نصح محللو يو بي إس بأن، العملاء في مذكرة صدرت اليوم، بأن الانخفاضات الأخيرة في سعر الذهب هي فرص للشراء وليس البيع. وتأتي مذكرة الشركة في أعقاب انخفاض المعدن الأصفر بأكثر من 3% في نهاية تداولات الأسبوع الماضي بعد بيانات التوظيف الأمريكية الأخيرة وكشف رويترز عن توقف المركزي الصيني عن شراء الذهب.
وقد أحدثت بيانات التوظيف مفاجآت إيجابية للدولار وعكسية على الذهب. وتنتظر الأسواق هذا الأسبوع صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مايو واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي وهي مناسبات ستتسبب في تغيرات قوية في السوق.
ولا يمكن أن ننسى تأثير تقارير الصين عن التراجع في مشتريات احتياطي الذهب في مايو بعض وما سببته من القلق لمستثمري الذهب وبالأخص ثيرانه، ومع ذلك، يسلط بنك UBS الضوء على احتمال وجود شبهة تلاعب في البيانات لصندوق النقد الدولي (IMF). ويكرر محللي UBS توصيتهم السابقة بشراء الذهب عند الانخفاضات التي تتراوح بين 2,250 و2,300 دولار للأونصة.
ويعترف بنك UBS بأن المفاجآت الصاعدة على المدى القريب في مؤشر أسعار المستهلكين قد تضغط على أسعار الذهب. ومع ذلك، فإنهم يعتقدون أن بيانات سوق العمل القوية قد لا تعكس الصورة الكاملة، مشيرين إلى ارتفاع معدل البطالة وانخفاض نسبة فرص العمل إلى البطالة.
توقعات بنك UBS للفائدة من الفيدرالي
وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع أن يقوم UBS بتعديل توقعاته لتعكس خفضين في أسعار الفائدة في عام 2024، مع استمرار اعتدال التضخم. وهم يحافظون على الحالة الأساسية لخفض سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر.
لا يزال شراء البنوك المركزية للذهب عاملًا مهمًا، حيث أضافت بولندا إلى احتياطياتها في مايو/أيار. يتوقع بنك UBS أن يصل إجمالي الطلب إلى 950-1000 طن متري في عام 2024. وبالنظر إلى التوترات الجيوسياسية المستمرة والانتخابات الأمريكية المقبلة، يرى بنك يو بي إس أن الذهب يمثل وسيلة تحوط قيّمة للمحافظ الاستثمارية، ويوصي بتخصيص حوالي 5% لمحفظة متوازنة بالدولار الأمريكي.
الذهب يتراجع رغم هبوط الدولار والأنظار تتجه نحو الفيدرالي وبيانات التضخم
تراجعت أسعار الذهب خلال تعاملات، اليوم الثلاثاء، على الرغم من تراجع الدولار الأمريكي وسط انتظار المستثمرين قراءة رئيسية للتضخم في الولايات المتحدة وقرار الفيدرالي الأمريكي بشأن الفائدة للحصول على إشارات بشأن الموعد الذي سيبدأ فيه البنك المركزي خفض أسعار الفائدة.
سيكون تقرير التضخم لمؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو (CPI) المقرر صدوره يوم الأربعاء هو نقطة البيانات الرئيسية التالية إلى جانب اختتام بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي يستمر يومين في نفس اليوم.
من المتوقع أن تظهر التوقعات الاقتصادية المحدثة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع تخفيضات أقل في أسعار الفائدة عما توقعه صناع السياسة النقدية قبل ثلاثة أشهر وسط تضخم قوي بشكل غير متوقع.
وأظهرت أداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية تراجع ترجيح المستثمرين لخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر إلى 45% من 51.3% قبل أسبوع، ضمن تداعيات تقرير الوظائف الأمريكي الذي جاء أقوى من المتوقع.
فيما أدت بيانات الوظائف الأمريكية القوية والتقارير التي تفيد بأن البنك المركزي الصيني يوقف شراء الذهب إلى انخفاض السبائك بنحو 3.5%، أو 83 دولارًا، يوم الجمعة في أكبر انخفاض يومي منذ نوفمبر 2020.
ومن المتوقع أن تستأنف الصين، أكبر مشتر رسمي للذهب في القطاع، فورة شراء السبائك بمجرد تراجع الأسعار عن المستويات القياسية المرتفعة التي سجلتها في مايو.
الذهب والدولار الآن
تتراجع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.3% إلى 2320 دولار للأوقية.
فيما تهبط العقود الفورية للذهب بنحو 0.33% إلى 2303 دولار للأوقية.
وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.36% إلى 104.730 نقطة.
المعادن الأخرى
من بين المعادن الأخرى، نزلت الفضة في المعاملات الفورية 2.2 بالمئة إلى 29.13 دولارا للأوقية، ونزل البلاتين 0.9 بالمئة إلى 958.55 دولارا وخسر البلاديوم واحدا بالمئة إلى 895.13 دولارا
عاجل: انطلاقة قوية لأسعار النفط الآن وسط حالة من عدم اليقين
بدأت أسعار النفط الخام الأسبوع بمكاسب قوية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الاثنين، وسط توقعات بارتفاع الطلب على الوقود خلال موسم القيادة الصيفي.
فيما قد تشهد بقية جلسات هذا الأسبوع تذبذبات، في أعقاب بيانات الوظائف الأمريكية القوية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة الماضي، والتي يبدو أنها أضعفت التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة – وتحسن الطلب – بشكل أكبر.
وأفاد مكتب إحصاءات العمل عن زيادة قدرها 272 ألف وظيفة في الوظائف غير الزراعية لشهر مايو، وهو ما كان أعلى من المتوقع ودفع الدولار إلى الارتفاع. وعلى الرغم من ارتفاع معدل البطالة أيضًا إلى 4%، إلا أن السوق ركز على الوظائف الإضافية مع ترقب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم هذا الأسبوع.
وفي الوقت نفسه، في أوروبا، تعرض اليورو للضغوط بعد أن اجتاح اليمين المتطرف العديد من الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي في انتخابات البرلمان الأوروبي يوم الأحد، مما زاد من حالة عدم اليقين في أسواق السلع الأساسية.
بيد أن الأخبار التي تفيد بأن فرنسا ستجري انتخابات مبكرة في نهاية الشهر بعد الفوز الساحق لحزب التجمع الوطني بزعامة مارين لوبان لم تساعد أسعار النفط أيضًا.
أسعار النفط الآن
ترتفع عقود خام برنت بنسبة 1.9% إلى مستوى 81.15 دولار للبرميل.
فيما تصعد عقود خام غرب تكساس بنسبة 2.2% إلى مستوى 77.18 دولار للبرميل
