تحولت أسعار الذهب للارتفاع خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الأربعاء، وسط ترقب المستثمرين لتقرير التضخم الأمريكي الرئيسي المقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم والذي قد يعطي الأسواق مزيد من الإشارات بشأن مستقبل السياسة النقدية في الولايات المتحدة.
من المقرر أن تصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو الساعة 15:30 بتوقيت الرياض، ومن المتوقع أن تظهر تسارع التضخم على أساس شهري إلى 0.2%، مع تباطؤ الأساس السنوي قليلاً إلى 3.2%. ومن المقرر صدور بيانات مبيعات التجزئة يوم الخميس.
أظهرت البيانات يوم الثلاثاء أن مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ارتفع أقل من المتوقع في يوليو، مما عزز وجهة نظر السوق بأن تباطؤ التضخم سيسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قريبًا.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك إنه يريد أن يرى “مزيدًا من البيانات” قبل أن يكون مستعدًا لدعم خفض أسعار الفائدة.
غالبًا ما يستخدم الذهب كتحوط ضد المخاطر الجيوسياسية، ويزدهر عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة.
الذهب والدولار الآن
ترتفع العقود الآجلة للذهب الآن بنسبة 0.07% إلى 2510 دولار للأوقية.
فيما تصعد العقود الفورية للذهب بحوالي 0.23% إلى 2470 دولار للأوقية.
وعلى الجانب الآخر، يرتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.04% إلى 102.41 نقطة.
المعادن الأخرى
تراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.4% إلى 27.73 دولار للأوقية وهبط البلاتين 0.5% إلى 931.50 دولار للأوقية.
وصعد البلاديوم 0.3% إلى 941.00 دولار للأوقية بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ 24 يوليو/تموز في الجلسة السابقة.
تصريحات فيدرالية هامة: هذا هو السيناريو الأسوأ بالنسبة لأسعار الفائدة
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيتش يوم الثلاثاء إنه يتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بحلول نهاية العام في حال استمر التضخم في حالة استمراره، ولكنه ظل حذرًا من خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جدًا، داعيًا إلى “المزيد من البيانات” لتقليل مخاطر اضطرار الاحتياطي الفيدرالي إلى عكس مساره في حالة ارتفاع التضخم بشكل غير متوقع.
وقال بوستيك: “إذا تطور الاقتصاد كما أتوقع، فسيكون هناك خفض لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام”، مضيفًا أن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى “رؤية المزيد من البيانات” للتأكد من أن اتجاه التضخم حقيقي.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا: “سيكون الأمر سيئًا حقًا إذا خفضنا أسعار الفائدة ثم اضطررنا إلى رفعها مرة أخرى”.
تأتي تصريحات بوستيتش في أعقاب تباطؤ تضخم المنتجين أكثر من المتوقع في يوليو، مع التركيز الآن على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المقرر صدورها يوم الأربعاء.
أظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق يوم الثلاثاء ارتفاع الرقم القياسي لأسعار المنتجين بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في يوليو، مقارنة بارتفاع 0.2٪ الذي توقعه الاقتصاديون. أما على أساس سنوي، فقد ارتفع إلى 2.2%، مقابل تقديرات بلغت 2.3%.
“وقال ستفيل في مذكرة حديثة قبل يوم واحد فقط من صدور بيانات التضخم الجديدة مع إصدار الرقم القياسي لأسعار المستهلك.
قلل بوستيتش من مخاوف الركود، وأشار إلى عدم وجود حافز كبير للتسرع في خفض أسعار الفائدة، قائلاً إن سوق العمل “قوي” ويمكن أن يتباطأ ولكن “دون قلق كبير”.
أبرز توقعات بيانات التضخم الأمريكية وكيف ستتفاعل معها الأسواق
يترقب المستثمرون اليوم الكشف عن البيانات التي ستشكل مسار سياسة أسعار الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في المستقبل، ألا وهي بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو.
من المتوقع أن يظهر التقرير، المقرر إصداره في الساعة 15:30 عصرًا بتوقيت الرياض يوم الأربعاء، معدل تضخم رئيسي بنسبة 3.0%، دون تغيير عن قراءة يونيو.
ومن المتوقع أن ترتفع أسعار المستهلك بنسبة 0.2% خلال الشهر السابق، وهو ارتفاع عن انخفاض الشهر السابق بنسبة 0.1%، حيث من المتوقع إلى حد كبير أن ترتفع أسعار الطاقة مرة أخرى.
أما التضخم الأساسي، الذي يستبعد التكاليف الأكثر تقلبًا للغذاء والغاز، من المتوقع أن ترتفع الأسعار في يوليو بنسبة 3.2% عن العام الماضي، وهو تباطؤ عن الزيادة السنوية بنسبة 3.3% التي شهدناها في يونيو. ومع ذلك، من المتوقع أن ترتفع الأسعار الأساسية الشهرية بنسبة 0.2% مقارنة بزيادة بنسبة 0.1% في يونيو، وفقًا لبيانات إنفستنغ السعـودية.
كانت بيانات يونيو هي المرة الأولى منذ مايو 2020 التي جاء فيها مؤشر أسعار المستهلك الشهري سلبيًا. كما كان أبطأ ارتفاع سنوي في الأسعار منذ مارس 2021.
وكتب الخبير الاقتصادي في بنك أوف أميركا مايكل جابن في مذكرة: “إنه في حين أن بيانات التضخم في يوليو من غير المرجح أن تكون منخفضة مثل يونيو، إلا أنها تتماشى مع الاتجاه السابق في الانكماش ويُتوقع أن تلبي متطلبات بنك الاحتياطي الفيدرالي لبدء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر”.
ظل التضخم الأساسي مرتفعًا بشكل ملحوظ بسبب ارتفاع تكاليف المأوى والخدمات الأساسية مثل التأمين والرعاية الطبية.
ومن المتوقع أن تعكس أسعار المأوى تباطؤ يونيو بعد أن سجل مؤشر الإيجار أصغر زيادات شهرية منذ أغسطس 2021.
كما انخفضت الخدمات غير السكنية في يونيو، “بسبب انخفاض كبير في أسعار تذاكر الطيران. ومع ذلك، يُتوقع أن يكون انخفاض أسعار تذاكر الطيران أكثر اعتدالا في يوليو”، كما أشار جابن من بنك أوف أميركا.
هل يجب خفض أسعار الفائدة أم لا؟
قبل يوم الأربعاء، سجل مؤشر أسعار المنتجين (PPI) زيادة أقل من المتوقع في يوليو، مما عزز فكرة خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر القادم.
ارتفعت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، وهي مقياس رئيسي لتضخم أسعار الجملة، وغالبا ما تكون إشارة إلى اتجاه أسعار المستهلك، بنسبة 0.1% فقط على أساس شهري في الشهر الماضي بعد ارتفاعها بنسبة 0.2% في يونيو. حيث كانت الوتيرة أقل من توقعات الاقتصاديين. ارتفع المؤشر بنسبة 2.2% على أساس سنوي، وهو ما يزيد قليلا عن هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2%.
ظل التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% على أساس سنوي. لكن البيانات الاقتصادية الأخيرة، بما في ذلك تقرير الوظائف في يوليو الذي أثار موجة بيع، ساعدت في تغذية رواية مفادها أن البنك المركزي يجب أن يخفض أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً.
ومن الجدير بالذكر أن مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ما يسمى بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، أظهر أن التضخم في يونيو لم يتغير عن الشهر السابق ويمثل أبطأ زيادة سنوية لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في أكثر من ثلاث سنوات.
