضاف الاقتصاد 206,000 وظيفة في شهر يونيو ولكن مع مراجعات هبوطية كبيرة للشهرين السابقين.

وقالت شركة الأبحاث إنه إذا افترضنا أنه إذا تم تعديل رقم هذا الصباح بالخفض بمقدار 27 ألف وظيفة، فإن الاقتصاد لم يضف سوى 168 ألف وظيفة في المتوسط شهريًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، وهو أقل بقليل من تقديرات بنك كندا للأبحاث.

“إن معدل البطالة المرتفع هو نتيجة كل من زيادة المعروض من العمالة والتباطؤ الكبير في التوظيف. وعلى الرغم من استمرار انخفاض معدلات تسريح العمالة، إلا أنه أصبح من الصعب على العاطلين عن العمل العثور على عمل جديد”.

وبالنظر إلى هذه الظروف، فقد توقعت بي سي إيه أن يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح إلى خفض سعر الفائدة في سبتمبر في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر، لا سيما إذا كان تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القادم ضعيفًا.

ارتفعت أسعار الذهب خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الجمعة، وتتجه لتحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي، بينما يترقب المتعاملون بيانات التوظيف الأمريكية لقياس مسار التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

من ناحية أخرى، يتجه الدولار الأمريكي لتحقيق انخفاض أسبوعي، مما يجعل السبائك المسعرة بالدولار أكثر جاذبية للمشترين من حائزي العملات الأخرى.

أشارت البيانات الاقتصادية يوم الأربعاء، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات الخدمي وتقرير التوظيف من ADP، إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. وأظهر تقرير منفصل زيادة في الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة الأمريكية الأسبوع الماضي.

وتتجه الأنظار الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة المقرر صدوره في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض.

إذا كشفت البيانات عن تباطؤ في خلق الوظائف في الولايات المتحدة، أتوقع أن يبدأ المستثمرون في التفكير بشكل أكبر في خفض محتمل لسعر الفائدة في سبتمبر من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع الذهب مرة أخرى إلى مستوى 2400 دولار“.

ويتوقع المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 73٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على موقع إنفستنغ السـعودية.

يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنحو 0.31% إلى 2364 دولار للأوقية. حيث يرتفع المعدن بحوالي 1% حتى الآن خلال هذا الأسبوع.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بحوالي 104.687 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.5 بالمئة إلى 30.56 دولار وتتجه لتسجيل أفضل أسبوع لها منذ 17 مايو.

ونزل البلاتين 0.3 بالمئة إلى 999.64 دولار. فيما ربح البلاديوم 0.5 بالمئة إلى 1022.25 دولار ويتجه لتحقيق مكسب للأسبوع الثالث على التوالي.

بيانات التوظيف قد تمنح الفيدرالي فرصة خفض الفائدة قريبًا.. فهل تحدث المفاجأة؟

مع تزايد الدلائل على أن سوق العمل في الولايات المتحدة آخذ في التباطؤ، فإن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو يكتسب أهمية إضافية.

بلغ إجمالي التوظيف حتى الآن في عام 2024 1.24 مليون وظيفة، بانخفاض حوالي 50 ألف وظيفة شهريًا عن نفس الفترة من العام الماضي. ويتوقع الاقتصاديون أن يظهر التقرير، الذي سيصدر بعد ساعات قليلة عند الساعة 15:30 عصرًا بتوقيت الرياض، نموًا قدره 191 ألف وظيفة، بانخفاض عن 272000 وظيفة المعلن عنها في مايو.

ومن الناحية التاريخية، لا تزال وتيرة مكاسب الوظائف قوية. ولكن هناك دلائل تشير إلى ضعف اقتصادي أوسع نطاقا في المستقبل.

معدل البطالة

يأتي هذا التقرير في مرحلة يوجد فيها قدر أكبر من عدم اليقين بشأن المشهد الاقتصادي مما كان عليه الحال في بضعة أشهر”. “على وجه التحديد، أفكر أكثر في معدل البطالة، الذي كان يتجه نحو الارتفاع ببطء.”

وارتفع مستوى البطالة في مايو إلى 4%، وهي المرة الأولى التي يصل فيها إلى هذه العتبة منذ يناير 2022، ارتفاعًا من 3.7% قبل عام. وتشير التوقعات إلى بقاء المعدل عند هذا المستوى.

وفي ظل الظروف العادية فإن معدل البطالة بنسبة 4% قد يكون سبباً للاحتفال، وليس القلق. ومع ذلك، فإن ما يلفت انتباه بعض الاقتصاديين هو مقارنة المعدل الآن بما كان عليه خلال العام الماضي.

كان معدل مايو 0.5 نقطة مئوية أعلى من أدنى مستوى له في 12 شهرًا عند 3.5% في يوليو 2023، مما قد يؤدي إلى مؤشر ركود يسمى قاعدة السهم. حيث أظهرت القاعدة بشكل ثابت أنه كلما تجاوز معدل البطالة في المتوسط ​​لمدة ثلاثة أشهر أدنى مستوى له خلال 12 شهراً بمقدار نصف نقطة مئوية، فإن الاقتصاد يدخل في حالة ركود.

ورغم قلة البيانات التي تشير إلى أن الركود أصبح وشيكاً، إلا أن اتجاه البطالة يولّد بعض الاهتمام.

إذا كان معدل البطالة يفعل ما كان يفعله في الفترة الأخيرة هنا حيث يرتفع ببطء شديد، فلا أعتقد أن هذا يعني أننا في خطر كبير للغاية من إطلاق قاعدة ساهم أو أي نوع من معدل البطالة – وقال بنكر: “إن هذا مقياس قائم على دخول الركود”. “ومع ذلك، فقد ارتفع احتمال حدوث ذلك، حتى لو لم تكن هذه هي النتيجة الأكثر ترجيحًا في الوقت الحالي.

تباطأ الاقتصاد في النصف الأول من عام 2024. وارتفع نمو الربع الأول مقاسا بالناتج المحلي الإجمالي بوتيرة سنوية بلغت 1.4%.

متوسط الأجور

هناك أيضًا مخاوف مستمرة بشأن التضخم والتي يمكن أن تجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي منتظرًا لفترة أطول قبل خفض أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى أرقام التوظيف والبطالة الرئيسية، سيراقب المشاركون في السوق والاقتصاديون العديد من المقاييس الرئيسية الأخرى. حيث كان هناك مجال آخر مثير للقلق وهو التباين بين عدد الوظائف غير الزراعية، كما تم أخذه من المؤسسات المشاركة في المسح الذي أجراه مكتب إحصاءات العمل، مقابل عدد الأسر التي تضم الأشخاص الذين أفادوا أنهم يشغلون وظائف.

وفي حين أظهر مسح المؤسسات زيادة في التوظيف بنحو 2.8 مليون خلال الأشهر الـ 12 الماضية، فإن عدد الأسر، الذي يستخدم لحساب معدل البطالة، ارتفع بمقدار 376000 فقط. ويعتبر الاقتصاديون بشكل عام أن مسح المؤسسات أكثر موثوقية وأقل تقلبًا لأنه يشمل حجم عينة أكبر، لكن التباين قد حظي ببعض الاهتمام.

بالإضافة إلى ذلك، ستحظى ساعات العمل ومتوسط ​​الأجر في الساعة ببعض الاهتمام كمقاييس للتضخم. حيث تشير التوقعات إلى زيادة شهرية في الأجر بنسبة 0.3% وزيادة لمدة 12 شهرًا بنسبة 3.9%. وإذا استمرت التوقعات، فستكون هذه هي المرة الأولى التي تقل فيها الزيادة السنوية عن 4% منذ يونيو 2021.

انطلاقة النفط لم تتوقف والأسعار تتجه للأسبوع الرابع على التوالي من المكاسب

تراجعت أسعار النفط خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الجمعة، لكنها تتجه نحو تحقيق مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي وتقترب من أعلى مستوياتها منذ أواخر أبريل نيسان بفضل آمال حدوث طلب قوي على الوقود في الصيف وبعض المخاوف بشأن الإمدادات.

وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت، التي ارتفعت سبعة بالمئة على مدى الأسابيع الأربعة الماضية، 31 سنتا أو 0.4 بالمئة إلى 87.12 دولار للبرميل. فيما سجلت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي، التي ارتفعت تسعة بالمئة خلال الأسابيع الأربعة الماضية، 83.70 دولارا للبرميل، بانخفاض 18 سنتا أو 0.2 بالمئة عن إغلاق يوم الأربعاء.

ومع إغلاق السوق الأمريكية يوم الخميس بمناسبة عطلة الرابع من يوليو، كانت التداولات ضعيفة ولم تكن هناك تسوية لخام غرب تكساس الوسيط.

وارتفع النفط هذا الأسبوع بفضل وجود توقعات قوية للطلب على الوقود خلال الصيف في الولايات المتحدة التي تعد أكبر مستهلك للنفط في العالم.

بيانات هامة تؤثر على الأسعار

من ناحية أخرى، أعلنت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) عن انخفاض كبير قدره 12.2 مليون برميل في المخزونات الأسبوع الماضي، مقارنة بتوقعات المحللين لسحب 700 ألف برميل.

وأظهرت بيانات أمريكية يوم الأربعاء أن طلبات الحصول على إعانة البطالة لأول مرة زادت الأسبوع الماضي بينما ارتفعت أعداد العاطلين أيضًا، وهو ما قال محللون إنه قد يسرع من تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويدعم أسواق النفط.

وعلى جانب العرض، ذكرت رويترز يوم الخميس أن منتجي النفط الروسيين، روسنفت ولوك أويل، سيخفضان بشكل حاد صادرات النفط من ميناء نوفوروسيسك على البحر الأسود في يوليو.

وفي الوقت نفسه، خفضت شركة أرامكو السعودية (TADAWUL:2222) سعر الخام العربي الخفيف الرئيسي الذي ستبيعه إلى آسيا في أغسطس إلى 1.80 دولار للبرميل فوق متوسط ​​عمان/دبي، مما يسلط الضوء على الضغوط التي يواجهها منتجو أوبك مع نمو الإمدادات من خارج المنظمة.

وقال محللون إن التجار يتابعون أيضا الحرب في غزة والانتخابات في فرنسا والمملكة المتحدة.

ارتفعت أسعار الذهب العالمية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الأربعاء، وسط ترقب المستثمرين لمحضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للحصول على إشارات جديدة بشأن الموعد الذي سيبدأ فيه البنك المركزي الأمريكي خفض أسعار الفائدة.

سوق الذهب كان يتحرك في نطاق ضيق لبضعة أسابيع حتى الآن، مضيفًا أن أسعار السبائك قد ترتفع في وقت لاحق من هذا العام مع بدء موسم الانتخابات حول العالم.

تصريحات باول

قبل صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي الساعة 21:00 بتوقيت السعودية، قال رئيس مجلس الاحتياطي جيروم باول يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة عادت إلى “مسار انكماشي”، لكن صناع السياسات بحاجة إلى مزيد من البيانات قبل خفض أسعار الفائدة للتحقق من أن قراءات التضخم الأضعف الأخيرة تقدم صورة دقيقة عن التضخم والاقتصاد.

وأضاف باول، على هامش منتدى البنك المركزي الأوروبي للبنوك المركزية العالمية في البرتغال، اليوم الثلاثاء، أن تباطؤ نمو معدل الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي PCE إلى 2.6% في مايو يظهر فعالية السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

وأشار إلى أن البنك يريد التأكد من أن المستويات المسجلة هي قراءة حقيقية لما يحدث في التضخم الأساسي داخل الولايات المتحدة.

بيانات هامة مرتقبة

وفي الوقت نفسه، يترقب المستثمرين بيانات التوظيف ADP وبيانات مطالبات البطالة الأسبوعية المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر صدوره يوم الجمعة.

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في KCM Trade: “إن إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية هذا الأسبوع قد يغير الأمور (بالنسبة لسوق الذهب) إذا رأينا تحولاً في توقعات خفض أسعار الفائدة”.

فيما يرى المتداولون فرصة بنسبة 67% لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية. حيث يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك التي لا تدر عائدا.

الذهب والدولار الآن

ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.5% إلى 2345 دولار للأوقية.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنحو 0.3% إلى 2335 دولار للأوقية.

وعلى الجانب الآخر، يرتفع مؤشر الدولار بحوالي 105.477 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4 بالمئة إلى 29.63 دولار للأوقية وصعد البلاتين 0.7 بالمئة إلى 997.85 دولار.

ونزل البلاديوم 0.7 بالمئة إلى 1014.64 دولار للأوقية بعد أن سجل في وقت سابق أعلى مستوى في أكثر من أسبوع.

سحوبات قوية من المخزونات الأمريكية ترفع أسعار النفط لأعلى مستوى في شهرين

 ارتفعت أسعار النفط خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الأربعاء، إلى أعلى مستوى في ما يقرب من شهرين، وذلك وسط علامات على انخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات الخام الأمريكية.

وجرى تداول خام برنت عند 86.70 دولارًا للبرميل، بزيادة بنسبة 0.5% خلال اليوم، مع تجاوز خام غرب تكساس الوسيط مستوى 83.20 دولارًا، بارتفاع بنحو 0.48% خلال اليوم.

يأتي ذلك بعدما أفاد معهد البترول الأمريكي بأن مخزونات النفط الخام تقلصت بمقدار 9.2 مليون برميل الأسبوع الماضي، وفقًا لوكالة بلومبرغ. وإذا تأكدت الأرقام الرسمية في وقت لاحق من يوم الأربعاء، فسيكون ذلك أكبر انخفاض في أسعار البراميل منذ يناير.

وأغلق الخامان القياسيان على انخفاض يوم الثلاثاء مع تلاشي المخاوف من أن يؤدي إعصار بيريل إلى تعطيل الإنتاج في خليج المكسيك. ومن المتوقع أن يضعف ويتحول إلى عاصفة استوائية بحلول أواخر هذا الأسبوع، وفقًا للمركز الوطني الأمريكي للأعاصير.

مخزونات النفط الأمريكية

انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 9.163 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 28 يونيو، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء. غير أن مخزونات البنزين ارتفعت بمقدار 2.468 مليون برميل، وانخفضت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 740 ألف برميل.

وكان محللون توقعوا في استطلاع أجرته رويترز انخفاضا قدره 700 ألف برميل في مخزونات الخام، وانخفاضا قدره 1.3 مليون برميل في مخزونات البنزين، وانخفاضا قدره 1.2 مليون برميل في مخزونات نواتج التقطير.

وقال ميتسورو موراشي المحلل لدى فوجيتومي سيكيوريتيز: “أسعار النفط تلقت دعما من تراجع مخزونات الخام الأمريكية، لكن المكاسب كانت محدودة إذ لا يزال بعض المستثمرين يسعون لجني الأرباح من الارتفاع الأخير”.

ومن المقرر أن تنشر إدارة معلومات الطاقة، الذراع الإحصائية لوزارة الطاقة الأمريكية، بياناتها الأسبوعية يوم الأربعاء في الساعة 17:30 بتوقيت السعودية.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع الطلب على البنزين في الولايات المتحدة مع بدء موسم السفر الصيفي مع عطلة عيد الاستقلال هذا الأسبوع. وتوقعت جمعية السيارات الأمريكية أن يكون السفر خلال فترة العطلات أعلى بنسبة 5.2% عما كان عليه في عام 2023، مع ارتفاع السفر بالسيارة بنسبة 4.8%.

في غضون ذلك، أظهر مسح أجرته رويترز يوم الثلاثاء أن إنتاج منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ارتفع في يونيو للشهر الثاني على التوالي، إذ عوضت زيادة الإمدادات من نيجيريا وإيران تأثير التخفيضات الطوعية للإمدادات من أعضاء أوبك+ الآخرين.

الفيدرالي قد يفاجئ الأسواق ويخفض الفائدة 3 مرات هذا العام

في حين يبدو أن الأسواق قد تصالحت مع حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام، صرح الاقتصاديون لدى لازارد في مذكرة نشرت يوم الثلاثاء أن ضعف سعر الفائدة قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ قرار بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام.

ويقدر المحللون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وإجراء تخفيضين إضافيين في وقت لاحق من العام.

وقالوا إنه من المتوقع أن ينخفض ​​التضخم والنمو الاقتصادي مع تقدم العام، بينما ترتفع معدلات البطالة.

وقالت المذكرة إنه: “بحلول سبتمبر، سيكون لدى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثلاثة تقارير إضافية حول التضخم وسوق العمل لتحديد ما إذا كانت ضغوط الأسعار قد تم تحديد سقف لها أم لا”.

وسيكون اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم في 31 يوليو، لكن المستثمرين يعتقدون أن هناك فرصة بنسبة 91.2٪ أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير. أما بالنسبة للاجتماع القادم في 18 سبتمبر، فيقدر المستثمرون أن هناك فرصة بنسبة 75٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.

ومع ذلك، فإن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات بحلول نهاية العام كما يعتقد لازارد هو 18.8٪ فقط، وفقًا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية.

ويعقد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في شهر نوفمبر في نفس الأسبوع الذي تعقد فيه الانتخابات الرئاسية الأمريكية، مما دفع البعض إلى التكهن بأن البنك المركزي سيحتفظ بأسعار الفائدة في ذلك الاجتماع لكي يبدو غير متأثر بالسياسة. ومع ذلك، يعتقد محللو لازارد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون قادرًا على الاعتماد على البيانات الاقتصادية لاتخاذ القرار.

وقالت المذكرة: “نفترض أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ستتخذ القرار مبررًا بالبيانات وتوقعات السوق وتتجاهل الاعتبارات السياسية”.

ارتفعت أسعار النفط الخام، بنسبة 2.13%، ليستقر عند 6950 نقطة، مدفوعة بتوقعات بذروة الاستهلاك في الصيف وتخفيضات إنتاج أوبك+. ومع ذلك، كانت المكاسب محدودة بسبب زيادة الإنتاج من المنتجين الآخرين وحذر السوق قبل الانتخابات المقبلة. أعلنت إدارة معلومات الطاقة (EIA) عن ارتفاع إنتاج النفط والطلب على المنتجات الرئيسية إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر في أبريل، مما دعم الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، يراقب التجار تأثير موسم الأعاصير في المحيط الأطلسي على إنتاج واستهلاك النفط والغاز، مع بداية إعصار بيريل.

وفي سوق المضاربة، قام مديرو الأموال بزيادة صافي العقود الآجلة للخام الأمريكي ومراكز الخيارات بمقدار 53339 عقدًا إلى 213177 خلال الأسبوع المنتهي في 25 يونيو، وفقًا للجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC). وذكرت إدارة معلومات الطاقة أيضًا أن مخزونات النفط الخام والبنزين في الولايات المتحدة ارتفعت بينما انخفضت مخزونات نواتج التقطير في الأسبوع المنتهي في 21 يونيو. وزادت مخزونات النفط الخام بمقدار 3.6 مليون برميل إلى 460.7 مليون برميل، على عكس التوقعات بانخفاض قدره 2.9 مليون برميل. وانخفضت مخزونات الخام في مركز تسليم كاشينج بولاية أوكلاهوما بمقدار 226 ألف برميل. وانخفض تشغيل المصافي (TADAWUL:2030) من الخام بمقدار 233 ألف برميل يوميًا، وانخفضت معدلات تشغيل المصافي بمقدار 1.3 نقطة مئوية.

العقود الآجلة للنفط الخام إرتفعت خلال الدورة الآسيوية يوم الثلاثاء.

حسب بورصة نيويورك التجارية, تمت تجارة العقود الآجلة للنفط الخام في اغسطس على USD83.53 للبرميل وقت كتابة الخبر, ارتفع بنسبة 0.18%.

لقد تمت المتاجرة مسبقا على جلسة إرتفاع USD83.61 للبرميل. النفط الخام قد يجد نقاط الدعم على USD80.51 والمقاومة على USD83.64.

اليورو يتخلي عن ذروة 3 أسابيع قبيل بيانات التضخم الرئيسية فى ‏أوروبا

السوق يبحث عن أدلة جديدة تخص مستقبل أسعار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، للمرة الأولى خلال الأربعة أيام الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي، متخليًا عن أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع، بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح، بالإضافة إلى العزوف عن بناء مراكز شرائية جديدة قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية فى أوروبا لشهر يونيو.

وتتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي “كريستين لاجارد” فى وقت لاحق اليوم .حيث ينتظر المستثمرين الحصول على المزيد من الأدلة حول احتمالات وجود تخفيضات أخرى فى أسعار الفائدة الأوروبية قبل نهاية هذا العام.نظرة سعرية•سعر صرف اليورو اليوم:تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.25% إلى (1.0713$)، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0740$)، وسجل أعلى مستوى عند (1.0742$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين مرتفعًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار، فى ثالث مكسب يومي على التوالي، وسجل أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 1.0776 دولارًا، مع شعور المستثمرين بالارتياح بعد ظهور النتائج الأولية للجولة الأولى من الانتخابات البرلمانية فى فرنسا.

وأظهرت النتائج تقدم تحالف اليمين المتطرف بزعامة “مارين لوبان” أمام‎ ‎التحالفات الأخرى لكن بفارق أقل مما توقعته بعض استطلاعات الرأي ولكن حاليا نتائج الجولة الأولى لا تقدم قدرًا كبيرًا من اليقين بشأن تكوين البرلمان، والجولة الثانية المقرر إجراؤها في نهاية الأسبوع المقبل هي في الواقع حدث كبير ينطوي على مخاطر.

يصدر بحلول الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش، مؤشر أسعار المستهلكين السنوي فى أوروبا، حيث تشير توقعات السوق إلى ارتفاع بنسبة 2.5% فى يونيو من ارتفاع بنسبة 2.6 % فى مايو، وبالقيمة الأساسية متوقع ارتفاع بنسبة 2.8% من ارتفاع بنسبة 2.9% الشهر السابق.

وبحلول الساعة 14:30 بتوقيت جرينتش من المقرر أن تشارك رئيسة البنك المركزي الأوروبي “كريستين لاجارد” فى حلقة نقاش بعنوان “لجنة السياسة” في منتدى البنك المركزي الأوروبي حول البنوك المركزية، في سينترا البرتغالية.

توقعات حول أداء اليورو: إذا جاءت بيانات التضخم باردة بأقل من توقعات السوق، ستتفاقم الخسائر الحالية لليورو فى سوق صرف العملات الأجنبية مع تعليقات أقل عدوانية من لاجارد يعني زيادة الضغط السلبي على العملة الموحدة فى طريق إعادة اختبار المستويات الأدنى فى نحو شهري مقابل الدولار الأمريكي.

لاغارد: “المركزي” الأوروبي ليس في عجلة لخفض أسعار الفائدة أكثر

قالت كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، أمس الاثنين، إن البنك يحتاج إلى مزيد من الوقت ليخلُص إلى أن التضخم يمضي بثبات في طريقه نحو هدفه البالغ 2% وإن التطورات الاقتصادية الجيدة تشير إلى أن خفض سعر الفائدة ليس مُلحاً.

وخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الأولى في يونيو/حزيران بعد أقوى موجة لرفع أسعار الفائدة، لكنه أحجم عن الالتزام بأي تحركات تالية مجادلا بأن شدة عدم اليقين تحول دون الإعلان عن خفض ثان.

وقالت لاغارد في منتدى البنك المركزي الأوروبي للبنوك المركزية “سيستغرق الأمر بعض الوقت كي نجمع بيانات كافية للتأكد من أن مخاطر التضخم فوق الحد المستهدف انقضت”.

وأضافت “سوق العمل القوية تعني أن بوسعنا تخصيص وقت لجمع معلومات جديدة”.

ويحاول البنك المركزي الأوروبي الموازنة بين عدم اليقين إزاء التضخم وضعف النمو. وقد يسوغ عدم اليقين الحذر في خفض أسعار الفائدة، لكن الضعف الاقتصادي المستمر يعزز الحجة لصالح التيسير النقدي الأمر الذي يدفع البنك المركزي الأوروبي في اتجاهين متعارضين.

واعترفت لاغارد بهذه المعضلة، محذرة من أن تجنب التكتل للركود ليس مضمونا، على الرغم من الارتفاع المتواضع في النمو في الربع الماضي.

وقالت “الهبوط السلس ما زال غير مضمون… يتعين علينا أيضا الأخذ في اعتبارنا حقيقة أن توقعات النمو ما زالت غير مؤكدة”.

وجاءت مؤشرات النمو في الأسابيع الماضية ليظهر فيها الجانب الأضعف من التوقعات، مما يشكل تحديا لوجهة نظر واسعة النطاق مفادها أن الركود الاقتصادي الذي استمر عاما ونصف العام قد انتهى وأن التعافي بدأ يترسخ.

لكن المستثمرين ما زالوا يراهنون على أن المخاوف من التضخم ستطغى على المخاوف من الركود الاقتصادي وأن المركزي الأوروبي سيلتزم البطء الشديد في خفض أسعار الفائدة، خاصة بعد أن أظهر الاحتياطي الفيدرالي الأميركي تحليه بالصبر.

والبنوك تحسب الآن حساب خفض واحد أو اثنين إضافيين هذا العام وأربعة فقط من الآن وحتى نهاية عام 2025.

ويرجع ذلك في الغالب إلى أن توقعات التضخم ما زالت شديدة الغموض. ومن المتوقع أن يحوم نمو الأسعار حول 2.5% لبقية العام، قبل أن يتراجع إلى هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2% بحلول نهاية عام 2025.

الدولار يصعد مدعوماً بعوائد السندات الأميركية

صعد الدولار، اليوم الثلاثاء، مدعوما بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية، وذلك بعد تراجع الين الياباني إلى أدنى مستوياته منذ عام 1986.

وارتفعت عوائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات بنحو 14 نقطة أساس إلى 4.479%، حيث أرجع المحللون التحرك إلى توقعات فوز دونالد ترامب بالرئاسة الأميركية وزيادة الرسوم الجمركية والاقتراض الحكومي.

ومع ارتفاع الدولار، تراجع اليورو عن ارتفاع طفيف مع ظهور نتائج الجولة الأولى من الانتخابات الفرنسية متسقة إلى حد ما مع استطلاعات الرأي. وسجلت العملة الأوروبية 1.0735 دولار.

وهبط الين الياباني إلى 161.72 مقابل الدولار أمس الاثنين، وهو أضعف مستوى له منذ ما يقرب من 38 عاما، مواصلا تراجعه المدفوع بشكل أساسي بالفجوة الواسعة في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان.

وجرى تداول الين عند 161.55 مقابل الدولار في آسيا اليوم الثلاثاء.

بعد أن كانت أسعار الذهب (XAU/USD) قد سجلت ارتفاعا في وقت سابق من العام، توخى المحللون في بنك ABN AMRO الحذر بشأن توقعاتهم حيال أسعار الذهب وحافظو على توقعاتهم عند مستوى 2000 دولار للأونصة مع حلول شهر ديسمبر 2024.

وأشار الخبراء لدى المصرف الهولندي إلى أن أسعار الذهب هذا العام حظيت بدعم من قيام المستثمرين بشراء المعدن الأصفر في أسواق العقود الآجلة وفي أشكال أخرى، قيام البنوك المركزية بتشكيل احتياطياتها من الذهب.

وتابع اقتصاديو بنك ABN AMRO بأن أسعار الذهب فقدت الزخم عند أعلى مستوى عند 2450 دولارا والذي تم رؤيته يوم 20 مايو 2024، وأن أسعار الذهب لديها منطقة دعم المهمة بين مستويات 2220-2275 دولارا، حيث يتم وضع طبقات من القمم والقيعان، وأن منطقة الدعم التالية تقع عند 2115 دولارا، وإذا انخفضت الأسعار إلى ما دون هذا المستوى فسوف يتحول الاتجاه طويل المدى إلى سلبي.

وأشار خبراء المصرف إلى أنه من غير المعتاد أن يكون لأسعار الذهب علاقات إيجابية مع الدولار الأمريكي وعوائد السندات الأمريكية لأجل 5 سنوات و10 سنوات؛ ولكن الخبراء حافظوا على توقعاتهم للذهب بنهاية العام عند مستوى 2000 دولار للأوقية.

تصريحات هامة من الفيدرالي..نبرة متشددة وحديث عن الخفض في هذا الموعد

صرح رافائيل بوستيك، رئيس ومدير التنفيذي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، أن هناك احتمالًا لخفض معدل الفائدة الفيدرالية في الربع الرابع من هذا العام، مؤكدًا أن القرارات المستقبلية ستعتمد على البيانات الاقتصادية.

وأشار بوستيك إلى وجود خطط لخفض الفائدة خمس مرات في عام 2025، لكنه شدد على أن هذه التوقعات ليست نهائية نظرًا لعدم استقرار الوضع الاقتصادي الحالي، مما يعني أن خفض الفائدة، أو تثبيتها، أو حتى زيادتها قد تكون جميعها خيارات مطروحة حسب تطور الأوضاع.

وقال بوستيك في خطاب معد: “هناك سيناريوهات محتملة قد تتطلب خفض الفائدة أكثر، أو عدم خفضها على الإطلاق، أو حتى زيادتها. سأعتمد على البيانات والظروف الموجودة على الأرض في اتخاذ قراراتي”.

كما أكد التزامه بخفض معدل التضخم إلى الهدف البالغ 2%، مشيرًا إلى أن تحقيق هذا الهدف يعد أساسيًا لتحقيق الرخاء الواسع واتخاذ قرارات فعالة بين الأسر والشركات.

وأوضح أن تحقيق هذا الهدف لا يعني خفض الأسعار إلى مستويات ما قبل 2021، بل يهدف إلى خلق بيئة اقتصادية لا يؤثر فيها التضخم بشكل كبير على تفكير المستهلكين والمنتجين.

وأشار بوستيك إلى ضرورة النظر إلى ما وراء الأرقام الرئيسية، موضحًا أنه على الرغم من عودة بعض مظاهر الحياة إلى طبيعتها، إلا أن الاقتصاد لا يزال متأثرًا بشكل كبير بجائحة كورونا.

وأضاف أن تأثيرات الإجراءات السياسية المتخذة استجابة للجائحة دعمت سوق العمل والاقتصاد بشكل عام، حتى في ظل تشديد السياسة النقدية بشكل قوي.

يعتبر قطاع الإسكان أحد أول القطاعات الاقتصادية التي تشعر بتأثيرات التغيرات في السياسة النقدية نظرًا لحساسيته لأسعار الفائدة.

وأفاد المسؤولون التنفيذيون في البنوك العقارية أن صناعتهم عانت من ركود فعلي خلال العام الماضي بسبب ارتفاع معدلات الفائدة على القروض العقارية إلى مستويات تجاوزت 7%، وهي زيادة كبيرة عن المعدلات السابقة.

لماذا ارتفعت أسعار النفط؟

ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية اليوم الجمعة وتتجه لتحقيق مكاسب قوية في يونيو حزيران إذ عوضت المخاوف من تعطل الإمدادات في روسيا والشرق الأوسط إلى حد كبير المخاوف بشأن تباطؤ الطلب.

وشهدت هذه الفترة أيضًا ارتفاع أسعار النفط بعد البيانات هذا الأسبوع والتي أظهرت زيادة غير متوقعة في المخزونات الأمريكية. كما ارتفعت مخزونات البنزين على الرغم من بداية موسم الصيف الكثيف السفر.

العقود الآجلة للنفط الخام ارتفعت خلال الدورة الآسيوية يوم الجمعة.

حسب بورصة نيويورك التجارية, تمت تجارة العقود الآجلة للنفط الخام في أغسطس على USD82.26 للبرميل وقت كتابة الخبر, ارتفع بنسبة 0.64%.

لقد تمت المتاجرة مسبقا على جلسة ارتفاع USD82.28 للبرميل. النفط الخام قد يجد نقاط الدعم على USD80.18 والمقاومة على USD82.28.

عقود مؤشر الدولار,الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية أخرى، ارتفع بنسبة 0.13% للمتاجرة به على USD105.71.

في الوقت نفسه على نايمكس, ارتفع سعر نفط برنت لشهر سبتمبر بنسبة 0.54% لتتم المتاجرة به على USD85.72 للبرميل, بينما فرق النقاط (السبريد) بين عقود نفط برنت و النفط الخام يقف على USD3.46 للبرميل.

رغم التراجع عند الافتتاح اليوم تحوّلت المؤشرات الرئيسية للسوق الأمريكي في الوقت الحالي للصعود ويتحرك الذهب لتقليص خسائره والقفز من جديد فوق مستوى 2300 دولار الهام فيما يحافظ الدولار على صعوده المتين.

ويسجل مؤشر داو جونز الصناعي اليوم صعودًا بـ 0.11% فيما يسجل ناسداك صعودًا بـ 0.36% مع استمرار صعود أسهم إنفيديا وآبل، مع ارتفاع قوي لأسهم ريفيان ولوسيد من قطاع السيارات الكهربائية.

ويرتفع مؤشر إس آند بي 500 الأهم بـ 0.07% هامشيًا إلى 5473.22 نقطة.

انتعاش نفيديا يدعم وول ستريت

حقق مؤشر ناسداك المركب وستاندرد آند بورز 500 مكاسب بنسبة مئوية مزدوجة حتى الآن هذا العام، بفضل المكاسب القوية في قطاع التكنولوجيا المهيمن.

ارتفعت أسهم شركة نفيديا (NASDAQ: NVDA) بنسبة أقل من 1% في بداية الجلسة، مضيفة إلى مكاسب يوم الثلاثاء بنسبة 7% بعد ثلاثة أيام من الخسائر الحادة. ومع ذلك، لا تزال أسهمها مرتفعة بأكثر من 150% هذا العام بفضل الطلب الهائل على كل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي.

بيانات اقتصادية مرتقبة

البيانات الاقتصادية الرئيسية لهذا الأسبوع ستصدر يوم الجمعة، مع إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الشهري (PCE).

هذا هو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، ومع توقع الفيدرالي لخفض واحد فقط في أسعار الفائدة في ديسمبر، ستكون الأنظار موجهة لمعرفة ما إذا كانت البيانات ستظهر تراجعًا متوقعًا في ضغوط الأسعار.

أخبار الشركات

– فيديكس (NYSE: NYSE:FDX): ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 11% بعد أن توقعت نموًا في الإيرادات السنوية في النطاق المنخفض إلى المتوسط من خانة واحدة. كما أعلنت عن خطة لإعادة شراء أسهم بقيمة 2.5 مليار دولار في سنتها المالية الحالية.

– ريفيان أوتوموتيف (NASDAQ: RIVN): ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 30% بعد أن دخلت في مشروع مشترك مع فولكس فاجن (ETR:VOWG_p) (ETR: VOWG)، والذي سيشهد استثمار صانع السيارات الألماني مليار دولار مبدئيًا في الشركة المصنعة للمركبات الكهربائية.

– جنرال ميلز (NYSE: GIS): تراجعت أسهم الشركة بنسبة 6% بعد أن توقعت أرباحًا سنوية أقل من التقديرات وسجلت انخفاضًا أكبر من المتوقع في المبيعات الفصلية بسبب انخفاض الطلب على قضبان الوجبات الخفيفة وأغذية الحيوانات الأليفة، بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف المدخلات.

– ساوث ويست إيرلاينز (NYSE: LUV): تراجعت أسهم الشركة بنسبة 4% بعد أن خفضت توقعاتها للإيرادات في الربع الثاني، مشيرة إلى تباين الطلب على السفر.

أسعار النفط

تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الأربعاء، متخلية عن المكاسب المبكرة قبل إصدار الأرقام الرسمية لمخزونات الخام الأمريكية.

– العقود الآجلة للخام الأمريكي (WTI): انخفضت بنسبة 0.2% إلى 80.71 دولار للبرميل

– عقد برنت: انخفض بنسبة 0.1% إلى 84.10 دولار للبرميل

أظهرت بيانات معهد البترول الأمريكي أن مخزونات النفط الأمريكية نمت بحوالي 0.9 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 21 يونيو، وهو ما كان مفاجأة بالنظر إلى التوقعات بانخفاض قدره 3 ملايين برميل، لكن هذا يتم تجاهله إلى حد كبير حيث يتوقع المستثمرون سحوبات في المخزون خلال موسم الطلب القوي في الربع الثالث.

الطلب على النفط سيصل إلى ذروته..والسعودية ستتحكم في السعر بأداة جديدة!

لا تُعد المملكة العربية السعودية أكبر منتج للنفط في العالم فقط لكنها تملك أيضًا محطة كهرباء الشعيبة تعد أكبر مولد كهرباء يعتمد على النفط في العالم، حيث تستهلك حوالي 200,000 برميل يوميًا في ذروتها، وهو ما يكفي لتلبية الاستهلاك اليومي لدولة أوروبية صغيرة مثل البرتغال.

انطلاقًا من هذه المعلومة نشرت بلومبرج تقريرًا عن سعر النفط تناقش فيه أن المملكة العربية السعودية بيدها زيادة سعر النفط واستهلاكه وليس فقط زيادة إنتاجه.

توقعات ذروة الطلب العالمي على النفط

يرى خافيير بياس، صحفي بلومبرج المختص في متابعة السلع والطاقة، أنه في حال ارتفع الطلب العالمي على النفط إلى ذروته في غضون السنوات الخمس المقبلة، كما توقعت وكالة الطاقة الدولية، فإن ذلك سيتطلب أكثر من مجرد تبني واسع النطاق للمركبات الكهربائية. وأن على السعودية التحوّل نحو سياسة استهلاك طاقة أقل لتحقيق الاتزان وإلا سترتفع أسعار النفط بقوة.

تستهلك السعودية حوالي 3.7 مليون برميل يوميًا، مما يجعلها رابع أكبر مستهلك للنفط في العالم بعد الولايات المتحدة والصين والهند. وفقًا لوكالة الطاقة الدولية، من المتوقع أن تشهد السعودية ثاني أكبر انخفاض في استهلاك النفط بحلول نهاية العقد، بانخفاض يزيد عن 500,000 برميل يوميًا.

خطة السعودية..التحوّل للطاقة المتجددة

تخطط السعودية للانتقال إلى محطات توليد الطاقة التي تعمل بالغاز والطاقة المتجددة، بهدف تقليل أو التخلص من استخدام النفط في توليد الكهرباء بحلول عام 2030. يتمثل جزء أساسي من هذه الخطة في تطوير حقل الجافورة للغاز الطبيعي، وهو احتياطي غاز مشابه للصخر الزيتي في الساحل الشرقي للسعودية.

التحديات التي تواجه السعودية

وسلط بياس الضوء على أربعة تحديات رئيسية أمام المملكة العربية السعودية للحفاظ على مكانتها كأكبر منتج للنفط في حال وصل الطلب إلى ذروة حقيقية في السنوات المقبلة وهي ما يلي:

1. تطوير حقل الجافورة: يمثل تطوير هذا الحقل مشروعًا ضخمًا، ومن غير الواضح ما إذا كان بإمكان أرامكو السعودية (TADAWUL:2222) تحقيق الجدول الزمني الطموح.

2. إعادة تجهيز المحطات: تحتاج السعودية إلى تحديث بعض محطات الطاقة وبناء محطات جديدة لإحالة المحطات القديمة إلى التقاعد.

3. بناء محطات طاقة متجددة: السعودية بحاجة إلى بناء العديد من محطات الطاقة الشمسية والرياح.

4. استثمارات ضخمة: تحتاج السعودية إلى استثمار مليارات الدولارات في محطات تحلية المياه الأكثر كفاءة في استخدام الطاقة.

إذا كانت الطلبات العالمية على النفط ستصل إلى ذروتها قريبًا، فإن الشركات السعودية الحكومية للكهرباء والمياه ستكون ذات أهمية كبيرة إلى جانب شركات السيارات الكهربائية مثل تسلا، (NASDAQ:TSLA) لتحقيق اتزان حقيقي في السوق والمحافظة على توزان الإنتاج والاستهلاك العالمي.

أسعار النفط الآن

يتم تداول نفط برنت في الوقت الحالي عند 84.9 دولارًا للبرميل ارتفاعًا بـ 0.5% في الـ 24 ساعة الأخيرة،، أما خام النفط فيسجل 81.3 صعودًا بـ 0.49% في تداولات اليوم.

وتستهدف السعودية الوصول بأسعار النفط إلى مستويات الـ 100 دولار لتحقيق الاتزان للأسواق، وهو ما تعتبره الدول الغربية محفزًا لزيادة التضخم عندها. وقامت منظمة أوبك بلس بقيادة السعودية وروسيا بتمديد تخفيضات النفط إلى نهاية 2025 مع إعلان توقف بعض الدول عن التخفيضات في نهاية 2025.

أزمة العقارات تتصاعد في الولايات المتحدة..وهذا ما تحتاجه لاستئجار سكن متوسط!

ذكر رئيس الفيدرالي أن ملف الإسكان هو الأكثر عِنادًا من بين جميع ملفات مؤشر التضخم وقد جاءت بيانات مبيعات المنازل اليوم لتؤكد على هذه الحقيقة التي يشعر بها الأمريكيون بقوة مؤخرًا رغم تراجع معدل التضخم لمستويات الـ 3%.

كشفت بيانات حديثة عن تراجع مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة في شهر مايو إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر نتيجة لارتفاع معدلات الرهن العقاري التي أثرت على الطلب، مما يقدم مزيدًا من الأدلة على تباطؤ تعافي سوق الإسكان.

انخفضت مبيعات المنازل الجديدة بنسبة 11.3% إلى معدل سنوي معدّل موسميًا يبلغ 619,000 وحدة في الشهر الماضي، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر، حسبما ذكرت وزارة التجارة الأمريكية في تقريرها الصادر عن مكتب الإحصاء يوم الأربعاء. تم تعديل وتيرة المبيعات لشهر أبريل بزيادة إلى 698,000 وحدة من 634,000 وحدة تم الإبلاغ عنها سابقًا.

توقع الاقتصاديون حسب بيانات إنفستنغ أن تصل مبيعات المنازل الجديدة، التي تمثل أكثر من 10% من مبيعات المنازل في الولايات المتحدة، إلى معدل 636 وحدة.

مؤشر رئيسي وخطر حقيقي

تُعتبر مبيعات المنازل الجديدة مؤشرًا رئيسيًا لسوق الإسكان لأنها تُحسب عند توقيع العقد، ومع ذلك، يمكن أن تكون متقلبة على أساس شهري. تراجعت المبيعات بنسبة 16.5% على أساس سنوي في شهر مايو.

يعاني سوق الإسكان من ضعف مع انتعاش معدلات الرهن العقاري التي أثرت أيضًا على مبيعات المنازل المملوكة سابقًا والبناء السكني. سجلت الاستثمارات السكنية نموًا مزدوج الرقم في الربع الأول من السنة.

وصل متوسط معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا إلى أعلى مستوى له في ستة أشهر عند 7.22% في أوائل مايو قبل أن يتراجع إلى 7.03% بحلول نهاية الشهر، وفقًا لبيانات من وكالة فريدي ماك.

انخفضت المبيعات بنسبة 43.8% في الشمال الشرقي وتراجعت بنسبة 4.5% في الغرب. كما انخفضت بنسبة 12.0% في الجنوب المكتظ بالسكان وانخفضت بنسبة 8.6% في الغرب الأوسط، والذي يُعتبر منطقة أكثر تكلفة.

انخفض متوسط سعر المنزل الجديد بنسبة 0.9% إلى 417,400 دولار في مايو مقارنةً بالعام الماضي. تم بيع ما يقرب من نصف المنازل الجديدة المباعة في الشهر الماضي بسعر أقل من 399,000 دولار.

أفادت وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية يوم الثلاثاء أن أسعار المنازل العائلية الواحدة ارتفعت بنسبة 6.3% على أساس سنوي في أبريل.

كان هناك 481,000 منزل جديد في السوق بنهاية مايو، ارتفاعًا من 474,000 وحدة في أبريل، وفقًا لتقرير مكتب الإحصاء.

بمعدل المبيعات في مايو، سيستغرق تصفية المعروض من المنازل في السوق 9.3 أشهر، ارتفاعًا من 8.1 أشهر في أبريل.

كم يحتاج الأمريكي لاستئجار سكن معقول؟

كشفت البيانات أن المستأجر في الولايات المتحدة الأمريكية بات بحاجة إلى 66 ألف دولار لتوفير مسكن متوسط السكنن وهي النسبة الأعلى تاريخيًا بعد المعدن في منتصف عام 2022 وسط أزمة التضخم الكاسحة بعد أزمة كورونا.

وارتفع متوسط احتياج المستأجر سنويًا بنسبة 24% مقارنة بعام 2020 حسب وكالة ريدفين. ونود التذكير أن متوسط الدخل الأمريكي هو 55 ألف دولار أي أقل بـ 10 آلاف دولار عما يتطلبه بند الإسكان فقط. ونتيجة لهذه البيانات فإن 39% فقط من المستأجرين لديهم الدخل الكافي لسد بند الإسكان.

وبعيدًأ عن المتوسط، فهناك بعض الولايات التي يرتفع فيها هذا السعر بشكل أكبر مثل نيويورك التي تطلب متوسط دخل أكبر من 119 ألف دولار سنويًا الآن.