ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، معوضًا بعض الخسائر التي تكبدها خلال الليل مع ترقب المتداولين لإشارات التيسير من شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المرتقبة.
وكان المعدن الأصفر قد تراجع يوم الاثنين، لكنه كان لا يزال يحافظ على بعض المكاسب خلال الأسبوع الماضي حيث أدت مجموعة من القراءات الضعيفة لسوق العمل إلى زيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. كما ساعد ضعف الدولار أيضًا في ارتفاع الذهب.
وارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.1% إلى 2,361.97 دولار للأونصة، بينما قفزت العقود الآجلة للذهب المنتهية في أغسطس بنسبة 0.22% إلى 2,328.40 دولار للأونصة بحلول الساعة 11:20 بتوقيت الرياض.
الذهب يرتفع مع توقعات بشأن تقديم باول المزيد من الإشارات حول أسعار الفائدة
استفاد الذهب من زيادة التكهنات بشأن خفض سعر الفائدة في سبتمبر، خاصة مع تراجع الدولار.
جعلت القراءات الضعيفة لسوق العمل المتداولين يراهنون على أن باول سيضرب على وتر التيسير خلال يومي الشهادة أمام الكونغرس، والتي من المقرر أن تبدأ في وقت لاحق يوم الثلاثاء.
وفي حين أن باول قد أشار مؤخرًا إلى التقدم المحرز في اتجاه خفض التضخم، إلا أنه قال أيضًا إن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بحاجة إلى مزيد من الثقة للبدء في خفض أسعار الفائدة.
بالإضافة إلى باول، من المقرر أن يتحدث المزيد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
كما ستصدر بيانات التضخم الرئيسية، متمثلة في الرقم القياسي لأسعار المستهلك، ومن المرجح أن تؤثر على توقعات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
تبشر أسعار الفائدة المنخفضة بالخير للذهب والمعادن الثمينة الأخرى، نظرًا لأنها تقلل من جاذبية الدولار والديون، والتي عادة ما تتألق في بيئة ذات معدلات فائدة مرتفعة.
ارتفعت المعادن النفيسة الأخرى يوم الثلاثاء. ارتفعت العقود الآجلة للبلاتنيوم بنسبة 0.7% إلى 1022.05 دولار للأونصة، في حين ارتفعت العقود الآجلة للفضة بنسبة 1% إلى 31.218 دولار للأونصة. كما تفوقت الفضة أيضًا على الذهب إلى حد كبير في الأشهر الأخيرة.
ارتفاع أسعار النحاس، مع ترقب المزيد من الإشارات من جانب الصين
من بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس أكثر يوم الثلاثاء مع تعافيها من الخسائر الحادة التي تكبدتها في يونيو.
ارتفع مؤشر العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن (LON:LSEG) للمعادن بنسبة 0.2٪ إلى 9933.50 دولار للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لمدة شهر واحد بنسبة 0.4٪ إلى 4.6245 دولار للرطل.
ركز متداولو النحاس بشكل مباشر على المزيد من الإشارات الاقتصادية من الصين أكبر مستورد للنحاس، مع ترقب صدور أرقام التجارة والتضخم في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
لكن الصين شكلت نقطة مؤلمة بالنسبة للنحاس، حيث أدى تراجع التفاؤل بشأن البلاد إلى خسائر حادة في المعدن الأحمر خلال شهر يونيو. كما أبقت المخاوف من نشوب حرب تجارية مع الغرب أسعار النحاس منخفضة نسبيًا.
الصين تتوقف عن شراء الذهب للشهر الثاني بعد سلسلة شراء دامت عامًا ونصف
انخفضت أسعار الذهب العالمية بشكل ملحوظ خلال تعاملات اليوم بعد أكبر ارتفاع أسبوعي في ثلاثة أشهر، حيث يأتي ذلك بعدما توقف البنك المركزي الصيني عن تعزيز احتياطياته من المعدن الأصفر للشهر الثاني على التوالي.
يتم تداول السبائك الآن بالقرب من 2374 دولارًا للأوقية بعد ارتفاعها بنسبة 3% تقريبًا الأسبوع الماضي. حيث لم يضف بنك الشعب الصيني الذهب إلى احتياطياته للشهر الثاني في يونيو، لكن تقريرًا من الهند أشار إلى أن البنك المركزي في البلاد ربما زاد احتياطياته من السبائك بأكبر قدر خلال عامين تقريبًا.
حاليا لا ينبغي استبعاد “بعض التراجع في أسعار الذهب” في أعقاب بيانات بنك الشعب الصيني. “لكن من الطبيعي أن توقف الصين مشترياتها مؤقتًا، نظرًا لأن الذهب ارتفعت الأسعار بشكل حاد للغاية.”
وارتفع الذهب هذا العام – مسجلا مستوى قياسيا في مايو – حيث أدت مشتريات البنوك المركزية إلى رفع الأسعار، مع سعي صناع السياسات في دول مثل الهند والصين وسنغافورة إلى تنويع الاحتياطيات. كما تم دعم المعدن النفيس من خلال الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة مع تراجع التضخم، فضلاً عن التوترات الجيوسياسية.
ولم تتغير السبائك التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني عند 72.8 مليون أونصة في نهاية الشهر الماضي، وفقًا للأرقام الصادرة يوم الأحد. واختار البنك المركزي عدم إضافة احتياطيات في مايو، منهيا موجة شراء استمرت 18 شهرا.
إشارات سلبية لا يمكن أن يتجاهلها الفيدرالي.. خفض الفائدة ليس رفاهية
الاحتياطي الفيدرالي “لا يمكنه تجاهل سوق العمل بعد الآن”، حسبما ذكرت مؤسسة بي سي إيه للأبحاث في تقرير صدر يوم الجمعة.
فمع تجاوز معدل البطالة الآن نسبة 4%، من المتوقع أن يأخذ الاحتياطي الفيدرالي ظروف سوق العمل بعين الاعتبار بشكل متزايد في قراراته المتعلقة بالسياسة على المدى القريب.
وجاء في التقرير: “لقد تراجعت مؤشرات سوق العمل الرئيسية الثلاثة (معدل الوظائف الشاغرة، ومطالبات البطالة، والوظائف غير الزراعية بشكل ملحوظ، ولكنها لم ترسل بعد إشارة ركود وشيك”.
وعلى الرغم من عدم وجود مثل هذه الإشارة، تسلط بي سي إيه الضوء على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي “لم يعد لديه رفاهية التركيز فقط على التضخم”.
وعلى الرغم من ارتفاع معدل الوظائف الشاغرة ارتفاعًا طفيفًا في شهر مايو، إلا أنه انخفض بشكل ملحوظ عن أعلى مستوياته وهو على مسافة قريبة من هدف بي سي إيه البالغ 4.5%.
وقالت بي سي إيه “في الوقت الحالي، يبدو هذا الاتجاه الهبوطي سليمًا” ، مشيرةً إلى أن بيانات الوظائف الشاغرة “تومض باللون الأصفر، ولم تعد خضراء ولكنها لم تصبح حمراء بعد.”
علاوة على ذلك، تقدم مطالبات التأمين ضد البطالة الأولية والمستمرة إشارات متضاربة.
وجاء في التقرير: “المطالبات المستمرة مرتفعة بعض الشيء مقارنة بالمستويات القياسية بينما تظل المطالبات الأولية متسقة مع معيارنا”.
كما أشار ت بي سي إيه أيضًا إلى أرقام الوظائف غير الزراعية، والتي تُظهر تراجعًا حاسمًا في الزخم. فقد أضاف الاقتصاد 206,000 وظيفة في شهر يونيو ولكن مع مراجعات هبوطية كبيرة للشهرين السابقين.
وقالت شركة الأبحاث إنه إذا افترضنا أنه إذا تم تعديل رقم هذا الصباح بالخفض بمقدار 27 ألف وظيفة، فإن الاقتصاد لم يضف سوى 168 ألف وظيفة في المتوسط شهريًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، وهو أقل بقليل من تقديرات بنك كندا للأبحاث.
“إن معدل البطالة المرتفع هو نتيجة كل من زيادة المعروض من العمالة والتباطؤ الكبير في التوظيف. وعلى الرغم من استمرار انخفاض معدلات تسريح العمالة، إلا أنه أصبح من الصعب على العاطلين عن العمل العثور على عمل جديد”.
وبالنظر إلى هذه الظروف، فقد توقعت بي سي إيه أن يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح إلى خفض سعر الفائدة في سبتمبر في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر، لا سيما إذا كان تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القادم ضعيفًا.
