ارتفعت أسعار الذهب العالمية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الأربعاء، وسط ارتفاع تدفقات صناديق الاستثمار الغربية وتفاؤل خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، حيث يستعد المستثمرون لمحضر أحدث اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد حول موعد وحجم التخفيضات.
اكتسب الذهب ما يقرب من 470 دولارًا أو 22% حتى الآن هذا العام، حيث ساعدت التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الناجم عن الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة وخفض أسعار الفائدة المحتمل في دفع المعدن النفيس إلى مستويات أعلى.
إن ارتفاع الذهب هو انعكاس لتوقع الأسواق لتخفيضات أعمق من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي, وقد قام المتداولون بتسعير خفض أسعار الفائدة بالكامل في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مع وجود فرصة بنسبة 68% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس.
انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له هذا العام، في حين انخفضت أيضًا عوائد سندات الخزانة القياسية لمدة 10 سنوات، مما يجعل السبائك التي لا تدر عوائد أكثر جاذبية للمستثمرين.
ينتظر المتداولون الآن محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو والمقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم، وخطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حول التوقعات الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة في جاكسون هول.
في حين يبدو أن الأسعار تتجه نحو الانخفاض، يجب على المضاربين على الهبوط توخي الحذر، حيث نعتقد أن هناك دعمًا قويًا حول المستويات السابقة… ومن المحتمل أن يعود المشترون الذين ينتظرون انخفاض الأسعار إلى السوق.
الذهب عند التسوية أمس
عززت أسعار الذهب من مكاسبها خلال تعاملات أمس الثلاثاء، بدعم من ضعف الدولار وتنامي ثقة المستثمرين في احتمال خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر.
وعند التسوية، ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر ديسمبر بنسبة 0.35% أو 9.3 دولار عند 2550.6 دولار للأوقية، وهو المستوى القياسي السادس منذ بداية أغسطس.
الذهب والدولار الآن
ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.1% إلى 2517 دولار للأوقية، بعد أن سجل أعلى مستوى على الإطلاق عند 2531.60 دولار يوم الثلاثاء.
فيما تصعد العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.2% إلى 2554 دولار.
وعلى الجانب الآخر، يرتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.08% إلى 101.36 نقطة.
المعادن الأخرى
ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.3% إلى 29.52 دولار للأوقية، وزاد البلاتين 0.6% إلى 951.55 دولار، وانخفض البلاديوم 0.1% إلى 924.60 دولار.
تحذير من جاكسون هول: رئيس الفيدرالي سيتكلم دون أن يقول أي شيء!
في يوم الجمعة من هذا الأسبوع، سيلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول خطابًا في ندوة جاكسون هول، وهو الاجتماع السنوي لمحافظي البنوك المركزية والأكاديميين في أواخر الصيف والذي يستضيفه بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي
3 نقاط رئيسية
بداية، يشير بنك نيويورك ميلون إلى أنهم “على يقين تام” من أن التخفيضات ستبدأ في سبتمبر، “وسوف يعترف باول بذلك على الأقل”.
وقد سلطوا الضوء على ذلك في بنك نيويورك ميلون “تم تسعير السوق بالكامل للسهم الواحد. وتولد بيانات التضخم ثقة أكبر في أنه يسير على الطريق الصحيح نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ وأن الاقتصاد يتباطأ. وفي الواقع، نعتقد أن سوق العمل متقارب، إن لم يكن متوازنا”. وأضعف قليلاً من ذلك”.
ويضيف هؤلاء المحللون أنه: “لقد لاحظ باول وغيره من المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا – وفي كثير من الأحيان في الآونة الأخيرة – أن المخاطر التي تهدد التوقعات تكمن على جانبي التفويض المزدوج (العمالة والأسعار)، وأن السياسات يجب أن تأخذ في الاعتبار سوق العمل الضعيف”.
ثانيًا، يشير بنك نيويورك ميلون إلى أنه “في حين أننا لا نزال نرى خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس فقط في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في 18 سبتمبر، فإننا ندرك المخاطر تجاه 50 نقطة أساس، والبيانات الواردة – في بيانات التوظيف لشهر أغسطس، والتي صدرت في 6 سبتمبر، وعلى وجه الخصوص، سوف يحدد القرار.
“لا نعتقد أن باول سوف يلمح، أو حتى يذكر، حجم التخفيض في سبتمبر؛ وبدلاً من ذلك، من المرجح أن يستمر في التبشير بنهج “اجتماع تلو الآخر” والحاجة إلى مزيد من البيانات. وبعد الضعف الذي شهده الشهر الماضي، يشير هؤلاء الخبراء إلى أنه في تقرير سوق العمل، ستكون بيانات أغسطس حاسمة.
ثالثًا، فيما يتعلق بسرعة وتواتر التخفيضات القادمة، يتوقع بنك نيويورك ميلون القليل من التوجيه. ويشير المحللون إلى أنه “إذا كان الاختيار بين 25 و50 نقطة أساس يقتصر على إصدار بيانات السادس من سبتمبر، فإن اجتماعي نوفمبر وديسمبر (كلاهما يتضمن جميع الأسعار بما في ذلك التخفيضات) سيعتمدان بالتساوي على البيانات”.
و”لن يلتزم باول أبدًا بمسار سياسي محدد (أو حتى يغمز) برأسه، خاصة عندما يُظهر الاقتصاد زخمًا متخلفًا للاقتصاد الكلي. وبالإضافة إلى ذلك، ستقدم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر التوقعات الاقتصادية الموجزة للربع الثالث (المعروفة أيضًا باسم “النقاط”) والحكمة الجماعية للجنة بشأن تطور متغيرات الاقتصاد الكلي الرئيسية وسعر الفائدة”.
ويستنتجون في بي إن واي ميلون أن”الخطر بالنسبة ليوم الجمعة، هو أن باول لن يقول “ما يكفي” لإرضاء الوضع الحذر في الأسواق. ولا نعتقد أنه غامض بشكل متعمد، ولكنه حذر إلى حد معقول، ملتزمًا بما يعرفه؛ في الوقت مناسب”. و”لقد حان الوقت لخفض الأسعار.”ولكن تجنب ما لا تعرفه وما ليس لديك معلومات كافية لتكون دقيقًا”.
الدولار يهبط لأدنى مستوياته هذا العام أمام اليورو وسط ترقب بيانات الوظائف الأمريكية
تراجع الدولار الأمريكي لأدنى مستوياته هذا العام أمام اليورو اليوم في ظل ترقب المتداولين لبيانات الوظائف الأمريكية وخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في نهاية الأسبوع.
كما شهدت العملة أيضًا تراجعًا دون مستوى الـ 145 ينًا المهم وظلت بالقرب من أدنى مستوى لها في أكثر من عام مقابل الجنيه الإسترليني الذي وصلت إليه خلال الليل.
وبلغت عوائد السندات الأمريكية، والتي لها تأثير ملحوظ على الدولار، أدنى مستوياتها منذ 5 أغسطس/آب. في ذلك التاريخ، انخفضت العوائد إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عام واحد بعد أرقام الوظائف الشهرية الضعيفة غير المتوقعة، والتي أذكت المخاوف من حدوث ركود.
أدى تقرير الرواتب الشهري الضعيف الذي صدر في 2 أغسطس/آب إلى زيادة التقلبات في جميع فئات الأصول والتكهنات حول التحركات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
في البداية، دفع التقرير المتداولين إلى التفكير في خفض سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر، مع احتمال ضمني بنسبة 71% وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group. ومع ذلك، فإن بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة قد غيرت التوقعات، مع احتمال بنسبة 72% لخفض بمقدار ربع نقطة مئوية و28% لخفض أكبر.
ومن المتوقع بشدة أن يلقي جيروم باول خطابه القادم في ندوة جاكسون هول الاقتصادية التي سيعقدها بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي يوم الجمعة. ويتطلع المتداولون في السوق إلى سماع أي مؤشرات عن خطط الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة للشهر المقبل وما إذا كان تخفيض أسعار الفائدة سيستمر في الاجتماعات اللاحقة.
وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقارن الدولار باليورو والإسترليني والين والعملات الرئيسية الأخرى، إلى أدنى مستوياته منذ 2 يناير/كانون الثاني عند 101.30 قبل أن يتعافى قليلاً إلى 101.48 حتى الساعة 0450 بتوقيت غرينتش. وكان المؤشر قد انخفض سابقًا بنسبة 0.5% أو أكثر في كل جلسة من الجلسات الثلاث الماضية.
وارتفع اليورو إلى أعلى مستوياته عند 1.1132 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 28 ديسمبر/كانون الأول، قبل أن يستقر عند 1.1118 دولار. كان الجنيه الإسترليني أضعف قليلاً عند 1.3027 دولار، أي أقل بقليل من ذروة يوم الثلاثاء عند 1.3054 دولار، والتي كانت أعلى نقطة منذ يوليو من العام السابق.
أما مقابل الين الياباني، شهد الدولار تقلبات مقابل الين الياباني، حيث انخفض في مرحلة ما بنسبة 0.21% إلى 144.945 ين قبل أن يتداول مرتفعًا بنسبة 0.35% عند 145.75 ين.
كما يتركز الاهتمام أيضًا على جلسة خاصة للبرلمان الياباني يوم الجمعة، حيث سيبحث السياسيون في رفع بنك اليابان غير المتوقع لسعر الفائدة الشهر الماضي وتحول البنك المركزي مؤخرًا إلى موقف أكثر تشددًا.
ومن المتوقع أن يدلي محافظ البنك المركزي الياباني كازو أويدا بشهادته، لا سيما بعد أن ساعدت تصريحات نائب المحافظ شينيتشي أوشيدا الحذرة في وقت سابق من الشهر على استقرار الأسواق.
ويتوقع خبير اقتصادي في بنك SMBC أن الدولار قد يضعف إلى 138 ين بحلول نهاية العام المقبل، ولكنه يعتقد أن انخفاض قيمة العملة لعام 2024 قد حدث بالفعل. وذكر أن وتيرة خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام أمر بالغ الأهمية لمزيد من الحركة في زوج الدولار-الين.
ومع إعلان بنك اليابان عن نيته مواصلة رفع أسعار الفائدة إلى حوالي 1% من 0.25% حاليًا، قد يترتب على ذلك تقلبات كبيرة. ويشير استطلاع للرأي أجرته وكالة رويترز اليوم إلى أن أكثر من نصف الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع يتوقعون رفعًا آخر لأسعار الفائدة من بنك اليابان هذا العام، مع ميل نحو الزيادة في ديسمبر.
في أخبار العملات الأخرى، حوم الدولار الأسترالي دون أعلى مستوى له في شهر واحد عند 0.6749 دولار أمريكي، والذي كان آخر مرة شوهد فيها عند 0.6747 دولار أمريكي. وصل الدولار النيوزيلندي إلى أعلى مستوياته منذ 8 يوليو عند 0.61585 دولار في وقت مبكر من الجلسة قبل أن يتراجع قليلاً إلى 0.61435 دولار.
