الشهر: يوليو 2024

 تتجه أسعار الذهب إلى تكبد خسارة أسبوعية، حتى مع ارتفاع الأسعار يوم الجمعة قبل قراءة رئيسية للتضخم في الولايات المتحدة قد تقدم المزيد من الإشارات حول موعد خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

في الأسبوع الماضي، سجلت الأسعار مستويات قياسية مرتفعة وسط رهانات على خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر. وعندما ترتفع الأسعار في فترة قصيرة، ترى تصحيحًا، لكننا نظل متفائلين بشأن الذهب”.

ومن المقرر صدور بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة لشهر يونيو – المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتضخم – في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي نما بشكل أسرع من المتوقع في الربع الثاني، لكن ضغوط التضخم هدأت، مما ترك التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر كما هي.

وتميل جاذبية السبائك غير ذات العائد إلى التألق في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

مع وجود دعم في الأمد القريب عند مستوى 2280 دولارًا، ما زلنا نعتقد أن الذهب يمكن أن يصل إلى 2680 دولارًا بحلول نهاية هذا العام

كما ان الانتخابات الأمريكية وعدم اليقين السياسي المحيط بها إلى جانب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين هي عوامل رئيسية أخرى قد تؤدي إلى انتعاش كبير في الأسعار

وأظهرت البيانات أن صافي واردات الصين، أكبر مستهلك للذهب، عبر هونج كونج انخفضت بنسبة 18% في يونيو مقارنة بالشهر السابق.

الذهب والدولار الآن

ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.3% إلى 2370.62 دولار للأوقية، لكنه خسر أكثر من 1% خلال الأسبوع.

فيما ارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.8% إلى 2371.30 دولار.

المعادن الأخرى

انخفضت الفضة الفورية بنسبة 0.7% إلى 27.77 دولار للأوقية، وزاد البلاتين بنسبة 0.5% إلى 937.80 دولار. وكان المعدنان في طريقهما إلى الانخفاض الأسبوعي الثالث على التوالي.

ارتفع البلاديوم بنسبة 0.9% إلى 914.90 دولار.

الرهانات تزداد على أن أول خفض للفائدة الأمريكية سيكون أكبر من المتوقع!

يراهن بعض المستثمرين الآن على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يقوم بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر مما كان متوقعًا.

أشارت أسواق العقود الآجلة للأموال الفيدرالية يوم الخميس إلى احتمالات بنحو 23% بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الرئيسية بما لا يقل عن 0.5 نقطة مئوية بحلول سبتمبر/أيلول، وفقاً لبيانات مجموعة سي إم إي (NASDAQ: CME). وهذا أعلى من 10% في اليوم السابق، و4.1% قبل أسبوع.

وقد يصل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى هذا الهدف إما بخفضين متتاليين بمقدار ربع نقطة مئوية، أو بخفض واحد كبير بمقدار نصف نقطة مئوية.

والواقع أن جزءاً من الارتفاع يعزى إلى زيادة الرهانات البعيدة المدى بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بمجرد اجتماعه الأسبوع المقبل. وقد ارتفع احتمال ذلك إلى 11% من 6.2% في اليوم السابق، وفقاً لبيانات مجموعة سي إم إي.

لا شك أن هذه لا تزال رهانات هامشية. إذ لا يزال غالبية المستثمرين يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقدم أول خفض لسعر الفائدة في الدورة، وهو ربع نقطة مئوية، في اجتماعه في سبتمبر.

جاء الارتفاع بعد هزيمة سوق الأسهم يوم الأربعاء والبيانات الضعيفة بشأن التصنيع ومبيعات المنازل في الولايات المتحدة. كما تظهر الرهانات على تخفيف سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر عدوانية في سوق سندات الخزانة، حيث انخفضت العائدات قصيرة الأجل والأكثر حساسية للسياسة بشكل أسرع من تلك الموجودة على الديون الأطول أجلاً.

بيانات الناتج المحلي

من ناحية أخرى، ذكرت وزارة التجارة الأمريكية، يوم الخميس، أن النمو الاقتصادي الأمريكي كان أكبر بكثير من المتوقع في الربع الثاني العام الحالي.

وارتفع الناتج المحلي الإجمالي، وهو مقياس واسع للسلع والخدمات المنتجة في الفترة من أبريل إلى يونيو، بمعدل سنوي 2.8% في القراءة الأولية، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي التابع للوزارة.

وكان الاقتصاديون قد توقعوا زيادة بنسبة 2% بعد زيادة بنسبة 1.4% في الربع الأول من عام 2024.

فيما ساعد الإنفاق الاستهلاكي في دفع رقم النمو إلى الأعلى، حيث ارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 2.3% خلال الربع، مقارنة بتسارع 1.5% في الربع الأول. وشهد الإنفاق على الخدمات والسلع زيادات قوية خلال هذا الربع.

كانت هناك بعض الأخبار الجيدة على جبهة التضخم، حيث ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس رئيسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 2.6% خلال الربع، بانخفاض عن الحركة البالغة 3.4% في الربع الأول. وباستثناء الغذاء والطاقة، ارتفعت أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، والتي يركز عليها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر كمؤشر للتضخم على المدى الطويل، بنسبة 2.9%، بانخفاض عن 3.7% في الفترة السابقة.

الين الياباني يقدم أداء أسبوعي مذهل بسبب تفكيك صفقات ‏الكاري تريد

•تصاعد الضغوط التضخمية على بنك اليابان قبل اجتماع الأسبوع المقبل

ارتفع الين الياباني خلال تعاملات السوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح، ليقترب مرة أخرى من أعلى مستوى فى شهرين ونصف، مع تجدد نشاط عمليات الشراء المفتوحة.

الين الياباني قدم أداءً مذهلاً على مدار جلسات الأسبوع، على وشك تسجيل أكبر مكسب أسبوعي منذ أبريل الماضي، بسبب تسارع تفكيك صفقات “الكاري تريد” قبل اجتماع بنك اليابان الأسبوع المقبل، والتسعير الكامل لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى سبتمبر القادم.

أظهرت بيانات رسمية ارتفاع أسعار المستهلكين فى طوكيو خلال يوليو، فى أحدث بيانات التضخم الياباني التي تظهر تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان.

نظرة سعرية

•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.35 % إلى (153.37¥)، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (153.91¥)، و سجل أعلى مستوى عند (154.14¥).

•فقد الين الياباني أمس الخميس أقل من 0.1% مقابل الدولار الأمريكي، فى أول خسارة فى غضون الأربعة أيام الأخيرة، بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح، بعدما سجل فى وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى فى شهرين ونصف عند 151.94 ينًا لكل دولار.

التعاملات الأسبوعيةعلى مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بأكثر من 2.5% مقابل الدولار الأمريكي، بصدد تحقيق رابع مكسب أسبوعي على التوالي، وبأكبر مكسب أسبوعي منذ أواخر أبريل الماضي.ما هو الكاري تريد؟الكاري تريد أو تجارة المناقلة هي واحدة من أفضل وأهم الاستراتيجيات التي يعتمد عليها الكثير من الخبراء والمتداولين في عالم التداول، فهي وسيلة لبناء مراكز تداول طويلة المدى بغرض الاستفادة من الفروق فى أسعار الفائدة بين العملات فى سوق الفوركس.

تتم صفقات “الكاري تريد” في سوق الفوركس عن طريق قيام المتداول ببيع عملة منخفضة العائد وشراء عملة مرتفعة العائد مع تمويل مركز التداول بشكل يومي أو أسبوعي أو أي فترة زمنية يختارها المتداول، الأمر الذي يتيح له الاستفادة من الفارق في أسعار الفائدة.

يطلق على العملة منخفضة الفائدة لقب “عملة التمويل” والعملة مرتفعة الفائدة ” عملة العائد”، وفى زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، عملة العائد هي الدولار الأمريكي وعملة التمويل هي الين الياباني.

حيث يقترض المتداول بالين الياباني “منخفض العائد” عبر النقاط الآجلة فى كل يوم أو كل أسبوع أو أي فترة زمنية أخرى يختارها المتداول ثم يقوم بإقراض الدولار الأمريكي “مرتفع العائد” عبر النقاط الآجلة.

إذا افترضنا أن عائدات العملة منخفضة العائد ستواصل الانخفاض أو أن عائدات العملة مرتفعة العائد ستواصل الصعود، فإن تمويل هذه الصفقة بشكل يومي يعتبر طريقة سهلة لتحقيق الأرباح‎.‎

تفكيك مراكز الكاري تريد

تتسارع حاليًا عمليات تفكيك مراكز الكاري تريد طويلة الأجل على العملة اليابانية، وذلك بسبب التكهنات القوية حاليًا حول اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني المقرر الأسبوع المقبل.

قالت مصادر لوكالة “رويترز” إن البنك المركزي الياباني من المرجح أن يناقش ما إذا كان سيرفع أسعار الفائدة ويكشف النقاب عن خطة لخفض مشتريات السندات إلى النصف تقريبًا في السنوات المقبلة، مما يشير إلى عزمه على التراجع بشكل مطرد عن حوافزه النقدية الضخمة.

وفى المقابل، رفعت بيانات اقتصادية ضعيفة فى الولايات المتحدة، احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر المقبل من 94% إلى 100% و فى نوفمبر من 98% إلى 100%.

إذًا فالبنك المركزي الياباني بصدد اتخاذ خطوات جديدة فى طريق تطبيع السياسة النقدية لثالث أكبر اقتصاد فى العالم، فى المقابل اقترب كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف السياسة النقدية والبدء فى دورة تخفيض أسعار الفائدة الأمريكية.

التضخم فى طوكيوأظهرت بيانات اليوم الجمعة، أن التضخم الأساسي في طوكيو ارتفع بنسبة 2.2% سنويًا في يوليو، من 2.1% في الشهر السابق. طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.2%.

الأسعار فى اليابان تتسارع حاليًا فوق مستهدف التضخم للبنك المركزي الياباني عند 2.0 %، الأمر الذي يعزز من احتمالات وجود زيادات إضافية أسعار الفائدة اليابانية هذا العام.

 انخفضت أسعار الذهب العالمية بأكثر من 1% خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الخميس، مع قيام المستثمرين بجني الأرباح قبل بيانات اقتصادية أمريكية قد تقدم المزيد من الإشارات حول متى سيخفض البنك المركزي أسعار الفائدة هذا العام وبأي حجم.

وتنتظر الأسواق بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المقرر صدورها في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض وبيانات إنفاق الاستهلاك الشخصي – المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم – يوم الجمعة للحصول على المزيد من الإشارات حول توقيت تخفيض أسعار الفائدة الأمريكية.

ويتوقع المتداولين أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة التي طال انتظارها في سبتمبر. وتميل جاذبية السبائك غير ذات العائد إلى التألق في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

و إذا أظهرت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي أن التضخم يتباطأ وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يستطيع خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، فسنشهد انتعاشًا في أسعار الذهب.

الذهب والدولار الآن

تتراجع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 1.7% إلى 2374 دولار للأوقية.

فيما تهبط العقود الفورية للذهب بحوالي 0.9% إلى 2375 دولار للأوقية.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.08% إلى 104.03 نقطة.

المعادن الأخرى

تراجعت الفضة في المعاملات الفورية 4.2 بالمئة إلى 27.78 دولار للأوقية خلال اليوم.

ونزل البلاتين 1.3 بالمئة إلى 935.90 دولارا ونزل البلاديوم 1.6 بالمئة إلى 917.75 دولارا.

 هبوط جماعي يضرب وول ستريت..انهيار سهم تسلا وهبوط الذهب

انخفض مؤشر S&P 500 بشكل حاد يوم الأربعاء، متأثراً بأسهم التكنولوجيا بعد نتائج مخيبة للآمال للربع الثاني من عمالقة التكنولوجيا مثل آلفابت وتسلا.

بنهاية الجلسة الأمريكية هبط مؤشر ناسداك بـ 3.47% وإس آند بي 500 بـ 2.2% وداو جونز بـ 1.23%.

كذلك هبط الذهب بـ 0.33% لعقود الفورية ويتداول عند 2,401.8 دولارًا للأوقية، ويستقر مؤشر الدولار الأمريكي عند 104.110 مقابل سلة من العملات الأجنبية.

وقد شهدت التداولات هبوطًا عنيفًا لكبرى الشركات التكنولوجية وعلى رأسها تسلسا التي هبطت بأكثر من 12% في تداولات اليوم بعد بيانات أرباح مخيبة للآمال.

تسلا (NASDAQ:TSLA) تتراجع بسبب تراجع الأرباح وتدهور التوقعات

تراجعت أسهم تسلا (NASDAQ:TSLA) بنحو 10% بعد أن جاءت أرباح الربع الثاني أقل من التوقعات وسط تراجع مبيعات السيارات.

انخفضت هوامش أرباح تسلا إلى أدنى مستوى لها في خمس سنوات حيث قامت الشركة بخفض الأسعار بشكل كبير لمواجهة زيادة المنافسة في الأسواق الرئيسية مثل الصين.

وعلى الرغم من الضغط على الهوامش، لا يزال البعض في وول ستريت متفائلين بشأن السهم نظرًا للتفاؤل بشأن فرص النمو المستقبلية بما في ذلك الروبوتاكسي.

وقال Wedbush في مذكرة: “بينما تؤثر ضعف الهوامش على السهم… فإن المرحلة التالية من قصة نمو تسلا تتعلق بالروبوتاكسي والذكاء الاصطناعي وهذا الرؤية على الأبواب”.

سقوط أسهم آلفابت رغم تجاوز الأرباح للتوقعات؛ قفزة في Seagate

انخفضت أسهم آلفابت (NASDAQ:GOOGL) بنسبة 5%، على الرغم من أن أرباحها للربع الثاني تجاوزت التوقعات بفضل زيادة مبيعات الإعلانات والطلب القوي على خدمات السحاب.

شهدت آلفابت أداءً ممتازاً في أقسام البحث والسحاب تم تعويضه بـ “أداء ضعيف في YouTube، إلى حد كبير بسبب صعوبة المقارنات، واستمرار الضعف في شبكة Google”، حسبما قالت دويتشه بنك (ETR:DBKGn) في مذكرة.

وتجاهلت Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX) الركود في قطاع التكنولوجيا بعد ارتفاعها بنسبة 5% بفضل نتائج الربع الرابع التي تجاوزت تقديرات وول ستريت، وسط تزايد الطلب على تخزين البيانات المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

دودلي من الفيدرالي يغير رأيه ويدعو إلى خفض الفائدة الأسبوع المقبل

دعا رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق، بيل دودلي، يوم الأربعاء إلى خفض أسعار الفائدة في أسرع وقت الأسبوع المقبل وسط مخاوف من الركود، معكوساً رأيه الذي كان طويل الأمد بأن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يستمر في نظام معدلات الفائدة الأعلى لفترة أطول.

وقال دودلي قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 30-31 يوليو: “لقد تغيرت الحقائق، لذا غيرت رأيي. ينبغي للفيدرالي أن يخفض الفائدة، ويفضل أن يكون ذلك في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل”.

إيرادات Visa أقل من التوقعات، وAT&T تفاجئ بتحقيق أرباح إيجابية

خارج قطاع التكنولوجيا، أبلغت Visa (NYSE:V) عن نتائج الربع الثالث التي فاقت تقديرات وول ستريت، لكن نمو حجم المدفوعات الضعيف أشار إلى ضعف المستهلكين وأثر على المعنويات وأدى إلى انخفاض السهم بنسبة 3%.

وقالت RBC في مذكرة يوم الأربعاء: “يبدو أن المستهلك الهامشي يضعف، حيث تباطأت الاتجاهات في الولايات المتحدة حتى 21 يوليو مع نمو حجم المدفوعات بنسبة 4% مقابل 5%”.

كان أداء أسهم Texas Instruments (NASDAQ:TXN) ثابتًا بعد أن أبلغت شركة تصنيع الرقائق عن أرباح قوية للربع الثاني، حيث تجاوزت أرباح السهم المعدلة التقديرات.

وارتفعت أسهم AT&T (NYSE:T) بنسبة 4% بعد أن تجاوزت عملاق الاتصالات توقعات السوق لإضافات المشتركين اللاسلكيين في الربع الثاني، حيث جذبت خططها غير المحدودة ذات المستوى الأعلى العملاء.

أسعار النفط تتراجع وسط مخاوف بشأن الطلب الصيني ومحادثات السلام في الشرق الأوسط

شهدت أسعار النفط انخفاضًا يوم الخميس، متأثرة بالمخاوف بشأن ضعف الطلب من الصين واحتمال وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط. وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت تسليم سبتمبر بمقدار 38 سنتًا إلى 81.33 دولارًا للبرميل، في حين انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي للشهر نفسه بمقدار 33 سنتًا إلى 77.26 دولارًا للبرميل.

وجاء هذا التراجع في أسعار النفط على الرغم من ارتفاعها يوم الأربعاء الذي كسر سلسلة من الخسائر التي استمرت ثلاث جلسات، بعد تقرير صادر عن إدارة معلومات الطاقة. وأشار التقرير إلى تراجع كبير في مخزونات النفط الخام الأمريكية، والتي انخفضت بمقدار 3.7 مليون برميل الأسبوع الماضي، متجاوزة توقعات المحللين بسحب 1.6 مليون برميل.

وبالإضافة إلى ذلك، شهدت مخزونات البنزين الأمريكية انخفاضًا كبيرًا بلغ 5.6 مليون برميل، وهو ما كان أكثر بكثير من السحب المتوقع البالغ 400 ألف برميل. كما انخفضت مخزونات نواتج التقطير أيضًا بمقدار 2.8 مليون برميل، متحديةً بذلك التوقعات بزيادة قدرها 250 ألف برميل.

على الرغم من هذا السحب من المخزون، إلا أن تركيز السوق ظل منصبًا على ضعف الطلب في الصين وتقدم محادثات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس، مما زاد من الضغط على أسعار النفط. أظهرت واردات الصين من النفط وتشغيل المصافي في عام 2024 اتجاهًا هبوطيًا مقارنة بعام 2023، مما يعكس تباطؤ النمو الاقتصادي وانخفاض الطلب على الوقود.

كما لعب أداء سوق الأسهم الأمريكية دورًا أيضًا، حيث أغلقت جميع مؤشرات وول ستريت الرئيسية الثلاثة على انخفاض يوم الأربعاء، مما يشير إلى انخفاض الرغبة في المخاطرة بين المتداولين.

أما على الساحة الجيوسياسية، فقد شهدت مناقشات وقف إطلاق النار لإنهاء الصراع في قطاع غزة بين إسرائيل وحماس تقدمًا في ظل خطة بدأها الرئيس الأمريكي جو بايدن في مايو/أيار بدعم من مصر وقطر. وقد ناقش رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو مؤخرًا رؤية “اجتثاث التطرف” في غزة بعد انتهاء الصراع، وألمح إلى تحالف محتمل بين إسرائيل وحلفاء عرب للولايات المتحدة.

إذا مضت محادثات وقف إطلاق النار قدمًا، بالإضافة إلى استمرار تراجع الأسهم الأمريكية والضعف الاقتصادي المستمر في الصين، فمن المحتمل أن تعود أسعار النفط إلى المستويات التي شهدتها في أوائل يونيو.

ارتفعت أسعار الذهب العالمية هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الاثنين، مع تراجع الدولار بعد قرار الرئيس الأمريكي جو بايدن بالانسحاب من السباق الرئاسي لعام 2024، بجانب تحول المستثمرين إلى السبائك كتحوط من عدم اليقين الذي يشوب المسرح السياسي الأمريكي.

إن احتمال خفض أسعار الفائدة والغموض السياسي في الولايات المتحدة يدعمان أسعار الذهب، والظروف مهيأة ليشهد الذهب ارتفاعا قياسيا آخر قبل نهاية عام 2024.

ومما يزيد جاذبية المعدن للمشترين من حائزي العملات الأخرى، تراجع الدولار في رد الفعل الأولي على تخلي الرئيس الأمريكي جو بايدن عن محاولته إعادة انتخابه، مما يمهد الطريق أمام ديمقراطي آخر لتحدي دونالد ترامب.

وعند قبول ترشيحه عن الحزب الجمهوري يوم الخميس، كرر ترامب وعده بخفض الضرائب على الشركات وأسعار الفائدة. ويتوقع المحللون أيضًا أن تؤدي رئاسة ترامب إلى تشديد العلاقات التجارية، مما قد يؤدي إلى تعريفات تضخمية.

ارتفعت الأسعار إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2,483.60 دولارًا الأسبوع الماضي وسط زيادة فرص خفض أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، مع تسعير الأسواق بفرصة بنسبة 97% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية.

على صعيد البيانات، سيكون التركيز الرئيسي هذا الأسبوع على بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة يوم الجمعة والبيانات الأخرى بما في ذلك مؤشرات مديري المشتريات من ستاندرد آند بورز لشهر يوليو، والناتج المحلي الإجمالي المتقدم في الربع الثاني، ومطالبات البطالة الأسبوعية.

الذهب عند التسوية يوم الجمعة

عمّقت أسعار العقود الآجلة للذهب من خسائرها خلال تعاملات، يوم الجمعة، بضغط من عمليات جني المستثمرين للأرباح، بعدما لامس المعدن الأصفر مستوى قياسيًا جديدًا الأسبوع المنصرم بدعم توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

وعند التسوية، تراجعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس بنسبة 2.35% أو 57.3 دولار عند 2399.10 دولار للأوقية، ليسجل خسائر أسبوعية بنسبة 0.9%، وينهي سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أسابيع متتالية.

الذهب والدولار الآن

ارتفع السعر الفوري للذهب 0.2 بالمئة إلى 2405.40 دولار للأوقية.

في حين ارتفعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.3 بالمئة إلى 2407.20 دولار.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.09% إلى 104.012 نقطة.

المعادن الأخرى

نزلت الفضة في المعاملات الفورية 0.5% إلى 29.11 دولار للأوقية، ونزل البلاتين 0.3% إلى 959.99 دولار، في حين زاد البلاديوم 1.1% إلى 916.18 دولار.

أهم 5 موضوعات ستتحكم في الأسواق الأسبوع المقبل

من المتوقع أن يكون أسبوعًا مزدحمًا في الأسواق مع صدور بيانات التضخم الأمريكية التي قد تساعد في تعزيز التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. ويبدأ موسم الأرباح على قدم وساق مع صدور أول تقارير الشركات الكبرى ومجموعة كبيرة من البنوك الأوروبية. وفي الوقت نفسه، ستسلط بيانات مؤشر مديري المشتريات الصادرة من منطقة اليورو الضوء على المسار نحو خفض سعر الفائدة المقبل للبنك المركزي الأوروبي. وفيما يلي نظرة على ما يحدث في الأسواق خلال الأسبوع المقبل.

1. بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي

ستختبر بيانات التضخم في الولايات المتحدة يوم الجمعة توقعات السوق بشأن تخفيض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر.

ويتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يونيو 0.1% للشهر الثاني على التوالي، مما سيؤدي إلى انخفاض التضخم الأساسي السنوي لثلاثة أشهر إلى أبطأ وتيرة هذا العام، أي أقل من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

وقد انخفض الرقم القياسي لأسعار المستهلك في يونيو للمرة الأولى منذ أربع سنوات. وقد أدى هذا التقرير الذي جاء أكثر برودة من المتوقع إلى حدوث دوران في الأسهم وعزز توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي يستعد لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

وبعد عدة أيام من صدور مؤشر أسعار المستهلكين، صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن قراءات التضخم في الربع الثاني “تضيف إلى حد ما الثقة” بأن وتيرة ارتفاع الأسعار تعود إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي بطريقة مستدامة.

2. موسم الأرباح على قدم وساق

مع دخول موسم الأرباح، يأمل المستثمرون التصاعديون في أن تؤدي نتائج الشركات القوية إلى وقف تعثر أسهم التكنولوجيا التي أدت إلى تهدئة ارتفاع الأسهم الأمريكية هذا العام.

وقد انخفض قطاع التكنولوجيا على الموقع الإلكتروني لمؤشر إس اند بي 500بنسبة 6% تقريبًا خلال ما يزيد قليلاً عن أسبوع، حيث أدت التوقعات المتزايدة بتخفيضات أسعار الفائدة ورئاسة دونالد ترامب الثانية إلى جذب الأموال بعيدًا عن الفائزين هذا العام وإلى القطاعات التي تراجعت في عام 2024.

وقد تساعد أرباح الربع الثاني من العام في استعادة التكنولوجيا للأضواء من جديد. وأصدرت كل من شركةتسلا (ناسداك:TSLA) و ألفابت (ناسداك:GOOGL) الشركة الأم لشركة جوجل (NASDAQ:GOOG) (ناسداك: ) تقريرًا يوم الثلاثاء، لتبدأ النتائج من مجموعة الأسهم الضخمة “ماجنيفسنت 7” التي دفعت الأسواق منذ أوائل عام 2023.

وتعتبر شركة أي بي إم (بورصة نيويورك:IBM) وفورد (بورصة نيويورك:F) وجنرال موتورز (بورصة نيويورك:GM) من بين بعض الشركات الأخرى ذات الأسماء الكبيرة التي من المقرر أن تقدم تقاريرها خلال الأسبوع المقبل، مع حرص المستثمرين على سماع رؤى الشركات حول مدى قوة المستهلك وكيف هي توقعات النمو الاقتصادي في المستقبل.

3. أرباح البنوك الأوروبية

يواجه القطاع المصرفي الأوروبي الذي تمتع بسلسلة من ارتفاع الأرباح وأسعار الأسهم ارتفاعًا في الأرباح وأسعار الأسهم اختبارًا للواقع هذا الأسبوع مع بدء موسم أرباح الربع الثاني.

ومن العوامل الرئيسية للتوقعات صافي دخل الفائدة، الذي ارتفع بسبب رفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، قد تكون الحفلة قصيرة الأجل حيث يشير البنك المركزي الأوروبي إلى مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة ويستعد بنك إنجلترا لتخفيف السياسة النقدية.

وسيرغب المستثمرون أيضًا في معرفة أداء المُقرضين مع اشتداد حالة عدم اليقين السياسي – فقد تراجعت أسهم البنوك الفرنسية بشكل حاد خلال الانتخابات الأخيرة.

كما سيشهد يوم الأربعاء تقارير الأرباح من المقرضين الرئيسيين مثل دويتشه بنك (DBKGn) (بورصة نيويورك:DB) (ألمانيا)، ومجموعة لويدز المصرفية (بورصة لندن:LLOY) (المملكة المتحدة)، وبنك بي إن بي باريبا (EPA:BNPP) (بورصة نيويورك:BNPQY) (فرنسا)، وبنك سانتاندير (بورصة لندن:SAN) (إسبانيا)، ويونيكريديت (بورصة إيطاليا:CRIG) (إيطاليا).

ويقول المحللون إن القراءة المتقاطعة من الشركات الأمريكية التي أعلنت بالفعل عن تقاريرها هي أن الإيرادات المصرفية الاستثمارية القوية يجب أن تعزز المقرضين الذين لديهم أذرع مصرفية استثمارية كبيرة مثل دويتشه (ETR:DHLn) بنك وبنك يو بي إس السويسري (بورصة نيويورك:UBS)، ولكن أي خيبة أمل في أرقام إيرادات الفوائد قد تؤدي إلى ردود فعل سلبية في السوق.

4. مؤشرات مديري المشتريات في منطقة اليورو

في حين لا يزال النمو الاقتصادي في منطقة اليورو بطيئًا، إلا أن قوة قطاع الخدمات المهيمن في منطقة اليورو، مدعومًا بالسياحة، فقد أبقى ضغوط الأسعار مرتفعة بشكل غير مريح.

وقد شكل هذا تحديًا للبنك المركزي الأوروبي، لذلك ستتم مراقبة بيانات مؤشر مديري المشتريات يوم الأربعاء عن كثب بعد أن أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة معلقة عند 3.75% يوم الخميس الماضي وقاوم تقديم توجيهات مستقبلية، قائلاً إنها “تعتمد على البيانات”.

ويرى البنك المركزي الأوروبي، الذي خفض تكاليف الاقتراض للمرة الأولى منذ خمس سنوات في يونيو، أن التضخم قد اعتدل.

وتقوم الأسواق بتسعير خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مما يدعم أسهم منطقة اليورو والسندات الحكومية واليورو في الوقت الحالي، ولكنه يرفع أيضًا مستوى التهديد لأي نتيجة لمؤشر مديري المشتريات قد تغير وجهة نظر البنك المركزي الأوروبي.

5. أسعار النفط

استقرت أسعار النفط عند أدنى مستوياتها منذ منتصف يونيو يوم الجمعة مع ترقب المستثمرين لوقف محتمل لإطلاق النار في غزة، في حين أثرت قوة الدولار أيضًا.

وقد دفعت الحرب في غزة المستثمرين إلى تسعير علاوة المخاطرة عند تداول النفط، حيث تهدد التوترات الإمدادات العالمية.

وإذا تم التوصل إلى وقف لإطلاق النار، قد يخفف المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران من هجماتهم على السفن التجارية في البحر الأحمر، حيث أعلنت الجماعة عن شن هجمات دعماً لحركة حماس.

وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات اقتصادية أقوى من المتوقع، مما ضغط على أسعار النفط.

وتؤدي قوة العملة الأمريكية إلى إضعاف الطلب على النفط المقوم بالدولار من المشترين الذين يحملون عملات أخرى.

جولدمان ساكس يتوقع كسر الذهب هذا المستوى القياسي قبل نهاية 2024

يقترب الذهب من أعلى مستوياته القياسية، حيث ارتفع بنسبة 50% من أدنى مستوياته لعام 2022 و25% منذ منتصف فبراير/شباط.

وفقًا لاستراتيجيي السلع في مورجان ستانلي، فإن هذا الارتفاع مدفوع بشكل أساسي بالسوق المادية، حيث تضاعفت مشتريات البنوك المركزية في عام 2022/23 مقارنة بالاتجاهات السابقة. كما ازدادت عمليات الشراء بالتجزئة هذا العام، لا سيما في الصين، حيث الطلب على السبائك والعملات المعدنية قوي للغاية.

وعلاوة على ذلك، شهدت صناديق الذهب المتداولة في البورصة (ETFs) تدفقات مستمرة منذ أواخر مايو/أيار، خاصة من أوروبا بعد خفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران. ويعتقد الخبراء الاستراتيجيون أن صناديق المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة من المرجح أن تحذو حذوها مع بدء سريان خفض أسعار الفائدة، مما يزيد من دعم أسعار الذهب.

وقال المحللون الاستراتيجيون بقيادة إيمي غاور في مذكرة: “بينما تتزايد مخاوف الركود في الولايات المتحدة، لا يزال الاقتصاديون لدينا يرون هبوطًا ناعمًا مع رد فعل أقوى من الاحتياطي الفيدرالي إذا أصبحت البيانات أضعف، وكلاهما من شأنه أن يدعم تدفقات المستثمرين على الذهب”.

وأضافوا: “بلغ صافي صفقات الشراء في بورصة كومكس أعلى مستوياته منذ الربع الثاني من عام 2022، ولكنه لا يزال بعيدًا عن أعلى مستوياته على الإطلاق بمقدار 100 ألف عقد”.

في حين أن الارتفاع الأخير كان مدفوعًا بالعوامل المادية، يجادل الاستراتيجيون بأن التدفقات المالية ستقود المرحلة التالية إلى الأعلى. وأشاروا إلى أن هذا التحول “بدأ في الظهور”، متوقعين أن أسعار الذهب قد تصل إلى 2650 دولارًا للأونصة بحلول الربع الرابع من عام 2024.

وقالوا إنه من المتوقع أن تستمر التقلبات حيث تؤثر البيانات الأمريكية الجديدة على التوقعات بشأن توقيت خفض أسعار الفائدة، ومع ذلك، من المتوقع أن يتحرك الاتجاه العام للذهب نحو الأعلى.

وقد أوقف البنك المركزي الصيني مشترياته من الذهب في مايو بعد 18 شهرًا متتاليًا، كما أفادت التقارير أن الطلب على المجوهرات في الهند قد تراجع.

في شهر يونيو، انخفضت عمليات سحب الذهب من بورصة شنغهاي للذهب بنسبة 31% على أساس سنوي، حيث عوض ضعف الطلب على المجوهرات الاستهلاك القوي للسبائك والعملات المعدنية.

ارتفعت أسعار الذهب العالمية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الخميس، ليجري تداولها على مسافة ليست بعيدة عن المستوى القياسي المرتفع الذي سجلته في الجلسة السابقة، إذ أدى تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر إلى زيادة الطلب على السبائك التي لا تدر عائدا.

إن انخفاض أسعار الفائدة والانتخابات الأمريكية هما عاملان مباشران من المرجح أن يدفعا الذهب إلى ما فوق 2500 دولار، حيث يميل الذهب إلى الاستفادة من عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.

يبدو أن حيازات الذهب في لدى الصناديق المتداولة في البورصة وصلت إلى أدنى مستوياتها في مايو وبدأت الآن في الزيادة مرة أخرى… قد تكون هناك موجة جديدة من الطلب على الذهب قادمة من خلال هذه الصناديق”.

ويؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة جاذبية السبائك التي لا تدر عائدا.

وتتوقع الأسواق تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية.

أظهر مسح أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي أن النشاط الاقتصادي الأمريكي توسع بوتيرة طفيفة إلى متواضعة في الفترة من أواخر مايو حتى أوائل يوليو، مع توقع الشركات نموًا أبطأ في المستقبل.

الذهب عند التسوية أمس

محت أسعار العقود الآجلة للذهب مكاسبها خلال تعاملات، أمس الأربعاء، مع عمليات جني الأرباح للاستفادة من تسجيل المعدن الأصفر مستويات قياسية.

وعند التسوية، تراجعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس بنسبة 0.3% أو 7.9 دولار عند 2459.90 دولار للأوقية، بعدما لامست 2488.40 دولار.

الذهب والدولار الآن

ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.5% إلى 2473 دولار للأوقية.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بحوالي 0.4% إلى 2469 دولار للأوقية. وسجلت الأسعار أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2483.60 دولارًا يوم الأربعاء.

وعلى الجانب الآخر، يستقر مؤشر الدولار عند مستوى 103.462 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4% إلى 30.40 دولارا، وصعد البلاتين 0.6% إلى 1000 دولار، وربح البلاديوم 0.6% إلى 957.31 دولارا.

قنبلة الديون الأمريكية الموقوتة وسيناريو سقوط سوق السندات..أكبر من ترامب

في مناخ سياسي مشحون في الولايات المتحدة، أشار المحلل المالي ميشيل جايد الناشط على موقع التواصل الاجتماعي “إكس” مؤخرًا إلى أن الدين الوطني المتزايد الذي يتجاوز 35 تريليون دولار يشكل تهديدًا أكبر للديمقراطية من القيادة السياسية. يؤكد جايد أن معدل زيادة الديون يفوق كلا من الإيرادات الضريبية والتضخم، مما يخلق بيئة مالية محفوفة بالمخاطر.

توضيح النسبة الحالية للديون الوطنية

ازدادت نسبة الدين الفيدرالي الأمريكي إلى الناتج المحلي الإجمالي بشكل كبير من 52.65% في عام 1960 إلى 122.33% حاليًا، مما يعكس طبيعة السياسات المالية غير المستدامة للأمة. وهو الأمر الذي يزيد احتمالية حدوث ركود اقتصادي شديد مع استمرار النمو غير المنضبط للديون.

وصل الدين الوطني الأمريكي الآن إلى 34.9 تريليون دولار. يبلغ نصيب الفرد من الديون 103,568 دولار، بينما ارتفع نصيب دافع الضرائب من الديون إلى 266,953 دولار. كما أن عجز الميزانية الفيدرالية الأمريكية كبير، حيث يبلغ الرقم الرسمي 1.8 تريليون دولار بينما يتجاوز العجز الفعلي 2 تريليون دولار.

رد فعل من مجتمع العملات الرقمية

في رد على جايد، أكد إريك فورهيز، مؤسس ShapeShift وأحد الأصوات البارزة في عالم العملات الرقمية، على خطورة الوضع. يرى فورهيز أن زيادة الدين، بغض النظر عن الإدارات الرئاسية، تشكل تهديدًا اقتصاديًا لا مفر منه. يتوقع أن النمو المستمر في الدين الوطني سينتهي بانهيار سوق السندات، مما سيؤدي إلى دمار مالي واسع.

توقعات فورهيز المستقبلية

يقترح فورهيز أن المشهد السياسي الحالي، الذي يمثله قادة مثل ترامب وبايدن، لا يمكنه التخفيف من هذا المسار. إن الزيادة السنوية المتوقعة في الدين بأكثر من تريليون دولار تحت أي سيناريو معقول توضح النظرة المالية الكئيبة. يجادل فورهيز بأن هذا النمو غير المستدام في الديون هو تهديد أكبر للديمقراطية من أي شخصية سياسية منفردة.

يتوقع فورهيز سيناريو حيث يمكن للمجتمع أن يفلت خلال هذه الفوضى بأقل خسائر، مما قد يؤدي إلى مزيد من الازدهار. ومع ذلك، سيكون هذا بمثابة خروج كبير عن فكرة القرن العشرين للدول الكبيرة.

يرى فورهييز أن البيتكوين أو الأصول اللامركزية المماثلة ضرورية لهذا التحول. من خلال نظرية اللعبة الاقتصادية الكامنة فيه، يمكن أن يمنع البيتكوين الاقتصاد من التدهور النقدي الذي يسهل نمو الدول الكبيرة.

بيتكوين كأصل مستقر

يعتقد فورهيز أن البيتكوين، باعتباره أصلًا أكثر ديمومة من العملات الورقية، التي لم يتم إدراكها بالكامل بعد، قد يكون محوريًا في هذا التحول. يعتقد أن البيتكوين، كونه يعتبر أكثر استقرارًا كوسيلة لحفظ القيمة على مدى الأجيال، قد يقيد توسع الدول الكبيرة عن طريق الحد من قدرتها على تضخيم عملاتها.

وفي حال فوز الجمهوريين في نوفمبر، يشير فورهيز إلى أن ترامب وفانس من غير المرجح أن يقللوا الديون بشكل مادي، ولكن يمكنهم توفير بيئة تزدهر فيها العملات الرقمية. من خلال القيام بذلك، سيمكنون جذور العملات الرقمية من التعمق في المشهد الثقافي والاقتصادي، مما يجعلها قادرة على الصمود أمام الاضطرابات المالية المتوقعة.

تصريحات هامة من الفيدرالي الأمريكي بشأن التضخم والفائدة

قال جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، إن بيانات التضخم في الأشهر الأخيرة كانت مشجعة، لكنه يحتاج إلى رؤية مزيد من التقدم.

وقال في مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال أجريت يوم الثلاثاء ونشرت يوم الأربعاء: “قراءات الأشهر الثلاثة الماضية تقربنا من الاتجاه الانكماشي الذي نبحث عنه بالنسبة للتضخم”. وأضاف: “هذه إشارات إيجابية. أود أن أرى المزيد من البيانات للحصول على مزيد من الثقة في أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو هدفنا البالغ 2%”.

وقد أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم يقتربون من خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أن معظمهم، بما في ذلك رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، لم يقدموا أي إرشادات حول توقيت هذه الخطوة. ومن المقرر صانعو السياسات النقدية في 30-31 يوليو، لكن المستثمرين يراهنون على أنهم لن يبدأوا في خفض الأسعار حتى اجتماعهم في سبتمبر.

وقال ويليامز: “أشعر أن مستوى السياسة النقدية الحالي يعمل بشكل جيد. وإذا حصلنا على المزيد من البيانات مثل هذه، أعتقد أنني سأجد نفسي أكثر ثقة بأن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو 2%”.

وقال المسؤولين في البنك المركزي في يونيو إنهم ينتظرون “مزيد من الثقة” في أن التضخم يتباطأ بشكل مستدام نحو هدفهم البالغ 2% قبل خفض معدل السياسة النقدية، الذي تم تثبيته عند أعلى مستوى له منذ أكثر من عقدين لمدة عام تقريبًا. وقد أظهرت البيانات الأخيرة تجدد تراجع ضغوط الأسعار، حيث سجل مقياس رئيسي لأسعار المستهلكين أقل تقدم منذ عام 2021 في يونيو.

تراجعت أسعار الذهب العالمية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الاثنين، وسط ترقب المستثمرين تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية لمزيد من الإشارات حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية.

ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق من اليوم، كما سيتحدث عدد قليل من المسؤولين الآخرين هذا الأسبوع أيضًا. فيما تشمل مجموعات البيانات المقرر صدورها هذا الأسبوع مبيعات التجزئة الأمريكية والإنتاج الصناعي لشهر يونيو ومطالبات البطالة الأسبوعية.

“إذا حصلنا على نتيجة سيئة أخرى في مبيعات التجزئة، فسوف يعزز ذلك الشعور بضرورة خفض الفائدة، مما قد يساعد الذهب. وإذا اخترق الذهب حاجز 2,450 دولار، فإن الأسعار ستسجل مستويات قياسية جديدة.”

كان مكتب الإحصاءات التابع لوزارة العمل الأمريكية قد أفاد يوم الجمعة بأن مؤشر أسعار المنتجين ارتفع بنسبة 0.2% في يونيو بعد أن ظل دون تغيير في مايو، وهو ما تجاوز توقعات زيادة الأسعار بنسبة 0.1%، وسط ارتفاع في تكلفة الخدمات.

من ناحية أخرى، ارتفع الدولار بعد محاولة اغتيال الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب، مما زاد احتمالات فوزه. ويجعل ارتفاع الدولار الذهب أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

الذهب عند التسوية يوم الجمعة

محت أسعار العقود الآجلة للذهب خسائرها عند التسوية، يوم الجمعة، نتيجة عمليات جني الأرباح، مع تقييم بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، ليحقق المعدن الأصفر مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي.

وعند التسوية، استقرت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس عند 2420.70 دولار للأوقية، لكن المعدن الأصفر ارتفع منذ بداية الأسبوع بنسبة 0.95%.

الذهب والدولار الآن

تراجع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.17% إلى 2407 دولار للأوقية.

فيما انخفض الذهب في العقود الأميركية الآجلة بنسبة 0.38% إلى 2411 دولاراً.

وعلى الجانب الآخر، يرتفع مؤشر الدولار بحوالي 0.11% إلى 103.902 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.6% إلى 30.94 دولارا، وتراجع البلاتين 0.3% إلى 995.63 دولارا، ونزل البلاديوم 0.8% إلى 960.88 دولارا.

للمتداولين: إليكم أهم ما تتابعونه هذا الأسبوع..أحداث هامة وحاسمة ستحكم السوق

فيما يلي نظرة على الأحداث المنتظرة في الأسواق للأسبوع المقبل، لكن هل تعرف الطريقة لاستفادة من السوق الأمريكي؟

1- خطاب دونالد ترامب في مؤتمر الحزب الجمهوري

تعرض الرئيس السابق دونالد ترامب لمحاولة اغتيال خلال تجمع انتخابي في بتلر بولاية بنسلفانيا. أطلق المهاجم النار على ترامب وأصابه في أذنه اليمنى قبل أن يتم تحييده من قبل قوات الأمن.

وقع الحادث بينما كان ترامب يخاطب أنصاره. ووفقًا لرواية ترامب نفسه التي نشرها على منصة “تروث” الخاصة به على مواقع التواصل الاجتماعي، فقد سمع صوت إطلاق النار وشعر بالرصاصة وهي تخترق جلده.

وعلى الرغم من الهجوم، تمكن ترامب من التحدث بعد الحدث، وحث جمهوره قائلًا “قاتلوا! قاتلوا! قاتلوا!”

سيحصل ترامب على الترشيح الرسمي لحزبه للانتخابات الأمريكية هذا الأسبوع في المؤتمر الوطني للحزب الجمهوري الذي يستمر أربعة أيام في ميلووكي. وقد يكون خطابه هو أول ظهور علني له منذ محاولة الاغتيال.

2. حديث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول

سيُجري ديفيد روبنشتاين مقابلة مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في النادي الاقتصادي بواشنطن العاصمة. ومن المقرر عقد جلسة تتضمن أسئلة بعد المقابلة.

وفي شهادته الأخيرة في الكابيتول هيل، سلط باول الضوء على جهود البنك المركزي المستمرة لمعالجة التضخم والتزامه بالتفويض المزدوج.

كما أعرب باول أيضًا عن تفاؤله الحذر بشأن اتجاهات التضخم، مشيرًا إلى بعض الثقة في تحرك التضخم نحو هدف 2%.

3. استمرار موسم الأرباح

بدأ موسم أرباح الربع الثاني من الأسبوع الماضي، وسيستمر حتى يوم الاثنين، حيث من المقرر أن يقدم كل من جولدمان ساكس (NYSE:GS) وبلاك روك (NYSE:BLK) تقريرًا عن أدائهما المالي.

في وقت لاحق من الأسبوع، من المقرر أيضًا أن يعلن كل من بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) ومورجان ستانلي وشركة ASML (AS:ASML) ، ونتفليكس (NASDAQ:NFLX) عن نتائجهم.

وتتوقع وول ستريت موسمًا قويًا للغاية من الأرباح، وقد تم بالفعل تضمين الكثير منها في تقييمات الأسهم الحالية.

4. قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة

من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي (ECB) على أسعار الفائدة الحالية بعد أن قام بتخفيفها في يونيو.

وقال محللو مورحان ستانلي في مذكرة لهم : “إننا نتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة في اجتماع يوليو. ومن المفترض أن يركز المؤتمر الصحفي على مسار أسعار الفائدة في المستقبل والتطورات في فرنسا”.

5. طلبات إعانات البطالة، ومبيعات التجزئة، والكتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي

من المتوقع صدور العديد من البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع.

من بين أمور أخرى، سينشر الاحتياطي الفيدرالي تقرير الكتاب البيج، وهو عبارة عن مجموعة من المعلومات السردية عن الظروف الاقتصادية الحالية من كل منطقة من مناطق الاحتياطي الفيدرالي الاثنتي عشرة.

وأظهر تقرير فترة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يونيو أن النشاط الاقتصادي استمر في التوسع خلال فصل الربيع. ومع ذلك، كان التوسع متفاوتًا عبر القطاعات والمناطق المختلفة.

وقد أظهر الكتاب البيج أن الشركات قد لاحظت ضعفًا في الإنفاق التقديري، وعزا ذلك إلى زيادة حساسية الأسعار بين المستهلكين.

من المقرر أيضًا صدور بيانات مطالبات إعانات البطالة ومبيعات التجزئة في الأسبوع المقبل.

الين الياباني يكتسح ..هل تدخل البنك المركزي؟

اكتسحت العملة اليابانية معظم العملات الرئيسية والثانوية، بعد أن ساهم هبوط العوائد الأمريكية في دعم مكاسب العملة اليابانية. وابتعد الين الياباني عن المستويات الأدنى فى 38 عام بفضل تدخل البنك المركزي الياباني فى سوق صرف العملات الأجنبية لوقف الضعف المفرط فى مستويات العملة المحلية ،تصدر الين الياباني قائمة العملات الرابحة الأسبوع المنصرم ،مكتسحًا معظم العملات الرئيسية والثانوية ، محققًا أفضل أداء أسبوعي منذ أواخر أبريل الماضي ،حيث تسارع عمليات بناء مراكز شرائية جديدة بالتزامن مع نشاط عمليات تغطية مراكز بيع.

وبعدما كان بنك اليابان يتدخل فى سوق الصرف معتمدًا على إستراتيجية ضعف السيولة والزخم لتحقيق أفضل دعم بأقل تكلفة، يبدو أنه تخلي عن تلك الإستراتيجية. حيث يعتمد البنك حاليًا على إستراتيجية جديدة ترتكز على قوة السيولة و تسارع الزخم.

دعم مكاسب العملة اليابانية أيضًا الهبوط الحاد فى عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ،حيث عززت بيانات أكثر برودة عن التضخم فى الولايات المتحدة احتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية مرتين على الأقل هذا العام.

وبالعودة إلى قائمة العملات الرابحة، فقد تذيل الدولار النيوزيلندي تلك القائمة، بسبب تحول كبير فى موقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي من التشدد إلى التساهل معززًا احتمالات خفض أسعار الفائدة النيوزيلندية هذا العام.

وقبل استكمال الأسباب التي دعمت الين الياباني وضغطت بشدة على الدولار النيوزيلندي ، نتعرف أولاً على أداء العملات الثمانية الكبرى فى سوق صرف العملات الأجنبية على مدار الأسبوع الماضي. وقد حقق الين الياباني ارتفاعًا بمستوي 14 نقطة على مؤشر ” أف اكس نيوز توداي ” الأسبوعي لقياس قوة العملات، ثم تلاه الجنيه الإسترليني فى المركز الثاني بمستوي 9 نقطة ، ثم اليورو فى المركز الثالث بمستوي 2 نقطة ، وأحتل الدولار النيوزيلندي المركز الأخير بمستوي سالب 11 نقطة.

الين الياباني وبالنظر إلى تفاصيل أداء الين الياباني الأسبوع الماضي أمام العملات السبع الكبرى، نجده قد اكتسح الدولار النيوزيلندي وحقق ارتفاعًا بنسبة 2.25% ، وسجل يوم الجمعة 12 يوليو أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 96.10 ين.

وصعد بنسبة 1.85% مقابل الدولار الأمريكي وسجل الجمعة أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 157.35 ين، وزاد بنسبة 1.8% مقابل الدولار الكندي و سجل يوم الجمعة أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 115.45 ين.

وأضاف نسبة 1.7% مقابل الفرنك السويسري وسجل الجمعة أعلى مستوى فى أربعة أسابيع عند 176.05 ين ،وارتفع بنسبة 1.3% مقابل الدولار الأسترالي و سجل الجمعة أعلى مستوى فى أسبوعين عند 106.75 ين.

وزاد بنسبة 1.2% مقابل اليورو وسجل يوم الجمعة أعلى مستوى فى أسبوعين عند 171.45 ين ،وصعد بنسبة 0.5% مقابل الجنيه الإسترليني وسجل الجمعة أعلى مستوى فى أسبوع 203.82 ين.

وقد أظهرت بيانات العمليات اليومية من البنك المركزي الياباني يوم الجمعة أن بنك اليابان أنفق ما بين 3.37 تريليون و 3.57 تريليون ين (21.18 مليار دولار-22 مليار دولار) على شراء الين يوم الخميس ، بعد أقل من ثلاثة أشهر من آخر تدخل في سوق صرف العملات الأجنبية.

ومع استمرار تحقيق الين لارتفاعات قوية مقابل معظم العملات الرئيسية والثانوية يوم الجمعة، زادت التكهنات بأن البنك المركزي الياباني ربما تدخل لليوم الثاني على التوالي لدعم العملة المحلية.

وكان البنك المركزي الياباني قد تدخل في نهاية أبريل وأوائل مايو ، حيث أنفق ما يقرب من 9.8 تريليون ين (61.55 مليار دولار) لدعم العملة. وسوف يصدر تقرير في نهاية الشهر من وزارة المالية من شأنه أن يؤكد المبلغ الذي تم إنفاقه على التدخل الجديد.

واستمر تنفيذ إستراتيجية استغلال ضعف السيولة وتدخل البنك المركزي الياباني لمدة يومين على الأقل أواخر أبريل الماضي ومطلع مايو الجاري فى سوق صرف العملات الأجنبية بشراء كميات كبيرة من الين، خاصة بعد التداول دون حاجز 160 ين لكل دولار أمريكي للمرة الأولى منذ عام 1990.

وبدأ التدخل الأول يوم الاثنين 29 أبريل في عطلة يابانية ،والثاني يوم الأربعاء 1 مايو في وقت متأخر بعد إغلاق أسواق الأسهم فى وول ستريت، حيث كانت إستراتيجية التدخل تركز على العمل فى أوقات السيولة ضعيفة جدًا فى السوق.

ارتفعت أسعار الذهب العالمية للجلسة الثالثة على التوالي، اليوم الخميس، وسط انتظار المستثمرين بيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وتراجع الدولار، مما يجعل المعدن الأصفر المسعر بالعملة الأمريكية أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى

وينتظر المستثمرون تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو المقرر صدوره في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض وتقرير مؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة، ويتوقعون أن تزيد البيانات من التفاؤل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتمكن من خفض أسعار الفائدة هذا العام.

إن أي مفاجأة هبوطية في تقرير مؤشر أسعار المستهلكين قد تضعف الدولار وتدفع أسعار الذهب للارتفاع إلى مستوى 2400 دولار.

فيما قالت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك يوم الأربعاء إن التضخم في الولايات المتحدة يجب أن يستمر في الانخفاض دون زيادة كبيرة أخرى في معدل البطالة.

لن نشهد مستويات منخفضة للذهب بعد الآن مثل ما حدث سابقًا. ومن الممكن تحقيق ارتفاع قياسي آخر هذا العام إذا تعرضنا لصدمة جيوسياسية.

ويعتبر الذهب أداة تحوط في مواجهة الاضطرابات الجيوسياسية وتميل جاذبية المعدن الذي لا يدر عائدا إلى التألق عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة.

تصريحات باول

وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، يوم الأربعاء، إن البنك المركزي الأمريكي سيتخذ قرارات بشأن أسعار الفائدة “متى وعندما” تكون هناك حاجة إليها. وفي يوم الثلاثاء، أخبر أعضاء مجلس النواب أن “المزيد من البيانات الجيدة” من شأنها أن تعزز الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة.

وأكد “باول” إن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو الهبوط الناعم، مضيفًا: “هناك طريق للعودة إلى استقرار الأسعار الكامل مع إبقاء معدل البطالة منخفضًا، نحن نعمل على ذلك، ونركز بشدة على البقاء على هذا الطريق”.

ويقدر المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 46% بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار درجتين بحلول نهاية اجتماع ديسمبر واحتمال 73% للخفض الأول في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية.

الذهب عند التسوية أمس

ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب خلال تعاملات، يوم أمس الأربعاء، مع استيعاب فحوى شهادة “جيروم باول” رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أمام مجلس النواب.

وعند التسوية، ارتفعت أسعار العقود الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس بنسبة 0.5% أو 11.8 دولار عند 2379.7 دولار للأوقية، ليعزز المعدن الأصفر مكاسبه المحققة خلال الجلسة السابقة.

الذهب والدولار الآن

ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.23% إلى 2385 دولار للأوقية.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنحو 0.35% إلى 2379 دولار للأوقية.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بحوالي 0.05% إلى 104.670 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4% إلى 30.94 دولار للأوقية، وصعد البلاتين 0.2% إلى 991.80 دولار، وربح البلاديوم 0.6% إلى 992.30 دولار.

بيانات النمو الاقتصادي في بريطانيا إيجابية للغاية

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية في بريطانيا صباح يوم الخميس، نمو الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بنسبة 0.4% على أساس شهري خلال شهر يونيو الماضي، وهو ما جاء أعلى من التوقعات الأسواق التي أشارت إلى نمو اقتصاد بريطانيا بنسبة 0.2%، وكانت القراءة السابقة التي سجلتها بريطانيا خلال مايو الماضي سجل النمو الاقتصادي استقرار عند المستويات الصفرية.

والجدير بالذكر أن هذا المؤشر يقيس التغير في القيمة المعدلة حسب التضخم لجميع السلع والخدمات التي ينتجها اقتصاد بريطانيا، ولهذا المؤشر أهمية كبيرة نظرا لأنها يعد المؤشر المقياس الأوسع نطاقا للنشاط الاقتصادي، والمقياس الأساسي لصحة الاقتصاد. كما أنه يصدر شهريا، بعد انتهاء الشهر بحوالي 40 يوم. وتنعكس تأثيراته على تحركات الجنيه الاسترليني أمام العملات الأخرى.

وفي الوقت ذاته، أظهرت البيانات أن التغير في حجم الإنتاج التصنيعي داخل بريطانيا قد سجل نموا بنسبة 0.2% خلال مارس الماضي، وهو ما جاء أعلى من توقعات الأسواق التي أشارت لتسجيله نموا بنسبة 0.1%، في حين كانت القراءة السابقة قد أظهرت استقرارا عند المستويات الصفرية خلال فبراير الماضي

رئيس الفيدرالي: وصول التضخم إلى 2% ليس شرطًا لخفض الفائدة..وصدمة بشأن بايدن

شهد اليوم استكمال رئيس الفيدرالي الأمريكي، جيروم باول، لشهادته أمام الكونجرس الأمريكي، والتي تحدث فيها بشكل أكبر عن التضخم وسياسات الفيدرالي النقدية. ويذكر أن الفيدرالي قدم أمس شهادته أمام لجنة الشيوخ أمس الثلاثاء واليوم أمام لجنة النواب وقد تماثلت الكلمة المعدة مسبقًا أمام اللجنتين.

بالحديث حول الحياة السياسية الأمريكية التي تنتظر سباق انتخابات رئاسية محموم بين الرئيس الحالي بايدن ودوناد ترامب، المرشح الجمهوري، قال باول أن الفيدرالي يعمل بمعزل عن أية أغراض سياسية.

وقد أضاف أنه لم تجمعه أي مكالمة أو حديث مع الرئيس الأمريكي الحالي، جو بايدن، منذ 2022، أي منذ أكثر من عامين.

وقال جيروم باول، اليوم الأربعاء، أن الفيدرالي لديه خطة مدروسة وجيدة لخفض ميزانيته بشكل متدرج. وأوضح باول أن الوضع المالي الحالي في الولايات المتحدة ليس مستدامًا.

وعن تقييمه لسعر الفائدة الحالي وتفاعل السوق معه، يرى باول أن السياسة النقدية الحالية متشددة، لكن ليس بشكل متطرف، وبناء عليه فإنه يرى أن المستوى المتوسط للفائدة أصبح أعلى قليلًا من السابق.

وقال باول أنه لا ينتظر أن يصل التضخم إلى 2% ليأخذ خطوته الأولى في خفض الفائدة، موضحًا أنه لديه ثقة كاملة في هبوط التضخم ولكن بوتيرة أكثر هدوئًا مما توقع في وقت سابق. وقال باول أنه لا يملك رقمًا محددًا للتضخم عنده ستبدأ عملية خفض الفائدة.

وعلق جيروم باول على بيانات سوق العمل الأخيرة التي كشفت عن تراجع في متوسط الوظائف المضافة للسوق الأمريكي وكذلك صعود معدل البطالة إلى 4.1% قائلًا أنه يلمس تباطؤ في قطاع سوق العمل بشكل واضح الآن ويجب أخذه في الاعتبار.

ويرى رئيس الفيدرالي الأمريكي أن متوسط نمو الاقتصاد الأمريكي بـ 2% حاليًا هو مؤشر جيدًا عند وضعه مع بيانات الوظائف وتراجع التضخم.

يوم الشهادة الأول..أهم ما جاء

لم يقلل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمس الثلاثاء من توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بل بدا أنه يضع الأسس لخفض الفائدة في الأشهر المقبلة بعد أن أشار إلى أن تباطؤ سوق العمل الأخير يمثل ترسًا متزايد الأهمية في عجلة اتخاذ قرار سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.

وقال باول أمس الثلاثاء في شهادته أمام اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ إن: “التضخم المرتفع ليس الخطر الوحيد الذي نواجهه”، مشيرًا إلى أن “سوق العمل قد هدأ بشكل كبير حقًا عبر العديد من المقاييس”.

ولفترة طويلة، كان كبح التضخم المرتفع هو الخطر الرئيسي، بل يمكن القول إنه الخطر الوحيد الذي يواجهه الاحتياطي الفيدرالي، ولم يحظ تركيزه الرئيسي الآخر في السياسة، وهو الحد الأقصى للتوظيف، باهتمام كبير. ولسبب وجيه حيث ظلت الوظائف وفيرة.

ولكن مع إظهار سوق العمل لعلامات تباطؤ – اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحويل تركيزه والاعتراف بأن الخطر أصبح ذا وجهين حيث أن الإبقاء على السياسة مرتفعة للغاية لفترة طويلة قد يترك أثرًا كبيرًا على التوظيف والاقتصاد.

وقال باول: “إن الحد من تقييد السياسة بعد فوات الأوان أو في وقت متأخر جدًا أو قليل جدًا قد يضعف النشاط الاقتصادي والتوظيف دون مبرر”، بعد أن أشار إلى أن مؤشرات سوق العمل “عادت إلى ما كانت عليه عشية الجائحة”

إن اعتراف بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن المخاطر أصبحت أكثر ثنائية الجانب يشير إلى أن نظرة البنك المركزي بشأن ميزان المخاطر آخذة في التحول … “بطرق من شأنها أن تدعم بشكل معقول خفض سعر الفائدة في سبتمبر”.

وفي حين يبدو أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي يضع فتات الخبز لخفض سعر الفائدة في سبتمبر، إلا أن البيانات الاقتصادية الواردة لا تزال لها تأثير، وذلك قبل تقرير التضخم يوم الخميس الذي يمكن أن “يدعم ويدعم تقييم الاحتياطي الفيدرالي المتطور”.

ويتفق آخرون مع ذلك ويشيرون إلى ندوة جاكسون هول السنوية في أغسطس كفرصة محتملة للاحتياطي الفيدرالي لتأكيد التوقعات بخفض سعر الفائدة في سبتمبر.

استعد لمفاجأة من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والتي ستبدأ في غضون بضعة أشهر وقد تمتد حتى الصيف المقبل، وفقًا للمحللين في وحدة الأبحاث في مصرف سيتي غروب.

وفي مذكرة صدرت حديثًا، أشار البنك إلى علامات جديدة على تباطؤ الاقتصاد والتي ستدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ثماني مرات، بدءًا من سبتمبر ويمتد حتى يوليو 2025.

وأكدت المذكرة إن ذلك سيخفض سعر الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس، أو من 5.25% -5.5% الآن إلى 3.25% -3.5%، حيث ستبقى لبقية عام 2025.

الاقتصاد يتباطأ وكلمة باول المرتقبة

قال محللو سيتي بقيادة كبير الاقتصاديين الأمريكيين أندرو هولينهورست، إن الاقتصاد تباطأ وسط تراجع ضغوط التضخم بعد بعض التقلبات غير المتوقعة.

لكن مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريدات، والذي انعكس فجأة إلى المنطقة السلبية، وتقرير الوظائف الشهري، الذي أظهر ارتفاع البطالة إلى 4.1%، قد زاد من خطر حدوث ضعف حاد في النشاط الاقتصادي مما سيتسبب في وتيرة أسرع لتخفيضات أسعار الفائدة. وفقًا لمحللي سيتي.

وتشير البيانات إلى جانب التعليقات الحذرة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول منذ أيام، إلى أن التخفيض الأول لسعر الفائدة من المحتمل جدًا أن يأتي في سبتمبر.

ومن المقرر أن يدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته نصف السنوية أمام الكونجرس، اليوم الثلاثاء، وعلى الرغم من عدم توقع أي أخبار جديدة، إلا أنه من المتوقع أن يتم التدقيق في تصريحاته عن كثب بحثًا عن أدلة حول موقف الاحتياطي الفيدرالي من التضخم وتغييرات أسعار الفائدة المستقبلية.

يشير المحللون في بايبر ساندلر إلى أن باول سيؤكد على التقدم “الكبير” الذي تم إحرازه في الحد من التضخم، ولكنه سيؤكد أيضًا على الحاجة إلى المزيد من العمل لتحقيق معدل تضخم مستدام بنسبة 2%.

من المتوقع أن يسلط باول الضوء على التحديات أمام “الثقة” في توقعات التضخم، مما يشير إلى اليقظة ضد الانتكاسات المحتملة.

وفقًا لبايبر ساندلر فإنه من المرجح أن تتناول الشهادة “توازن” المخاطر “الأفضل”، وإن كان غير مكتمل، حول تفويض الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، يشيرون إلى أن باول قد يتطرق إلى إمكانية أن يؤدي ضعف التوظيف غير المتوقع إلى تخفيف مبكر للسياسة النقدية، خاصةً إذا استمرت اتجاهات عدم التضخم بشكل إيجابي.

توقع سيتي أن “استمرار تراجع النشاط الاقتصادي سيؤدي إلى تخفيضات بأسعار الفائدة في كل اجتماع من اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي السبعة اللاحقة”.

علامات ضعف أخرى

أشارت المذكرة أيضًا إلى علامات ضعف أخرى في تقرير الوظائف. ففي حين أن بيانات التوظيف الرئيسية البالغة 206.000 تبدو قوية، فقد تم تعديل الأشهر السابقة بالخفض. فيما شهد شهر يونيو/حزيران انخفاضا قدره 49 ألف وظيفة في قطاع الخدمات المؤقتة، حيث وصفه سيتي بأنه “نوع من الانحدار الذي نشهده عادة في فترات الركود حيث يبدأ أصحاب العمل في تقليص العمالة”.

أشار سيتي أيضًا إلى مؤشر الركود “قاعدة السهم”، وقال إنه يمكن تفعيله في أغسطس إذا استمرت البطالة في الارتفاع بالوتيرة الحالية.

كان هولينهورست متناقضاً نسبياً هذا العام بسبب وجهة نظره المتضاربة بشأن الاقتصاد. ففي شهر مايو، ضاعف من تحذيره من أن الولايات المتحدة تتجه نحو هبوط حاد وأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لن تكون كافية لمنع ذلك. جاء ذلك بعد توقعات مماثلة في فبراير، حتى وسط تقارير الوظائف القوية.

وفي مقابلة مع تلفزيون بلومبرج يوم الأربعاء، أشار هولينهورست إلى أن الركود الحاد من المرجح أن يؤدي إلى إجماع سياسي كافٍ لمزيد من الإنفاق الحكومي لتحفيز الاقتصاد، والتغلب على المخاوف بشأن العجز الهائل. لكنه أضاف أن الركود المعتدل قد لا يؤدي إلى مثل هذا الإجماع.

وأشار أيضًا إلى أنه بينما أدى رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تباطؤ الاقتصاد بشكل أقل من المتوقع، فإن تخفيضات أسعار الفائدة لن تحفز النشاط الاقتصادي بنفس القدر. بالإضافة إلى ذلك، فإن عائدات السندات لأجل 10 سنوات، والتي تعمل كمعايير لمجموعة واسعة من تكاليف الاقتراض، هي بالفعل أقل من عائدات السندات لأجل عامين، مما يترك مجالا أقل لمزيد من الانخفاض، خاصة وأن ارتفاع العجز والتضخم يضيف ضغوطا صعودية.

 رئيس الفيدرالي الأمريكي يدلي بتصريحات هامة

أعرب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول منذ قليل، اليوم الثلاثاء، عن قلقه من أن إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة للغاية لفترة طويلة قد يعرض النمو الاقتصادي للخطر.

تمهيدًا للظهور لمدة يومين في الكابيتول هيل هذا الأسبوع، قال رئيس البنك المركزي إن الاقتصاد لا يزال قوياً كما هو الحال في سوق العمل، على الرغم من بعض التباطؤ الأخير. وأشار باول إلى بعض التراجع في التضخم، حيث قال إن صناع السياسة ما زالوا مصممين على خفض التضخم إلى هدفهم البالغ 2%.

وقال في تصريحات معدة “في الوقت نفسه، في ضوء التقدم المحرز في خفض التضخم وتهدئة سوق العمل خلال العامين الماضيين، فإن التضخم المرتفع ليس الخطر الوحيد الذي نواجهه”. إن الحد من القيود السياسية في وقت متأخر للغاية أو بشكل أقل مما ينبغي يمكن أن يؤدي إلى إضعاف النشاط الاقتصادي والتوظيف بشكل غير مبرر.

ويتزامن هذا التعليق مع اقتراب الذكرى السنوية الأولى لآخر مرة قامت فيها لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية برفع أسعار الفائدة القياسية.

ويتراوح سعر الفائدة على الاقتراض لليلة واحدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي حاليًا بين 5.25% و5.5%، وهو أعلى مستوى منذ حوالي 23 عامًا، وهو نتاج 11 ارتفاعًا متتاليًا بعد أن وصل التضخم إلى أعلى مستوى له منذ أوائل الثمانينيات.

بيانات التضخم المشجعة

وتتوقع الأسواق أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ومن المرجح أن يتبعه بتخفيض آخر بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية العام. ومع ذلك، أشار أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في اجتماعهم في يونيو إلى خفض واحد فقط.

وفي الأيام الأخيرة، أشار باول وزملاؤه إلى أن بيانات التضخم الأخيرة كانت مشجعة إلى حد ما بعد قفزة مفاجئة في بداية العام. وبلغ التضخم وفقًا لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي 2.6% في مايو بعد أن بلغ ذروته فوق 7% في يونيو 2022.

ويعد هذا البيان الصادر اليوم جزءًا من التحديثات نصف السنوية التي يفرضها الكونجرس بشأن السياسة النقدية. وبعد الإدلاء بهذه التصريحات، سيواجه باول استجوابًا من أعضاء اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ يوم الثلاثاء، ثم لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب يوم الأربعاء.

أسعار النفط ترتفع مع انكماش المخزونات الأمريكية أكثر من المتوقع

ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية اليوم الأربعاء، إذ أظهرت بيانات الصناعة تراجعا أكبر من المتوقع في المخزونات الأمريكية، على الرغم من أن زيادة مخزونات نواتج التقطير عوضت إلى حد ما التفاؤل بشأن شح الأسواق.

وتكبدت أسعار النفط الخام بعض الخسائر هذا الأسبوع، حيث أدت الأحاديث حول وقف إطلاق النار المحتمل بين إسرائيل وحماس إلى قيام المتداولين بتسعير بعض علاوة المخاطرة من النفط. لكن التقارير الأخيرة أشارت إلى أن الاتفاق لم يكن قريباً من التوصل إليه.

وانخفضت الأسعار أيضًا يوم الثلاثاء حيث بدا أن تأثير العاصفة الاستوائية بيريل أقل بكثير مما كان متوقعًا في البداية، مع ضعف العاصفة أيضًا مع ابتعادها عن البنية التحتية النفطية الرئيسية في تكساس.

العقود الآجلة للنفط الخام انخفضت خلال الدورة الآسيوية يوم الأربعاء.

حسب بورصة نيويورك التجارية, تمت تجارة العقود الآجلة للنفط الخام في اغسطس على USD81.27 للبرميل وقت كتابة الخبر, انخفض بنسبة 0.17%.

لقد تمت المتاجرة مسبقا على جلسة انخفاض USD81.25 للبرميل. النفط الخام قد يجد نقاط الدعم على USD81.25 والمقاومة على USD84.52.

عقود مؤشر الدولار,الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية أخرى، هبط بنسبة 0.03% للمتاجرة به على USD104.78.

في الوقت نفسه على نايمكس, هبط سعر نفط برنت لشهر سبتمبر بنسبة 0.27% لتتم المتاجرة به على USD84.43 للبرميل, بينما فرق النقاط (السبريد) بين عقود نفط برنت و النفط الخام يقف على USD3.16 للبرميل.

ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، معوضًا بعض الخسائر التي تكبدها خلال الليل مع ترقب المتداولين لإشارات التيسير من شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المرتقبة.

وكان المعدن الأصفر قد تراجع يوم الاثنين، لكنه كان لا يزال يحافظ على بعض المكاسب خلال الأسبوع الماضي حيث أدت مجموعة من القراءات الضعيفة لسوق العمل إلى زيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. كما ساعد ضعف الدولار أيضًا في ارتفاع الذهب.

وارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.1% إلى 2,361.97 دولار للأونصة، بينما قفزت العقود الآجلة للذهب المنتهية في أغسطس بنسبة 0.22% إلى 2,328.40 دولار للأونصة بحلول الساعة 11:20 بتوقيت الرياض.

الذهب يرتفع مع توقعات بشأن تقديم باول المزيد من الإشارات حول أسعار الفائدة

استفاد الذهب من زيادة التكهنات بشأن خفض سعر الفائدة في سبتمبر، خاصة مع تراجع الدولار.

جعلت القراءات الضعيفة لسوق العمل المتداولين يراهنون على أن باول سيضرب على وتر التيسير خلال يومي الشهادة أمام الكونغرس، والتي من المقرر أن تبدأ في وقت لاحق يوم الثلاثاء.

وفي حين أن باول قد أشار مؤخرًا إلى التقدم المحرز في اتجاه خفض التضخم، إلا أنه قال أيضًا إن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بحاجة إلى مزيد من الثقة للبدء في خفض أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى باول، من المقرر أن يتحدث المزيد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

كما ستصدر بيانات التضخم الرئيسية، متمثلة في الرقم القياسي لأسعار المستهلك، ومن المرجح أن تؤثر على توقعات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

تبشر أسعار الفائدة المنخفضة بالخير للذهب والمعادن الثمينة الأخرى، نظرًا لأنها تقلل من جاذبية الدولار والديون، والتي عادة ما تتألق في بيئة ذات معدلات فائدة مرتفعة.

ارتفعت المعادن النفيسة الأخرى يوم الثلاثاء. ارتفعت العقود الآجلة للبلاتنيوم بنسبة 0.7% إلى 1022.05 دولار للأونصة، في حين ارتفعت العقود الآجلة للفضة بنسبة 1% إلى 31.218 دولار للأونصة. كما تفوقت الفضة أيضًا على الذهب إلى حد كبير في الأشهر الأخيرة.

ارتفاع أسعار النحاس، مع ترقب المزيد من الإشارات من جانب الصين

من بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس أكثر يوم الثلاثاء مع تعافيها من الخسائر الحادة التي تكبدتها في يونيو.

ارتفع مؤشر العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن (LON:LSEG) للمعادن بنسبة 0.2٪ إلى 9933.50 دولار للطن، بينما ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لمدة شهر واحد بنسبة 0.4٪ إلى 4.6245 دولار للرطل.

ركز متداولو النحاس بشكل مباشر على المزيد من الإشارات الاقتصادية من الصين أكبر مستورد للنحاس، مع ترقب صدور أرقام التجارة والتضخم في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

لكن الصين شكلت نقطة مؤلمة بالنسبة للنحاس، حيث أدى تراجع التفاؤل بشأن البلاد إلى خسائر حادة في المعدن الأحمر خلال شهر يونيو. كما أبقت المخاوف من نشوب حرب تجارية مع الغرب أسعار النحاس منخفضة نسبيًا.

الصين تتوقف عن شراء الذهب للشهر الثاني بعد سلسلة شراء دامت عامًا ونصف

انخفضت أسعار الذهب العالمية بشكل ملحوظ خلال تعاملات اليوم بعد أكبر ارتفاع أسبوعي في ثلاثة أشهر، حيث يأتي ذلك بعدما توقف البنك المركزي الصيني عن تعزيز احتياطياته من المعدن الأصفر للشهر الثاني على التوالي.

يتم تداول السبائك الآن بالقرب من 2374 دولارًا للأوقية بعد ارتفاعها بنسبة 3% تقريبًا الأسبوع الماضي. حيث لم يضف بنك الشعب الصيني الذهب إلى احتياطياته للشهر الثاني في يونيو، لكن تقريرًا من الهند أشار إلى أن البنك المركزي في البلاد ربما زاد احتياطياته من السبائك بأكبر قدر خلال عامين تقريبًا.

حاليا لا ينبغي استبعاد “بعض التراجع في أسعار الذهب” في أعقاب بيانات بنك الشعب الصيني. “لكن من الطبيعي أن توقف الصين مشترياتها مؤقتًا، نظرًا لأن الذهب ارتفعت الأسعار بشكل حاد للغاية.”

وارتفع الذهب هذا العام – مسجلا مستوى قياسيا في مايو – حيث أدت مشتريات البنوك المركزية إلى رفع الأسعار، مع سعي صناع السياسات في دول مثل الهند والصين وسنغافورة إلى تنويع الاحتياطيات. كما تم دعم المعدن النفيس من خلال الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة مع تراجع التضخم، فضلاً عن التوترات الجيوسياسية.

ولم تتغير السبائك التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني عند 72.8 مليون أونصة في نهاية الشهر الماضي، وفقًا للأرقام الصادرة يوم الأحد. واختار البنك المركزي عدم إضافة احتياطيات في مايو، منهيا موجة شراء استمرت 18 شهرا.

إشارات سلبية لا يمكن أن يتجاهلها الفيدرالي.. خفض الفائدة ليس رفاهية

الاحتياطي الفيدرالي “لا يمكنه تجاهل سوق العمل بعد الآن”، حسبما ذكرت مؤسسة بي سي إيه للأبحاث في تقرير صدر يوم الجمعة.

فمع تجاوز معدل البطالة الآن نسبة 4%، من المتوقع أن يأخذ الاحتياطي الفيدرالي ظروف سوق العمل بعين الاعتبار بشكل متزايد في قراراته المتعلقة بالسياسة على المدى القريب.

وجاء في التقرير: “لقد تراجعت مؤشرات سوق العمل الرئيسية الثلاثة (معدل الوظائف الشاغرة، ومطالبات البطالة، والوظائف غير الزراعية بشكل ملحوظ، ولكنها لم ترسل بعد إشارة ركود وشيك”.

وعلى الرغم من عدم وجود مثل هذه الإشارة، تسلط بي سي إيه الضوء على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي “لم يعد لديه رفاهية التركيز فقط على التضخم”.

وعلى الرغم من ارتفاع معدل الوظائف الشاغرة ارتفاعًا طفيفًا في شهر مايو، إلا أنه انخفض بشكل ملحوظ عن أعلى مستوياته وهو على مسافة قريبة من هدف بي سي إيه البالغ 4.5%.

وقالت بي سي إيه “في الوقت الحالي، يبدو هذا الاتجاه الهبوطي سليمًا” ، مشيرةً إلى أن بيانات الوظائف الشاغرة “تومض باللون الأصفر، ولم تعد خضراء ولكنها لم تصبح حمراء بعد.”

علاوة على ذلك، تقدم مطالبات التأمين ضد البطالة الأولية والمستمرة إشارات متضاربة.

وجاء في التقرير: “المطالبات المستمرة مرتفعة بعض الشيء مقارنة بالمستويات القياسية بينما تظل المطالبات الأولية متسقة مع معيارنا”.

كما أشار ت بي سي إيه أيضًا إلى أرقام الوظائف غير الزراعية، والتي تُظهر تراجعًا حاسمًا في الزخم. فقد أضاف الاقتصاد 206,000 وظيفة في شهر يونيو ولكن مع مراجعات هبوطية كبيرة للشهرين السابقين.

وقالت شركة الأبحاث إنه إذا افترضنا أنه إذا تم تعديل رقم هذا الصباح بالخفض بمقدار 27 ألف وظيفة، فإن الاقتصاد لم يضف سوى 168 ألف وظيفة في المتوسط شهريًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، وهو أقل بقليل من تقديرات بنك كندا للأبحاث.

“إن معدل البطالة المرتفع هو نتيجة كل من زيادة المعروض من العمالة والتباطؤ الكبير في التوظيف. وعلى الرغم من استمرار انخفاض معدلات تسريح العمالة، إلا أنه أصبح من الصعب على العاطلين عن العمل العثور على عمل جديد”.

وبالنظر إلى هذه الظروف، فقد توقعت بي سي إيه أن يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح إلى خفض سعر الفائدة في سبتمبر في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر، لا سيما إذا كان تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القادم ضعيفًا.

ارتفعت أسعار الذهب خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الجمعة، وتتجه لتحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي، بينما يترقب المتعاملون بيانات التوظيف الأمريكية لقياس مسار التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

من ناحية أخرى، يتجه الدولار الأمريكي لتحقيق انخفاض أسبوعي، مما يجعل السبائك المسعرة بالدولار أكثر جاذبية للمشترين من حائزي العملات الأخرى.

أشارت البيانات الاقتصادية يوم الأربعاء، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات الخدمي وتقرير التوظيف من ADP، إلى تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. وأظهر تقرير منفصل زيادة في الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة الأمريكية الأسبوع الماضي.

وتتجه الأنظار الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة المقرر صدوره في الساعة 15:30 بتوقيت الرياض.

إذا كشفت البيانات عن تباطؤ في خلق الوظائف في الولايات المتحدة، أتوقع أن يبدأ المستثمرون في التفكير بشكل أكبر في خفض محتمل لسعر الفائدة في سبتمبر من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع الذهب مرة أخرى إلى مستوى 2400 دولار“.

ويتوقع المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 73٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية المتاحة على موقع إنفستنغ السـعودية.

يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا.

فيما تصعد العقود الفورية للذهب بنحو 0.31% إلى 2364 دولار للأوقية. حيث يرتفع المعدن بحوالي 1% حتى الآن خلال هذا الأسبوع.

وعلى الجانب الآخر، يتراجع مؤشر الدولار بحوالي 104.687 نقطة.

المعادن الأخرى

ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.5 بالمئة إلى 30.56 دولار وتتجه لتسجيل أفضل أسبوع لها منذ 17 مايو.

ونزل البلاتين 0.3 بالمئة إلى 999.64 دولار. فيما ربح البلاديوم 0.5 بالمئة إلى 1022.25 دولار ويتجه لتحقيق مكسب للأسبوع الثالث على التوالي.

بيانات التوظيف قد تمنح الفيدرالي فرصة خفض الفائدة قريبًا.. فهل تحدث المفاجأة؟

مع تزايد الدلائل على أن سوق العمل في الولايات المتحدة آخذ في التباطؤ، فإن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو يكتسب أهمية إضافية.

بلغ إجمالي التوظيف حتى الآن في عام 2024 1.24 مليون وظيفة، بانخفاض حوالي 50 ألف وظيفة شهريًا عن نفس الفترة من العام الماضي. ويتوقع الاقتصاديون أن يظهر التقرير، الذي سيصدر بعد ساعات قليلة عند الساعة 15:30 عصرًا بتوقيت الرياض، نموًا قدره 191 ألف وظيفة، بانخفاض عن 272000 وظيفة المعلن عنها في مايو.

ومن الناحية التاريخية، لا تزال وتيرة مكاسب الوظائف قوية. ولكن هناك دلائل تشير إلى ضعف اقتصادي أوسع نطاقا في المستقبل.

معدل البطالة

يأتي هذا التقرير في مرحلة يوجد فيها قدر أكبر من عدم اليقين بشأن المشهد الاقتصادي مما كان عليه الحال في بضعة أشهر”. “على وجه التحديد، أفكر أكثر في معدل البطالة، الذي كان يتجه نحو الارتفاع ببطء.”

وارتفع مستوى البطالة في مايو إلى 4%، وهي المرة الأولى التي يصل فيها إلى هذه العتبة منذ يناير 2022، ارتفاعًا من 3.7% قبل عام. وتشير التوقعات إلى بقاء المعدل عند هذا المستوى.

وفي ظل الظروف العادية فإن معدل البطالة بنسبة 4% قد يكون سبباً للاحتفال، وليس القلق. ومع ذلك، فإن ما يلفت انتباه بعض الاقتصاديين هو مقارنة المعدل الآن بما كان عليه خلال العام الماضي.

كان معدل مايو 0.5 نقطة مئوية أعلى من أدنى مستوى له في 12 شهرًا عند 3.5% في يوليو 2023، مما قد يؤدي إلى مؤشر ركود يسمى قاعدة السهم. حيث أظهرت القاعدة بشكل ثابت أنه كلما تجاوز معدل البطالة في المتوسط ​​لمدة ثلاثة أشهر أدنى مستوى له خلال 12 شهراً بمقدار نصف نقطة مئوية، فإن الاقتصاد يدخل في حالة ركود.

ورغم قلة البيانات التي تشير إلى أن الركود أصبح وشيكاً، إلا أن اتجاه البطالة يولّد بعض الاهتمام.

إذا كان معدل البطالة يفعل ما كان يفعله في الفترة الأخيرة هنا حيث يرتفع ببطء شديد، فلا أعتقد أن هذا يعني أننا في خطر كبير للغاية من إطلاق قاعدة ساهم أو أي نوع من معدل البطالة – وقال بنكر: “إن هذا مقياس قائم على دخول الركود”. “ومع ذلك، فقد ارتفع احتمال حدوث ذلك، حتى لو لم تكن هذه هي النتيجة الأكثر ترجيحًا في الوقت الحالي.

تباطأ الاقتصاد في النصف الأول من عام 2024. وارتفع نمو الربع الأول مقاسا بالناتج المحلي الإجمالي بوتيرة سنوية بلغت 1.4%.

متوسط الأجور

هناك أيضًا مخاوف مستمرة بشأن التضخم والتي يمكن أن تجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي منتظرًا لفترة أطول قبل خفض أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى أرقام التوظيف والبطالة الرئيسية، سيراقب المشاركون في السوق والاقتصاديون العديد من المقاييس الرئيسية الأخرى. حيث كان هناك مجال آخر مثير للقلق وهو التباين بين عدد الوظائف غير الزراعية، كما تم أخذه من المؤسسات المشاركة في المسح الذي أجراه مكتب إحصاءات العمل، مقابل عدد الأسر التي تضم الأشخاص الذين أفادوا أنهم يشغلون وظائف.

وفي حين أظهر مسح المؤسسات زيادة في التوظيف بنحو 2.8 مليون خلال الأشهر الـ 12 الماضية، فإن عدد الأسر، الذي يستخدم لحساب معدل البطالة، ارتفع بمقدار 376000 فقط. ويعتبر الاقتصاديون بشكل عام أن مسح المؤسسات أكثر موثوقية وأقل تقلبًا لأنه يشمل حجم عينة أكبر، لكن التباين قد حظي ببعض الاهتمام.

بالإضافة إلى ذلك، ستحظى ساعات العمل ومتوسط ​​الأجر في الساعة ببعض الاهتمام كمقاييس للتضخم. حيث تشير التوقعات إلى زيادة شهرية في الأجر بنسبة 0.3% وزيادة لمدة 12 شهرًا بنسبة 3.9%. وإذا استمرت التوقعات، فستكون هذه هي المرة الأولى التي تقل فيها الزيادة السنوية عن 4% منذ يونيو 2021.

انطلاقة النفط لم تتوقف والأسعار تتجه للأسبوع الرابع على التوالي من المكاسب

تراجعت أسعار النفط خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الجمعة، لكنها تتجه نحو تحقيق مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي وتقترب من أعلى مستوياتها منذ أواخر أبريل نيسان بفضل آمال حدوث طلب قوي على الوقود في الصيف وبعض المخاوف بشأن الإمدادات.

وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت، التي ارتفعت سبعة بالمئة على مدى الأسابيع الأربعة الماضية، 31 سنتا أو 0.4 بالمئة إلى 87.12 دولار للبرميل. فيما سجلت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي، التي ارتفعت تسعة بالمئة خلال الأسابيع الأربعة الماضية، 83.70 دولارا للبرميل، بانخفاض 18 سنتا أو 0.2 بالمئة عن إغلاق يوم الأربعاء.

ومع إغلاق السوق الأمريكية يوم الخميس بمناسبة عطلة الرابع من يوليو، كانت التداولات ضعيفة ولم تكن هناك تسوية لخام غرب تكساس الوسيط.

وارتفع النفط هذا الأسبوع بفضل وجود توقعات قوية للطلب على الوقود خلال الصيف في الولايات المتحدة التي تعد أكبر مستهلك للنفط في العالم.

بيانات هامة تؤثر على الأسعار

من ناحية أخرى، أعلنت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) عن انخفاض كبير قدره 12.2 مليون برميل في المخزونات الأسبوع الماضي، مقارنة بتوقعات المحللين لسحب 700 ألف برميل.

وأظهرت بيانات أمريكية يوم الأربعاء أن طلبات الحصول على إعانة البطالة لأول مرة زادت الأسبوع الماضي بينما ارتفعت أعداد العاطلين أيضًا، وهو ما قال محللون إنه قد يسرع من تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويدعم أسواق النفط.

وعلى جانب العرض، ذكرت رويترز يوم الخميس أن منتجي النفط الروسيين، روسنفت ولوك أويل، سيخفضان بشكل حاد صادرات النفط من ميناء نوفوروسيسك على البحر الأسود في يوليو.

وفي الوقت نفسه، خفضت شركة أرامكو السعودية (TADAWUL:2222) سعر الخام العربي الخفيف الرئيسي الذي ستبيعه إلى آسيا في أغسطس إلى 1.80 دولار للبرميل فوق متوسط ​​عمان/دبي، مما يسلط الضوء على الضغوط التي يواجهها منتجو أوبك مع نمو الإمدادات من خارج المنظمة.

وقال محللون إن التجار يتابعون أيضا الحرب في غزة والانتخابات في فرنسا والمملكة المتحدة.