ارتفعت أسعار الذهب العالمية للجلسة الثالثة على التوالي، اليوم الخميس، وسط انتظار المستثمرين بيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وتراجع الدولار، مما يجعل المعدن الأصفر المسعر بالعملة الأمريكية أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى
وينتظر المستثمرون تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو المقرر صدوره في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض وتقرير مؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة، ويتوقعون أن تزيد البيانات من التفاؤل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتمكن من خفض أسعار الفائدة هذا العام.
إن أي مفاجأة هبوطية في تقرير مؤشر أسعار المستهلكين قد تضعف الدولار وتدفع أسعار الذهب للارتفاع إلى مستوى 2400 دولار.
فيما قالت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك يوم الأربعاء إن التضخم في الولايات المتحدة يجب أن يستمر في الانخفاض دون زيادة كبيرة أخرى في معدل البطالة.
لن نشهد مستويات منخفضة للذهب بعد الآن مثل ما حدث سابقًا. ومن الممكن تحقيق ارتفاع قياسي آخر هذا العام إذا تعرضنا لصدمة جيوسياسية.
ويعتبر الذهب أداة تحوط في مواجهة الاضطرابات الجيوسياسية وتميل جاذبية المعدن الذي لا يدر عائدا إلى التألق عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة.
تصريحات باول
وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، يوم الأربعاء، إن البنك المركزي الأمريكي سيتخذ قرارات بشأن أسعار الفائدة “متى وعندما” تكون هناك حاجة إليها. وفي يوم الثلاثاء، أخبر أعضاء مجلس النواب أن “المزيد من البيانات الجيدة” من شأنها أن تعزز الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة.
وأكد “باول” إن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو الهبوط الناعم، مضيفًا: “هناك طريق للعودة إلى استقرار الأسعار الكامل مع إبقاء معدل البطالة منخفضًا، نحن نعمل على ذلك، ونركز بشدة على البقاء على هذا الطريق”.
ويقدر المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 46% بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار درجتين بحلول نهاية اجتماع ديسمبر واحتمال 73% للخفض الأول في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية.
الذهب عند التسوية أمس
ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب خلال تعاملات، يوم أمس الأربعاء، مع استيعاب فحوى شهادة “جيروم باول” رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أمام مجلس النواب.
وعند التسوية، ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس بنسبة 0.5% أو 11.8 دولار عند 2379.7 دولار للأوقية، ليعزز المعدن الأصفر مكاسبه المحققة خلال الجلسة السابقة.
الذهب والدولار الآن
ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.23% إلى 2385 دولار للأوقية.
فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنحو 0.35% إلى 2379 دولار للأوقية.
وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بحوالي 0.05% إلى 104.670 نقطة.
المعادن الأخرى
ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4% إلى 30.94 دولار للأوقية، وصعد البلاتين 0.2% إلى 991.80 دولار، وربح البلاديوم 0.6% إلى 992.30 دولار.
بيانات النمو الاقتصادي في بريطانيا إيجابية للغاية
أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية في بريطانيا صباح يوم الخميس، نمو الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بنسبة 0.4% على أساس شهري خلال شهر يونيو الماضي، وهو ما جاء أعلى من التوقعات الأسواق التي أشارت إلى نمو اقتصاد بريطانيا بنسبة 0.2%، وكانت القراءة السابقة التي سجلتها بريطانيا خلال مايو الماضي سجل النمو الاقتصادي استقرار عند المستويات الصفرية.
والجدير بالذكر أن هذا المؤشر يقيس التغير في القيمة المعدلة حسب التضخم لجميع السلع والخدمات التي ينتجها اقتصاد بريطانيا، ولهذا المؤشر أهمية كبيرة نظرا لأنها يعد المؤشر المقياس الأوسع نطاقا للنشاط الاقتصادي، والمقياس الأساسي لصحة الاقتصاد. كما أنه يصدر شهريا، بعد انتهاء الشهر بحوالي 40 يوم. وتنعكس تأثيراته على تحركات الجنيه الاسترليني أمام العملات الأخرى.
وفي الوقت ذاته، أظهرت البيانات أن التغير في حجم الإنتاج التصنيعي داخل بريطانيا قد سجل نموا بنسبة 0.2% خلال مارس الماضي، وهو ما جاء أعلى من توقعات الأسواق التي أشارت لتسجيله نموا بنسبة 0.1%، في حين كانت القراءة السابقة قد أظهرت استقرارا عند المستويات الصفرية خلال فبراير الماضي
رئيس الفيدرالي: وصول التضخم إلى 2% ليس شرطًا لخفض الفائدة..وصدمة بشأن بايدن
شهد اليوم استكمال رئيس الفيدرالي الأمريكي، جيروم باول، لشهادته أمام الكونجرس الأمريكي، والتي تحدث فيها بشكل أكبر عن التضخم وسياسات الفيدرالي النقدية. ويذكر أن الفيدرالي قدم أمس شهادته أمام لجنة الشيوخ أمس الثلاثاء واليوم أمام لجنة النواب وقد تماثلت الكلمة المعدة مسبقًا أمام اللجنتين.
بالحديث حول الحياة السياسية الأمريكية التي تنتظر سباق انتخابات رئاسية محموم بين الرئيس الحالي بايدن ودوناد ترامب، المرشح الجمهوري، قال باول أن الفيدرالي يعمل بمعزل عن أية أغراض سياسية.
وقد أضاف أنه لم تجمعه أي مكالمة أو حديث مع الرئيس الأمريكي الحالي، جو بايدن، منذ 2022، أي منذ أكثر من عامين.
وقال جيروم باول، اليوم الأربعاء، أن الفيدرالي لديه خطة مدروسة وجيدة لخفض ميزانيته بشكل متدرج. وأوضح باول أن الوضع المالي الحالي في الولايات المتحدة ليس مستدامًا.
وعن تقييمه لسعر الفائدة الحالي وتفاعل السوق معه، يرى باول أن السياسة النقدية الحالية متشددة، لكن ليس بشكل متطرف، وبناء عليه فإنه يرى أن المستوى المتوسط للفائدة أصبح أعلى قليلًا من السابق.
وقال باول أنه لا ينتظر أن يصل التضخم إلى 2% ليأخذ خطوته الأولى في خفض الفائدة، موضحًا أنه لديه ثقة كاملة في هبوط التضخم ولكن بوتيرة أكثر هدوئًا مما توقع في وقت سابق. وقال باول أنه لا يملك رقمًا محددًا للتضخم عنده ستبدأ عملية خفض الفائدة.
وعلق جيروم باول على بيانات سوق العمل الأخيرة التي كشفت عن تراجع في متوسط الوظائف المضافة للسوق الأمريكي وكذلك صعود معدل البطالة إلى 4.1% قائلًا أنه يلمس تباطؤ في قطاع سوق العمل بشكل واضح الآن ويجب أخذه في الاعتبار.
ويرى رئيس الفيدرالي الأمريكي أن متوسط نمو الاقتصاد الأمريكي بـ 2% حاليًا هو مؤشر جيدًا عند وضعه مع بيانات الوظائف وتراجع التضخم.
يوم الشهادة الأول..أهم ما جاء
لم يقلل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمس الثلاثاء من توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بل بدا أنه يضع الأسس لخفض الفائدة في الأشهر المقبلة بعد أن أشار إلى أن تباطؤ سوق العمل الأخير يمثل ترسًا متزايد الأهمية في عجلة اتخاذ قرار سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
وقال باول أمس الثلاثاء في شهادته أمام اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ إن: “التضخم المرتفع ليس الخطر الوحيد الذي نواجهه”، مشيرًا إلى أن “سوق العمل قد هدأ بشكل كبير حقًا عبر العديد من المقاييس”.
ولفترة طويلة، كان كبح التضخم المرتفع هو الخطر الرئيسي، بل يمكن القول إنه الخطر الوحيد الذي يواجهه الاحتياطي الفيدرالي، ولم يحظ تركيزه الرئيسي الآخر في السياسة، وهو الحد الأقصى للتوظيف، باهتمام كبير. ولسبب وجيه حيث ظلت الوظائف وفيرة.
ولكن مع إظهار سوق العمل لعلامات تباطؤ – اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحويل تركيزه والاعتراف بأن الخطر أصبح ذا وجهين حيث أن الإبقاء على السياسة مرتفعة للغاية لفترة طويلة قد يترك أثرًا كبيرًا على التوظيف والاقتصاد.
وقال باول: “إن الحد من تقييد السياسة بعد فوات الأوان أو في وقت متأخر جدًا أو قليل جدًا قد يضعف النشاط الاقتصادي والتوظيف دون مبرر”، بعد أن أشار إلى أن مؤشرات سوق العمل “عادت إلى ما كانت عليه عشية الجائحة”
إن اعتراف بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن المخاطر أصبحت أكثر ثنائية الجانب يشير إلى أن نظرة البنك المركزي بشأن ميزان المخاطر آخذة في التحول … “بطرق من شأنها أن تدعم بشكل معقول خفض سعر الفائدة في سبتمبر”.
وفي حين يبدو أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي يضع فتات الخبز لخفض سعر الفائدة في سبتمبر، إلا أن البيانات الاقتصادية الواردة لا تزال لها تأثير، وذلك قبل تقرير التضخم يوم الخميس الذي يمكن أن “يدعم ويدعم تقييم الاحتياطي الفيدرالي المتطور”.
ويتفق آخرون مع ذلك ويشيرون إلى ندوة جاكسون هول السنوية في أغسطس كفرصة محتملة للاحتياطي الفيدرالي لتأكيد التوقعات بخفض سعر الفائدة في سبتمبر.
