ارتفعت أسعار الذهب خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الجمعة، وتتجه لتحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي، بينما يترقب المتعاملون بيانات التوظيف الأمريكية لقياس مسار التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
من ناحية أخرى، يتجه الدولار الأمريكي لتحقيق انخفاض أسبوعي، مما يجعل السبائك المسعرة بالدولار أكثر جاذبية للمشترين من حائزي العملات الأخرى.
أشارت البيانات الاقتصادية يوم الأربعاء، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات الخدمي وتقرير التوظيف من ADP، إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. وأظهر تقرير منفصل زيادة في الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة الأمريكية الأسبوع الماضي.
وتتجه الأنظار الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة المقرر صدوره في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض.
إذا كشفت البيانات عن تباطؤ في خلق الوظائف في الولايات المتحدة، أتوقع أن يبدأ المستثمرون في التفكير بشكل أكبر في خفض محتمل لسعر الفائدة في سبتمبر من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع الذهب مرة أخرى إلى مستوى 2400 دولار“.
ويتوقع المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 73٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على موقع إنفستنغ السـعودية.
يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا.
فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنحو 0.31% إلى 2364 دولار للأوقية. حيث يرتفع المعدن بحوالي 1% حتى الآن خلال هذا الأسبوع.
وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بحوالي 104.687 نقطة.
المعادن الأخرى
ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.5 بالمئة إلى 30.56 دولار وتتجه لتسجيل أفضل أسبوع لها منذ 17 مايو.
ونزل البلاتين 0.3 بالمئة إلى 999.64 دولار. فيما ربح البلاديوم 0.5 بالمئة إلى 1022.25 دولار ويتجه لتحقيق مكسب للأسبوع الثالث على التوالي.
بيانات التوظيف قد تمنح الفيدرالي فرصة خفض الفائدة قريبًا.. فهل تحدث المفاجأة؟
مع تزايد الدلائل على أن سوق العمل في الولايات المتحدة آخذ في التباطؤ، فإن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو يكتسب أهمية إضافية.
بلغ إجمالي التوظيف حتى الآن في عام 2024 1.24 مليون وظيفة، بانخفاض حوالي 50 ألف وظيفة شهريًا عن نفس الفترة من العام الماضي. ويتوقع الاقتصاديون أن يظهر التقرير، الذي سيصدر بعد ساعات قليلة عند الساعة 15:30 عصرًا بتوقيت الرياض، نموًا قدره 191 ألف وظيفة، بانخفاض عن 272000 وظيفة المعلن عنها في مايو.
ومن الناحية التاريخية، لا تزال وتيرة مكاسب الوظائف قوية. ولكن هناك دلائل تشير إلى ضعف اقتصادي أوسع نطاقا في المستقبل.
معدل البطالة
يأتي هذا التقرير في مرحلة يوجد فيها قدر أكبر من عدم اليقين بشأن المشهد الاقتصادي مما كان عليه الحال في بضعة أشهر”. “على وجه التحديد، أفكر أكثر في معدل البطالة، الذي كان يتجه نحو الارتفاع ببطء.”
وارتفع مستوى البطالة في مايو إلى 4%، وهي المرة الأولى التي يصل فيها إلى هذه العتبة منذ يناير 2022، ارتفاعًا من 3.7% قبل عام. وتشير التوقعات إلى بقاء المعدل عند هذا المستوى.
وفي ظل الظروف العادية فإن معدل البطالة بنسبة 4% قد يكون سبباً للاحتفال، وليس القلق. ومع ذلك، فإن ما يلفت انتباه بعض الاقتصاديين هو مقارنة المعدل الآن بما كان عليه خلال العام الماضي.
كان معدل مايو 0.5 نقطة مئوية أعلى من أدنى مستوى له في 12 شهرًا عند 3.5% في يوليو 2023، مما قد يؤدي إلى مؤشر ركود يسمى قاعدة السهم. حيث أظهرت القاعدة بشكل ثابت أنه كلما تجاوز معدل البطالة في المتوسط لمدة ثلاثة أشهر أدنى مستوى له خلال 12 شهراً بمقدار نصف نقطة مئوية، فإن الاقتصاد يدخل في حالة ركود.
ورغم قلة البيانات التي تشير إلى أن الركود أصبح وشيكاً، إلا أن اتجاه البطالة يولّد بعض الاهتمام.
إذا كان معدل البطالة يفعل ما كان يفعله في الفترة الأخيرة هنا حيث يرتفع ببطء شديد، فلا أعتقد أن هذا يعني أننا في خطر كبير للغاية من إطلاق قاعدة ساهم أو أي نوع من معدل البطالة – وقال بنكر: “إن هذا مقياس قائم على دخول الركود”. “ومع ذلك، فقد ارتفع احتمال حدوث ذلك، حتى لو لم تكن هذه هي النتيجة الأكثر ترجيحًا في الوقت الحالي.
تباطأ الاقتصاد في النصف الأول من عام 2024. وارتفع نمو الربع الأول مقاسا بالناتج المحلي الإجمالي بوتيرة سنوية بلغت 1.4%.
متوسط الأجور
هناك أيضًا مخاوف مستمرة بشأن التضخم والتي يمكن أن تجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي منتظرًا لفترة أطول قبل خفض أسعار الفائدة.
بالإضافة إلى أرقام التوظيف والبطالة الرئيسية، سيراقب المشاركون في السوق والاقتصاديون العديد من المقاييس الرئيسية الأخرى. حيث كان هناك مجال آخر مثير للقلق وهو التباين بين عدد الوظائف غير الزراعية، كما تم أخذه من المؤسسات المشاركة في المسح الذي أجراه مكتب إحصاءات العمل، مقابل عدد الأسر التي تضم الأشخاص الذين أفادوا أنهم يشغلون وظائف.
وفي حين أظهر مسح المؤسسات زيادة في التوظيف بنحو 2.8 مليون خلال الأشهر الـ 12 الماضية، فإن عدد الأسر، الذي يستخدم لحساب معدل البطالة، ارتفع بمقدار 376000 فقط. ويعتبر الاقتصاديون بشكل عام أن مسح المؤسسات أكثر موثوقية وأقل تقلبًا لأنه يشمل حجم عينة أكبر، لكن التباين قد حظي ببعض الاهتمام.
بالإضافة إلى ذلك، ستحظى ساعات العمل ومتوسط الأجر في الساعة ببعض الاهتمام كمقاييس للتضخم. حيث تشير التوقعات إلى زيادة شهرية في الأجر بنسبة 0.3% وزيادة لمدة 12 شهرًا بنسبة 3.9%. وإذا استمرت التوقعات، فستكون هذه هي المرة الأولى التي تقل فيها الزيادة السنوية عن 4% منذ يونيو 2021.
انطلاقة النفط لم تتوقف والأسعار تتجه للأسبوع الرابع على التوالي من المكاسب
تراجعت أسعار النفط خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الجمعة، لكنها تتجه نحو تحقيق مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي وتقترب من أعلى مستوياتها منذ أواخر أبريل نيسان بفضل آمال حدوث طلب قوي على الوقود في الصيف وبعض المخاوف بشأن الإمدادات.
وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت، التي ارتفعت سبعة بالمئة على مدى الأسابيع الأربعة الماضية، 31 سنتا أو 0.4 بالمئة إلى 87.12 دولار للبرميل. فيما سجلت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي، التي ارتفعت تسعة بالمئة خلال الأسابيع الأربعة الماضية، 83.70 دولارا للبرميل، بانخفاض 18 سنتا أو 0.2 بالمئة عن إغلاق يوم الأربعاء.
ومع إغلاق السوق الأمريكية يوم الخميس بمناسبة عطلة الرابع من يوليو، كانت التداولات ضعيفة ولم تكن هناك تسوية لخام غرب تكساس الوسيط.
وارتفع النفط هذا الأسبوع بفضل وجود توقعات قوية للطلب على الوقود خلال الصيف في الولايات المتحدة التي تعد أكبر مستهلك للنفط في العالم.
بيانات هامة تؤثر على الأسعار
من ناحية أخرى، أعلنت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) عن انخفاض كبير قدره 12.2 مليون برميل في المخزونات الأسبوع الماضي، مقارنة بتوقعات المحللين لسحب 700 ألف برميل.
وأظهرت بيانات أمريكية يوم الأربعاء أن طلبات الحصول على إعانة البطالة لأول مرة زادت الأسبوع الماضي بينما ارتفعت أعداد العاطلين أيضًا، وهو ما قال محللون إنه قد يسرع من تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويدعم أسواق النفط.
وعلى جانب العرض، ذكرت رويترز يوم الخميس أن منتجي النفط الروسيين، روسنفت ولوك أويل، سيخفضان بشكل حاد صادرات النفط من ميناء نوفوروسيسك على البحر الأسود في يوليو.
وفي الوقت نفسه، خفضت شركة أرامكو السعودية (TADAWUL:2222) سعر الخام العربي الخفيف الرئيسي الذي ستبيعه إلى آسيا في أغسطس إلى 1.80 دولار للبرميل فوق متوسط عمان/دبي، مما يسلط الضوء على الضغوط التي يواجهها منتجو أوبك مع نمو الإمدادات من خارج المنظمة.
وقال محللون إن التجار يتابعون أيضا الحرب في غزة والانتخابات في فرنسا والمملكة المتحدة.
